一文讲透：USDT泰达币 会是币圈最大的雷吗？

前两天关于USDT泰达币的《币圈人请正确吃瓜：湖北警方侦破全国「虚拟货币第一案」，流水达 4000 亿！》中，红林律师带着大家一块，本着“字越少，事越大”的原则和大家吃了USDT的一个小瓜，从炸翻天的评论区可以看出，这瓜大家吃的很开心，不少朋友更是虎躯一震。

实际上这事一点也不奇怪，大家以为自己玩的虚拟货币是去中心化，但要知道配合公安来办事的币圈知名机构多了去。

作为一家全球公司，Tether泰达公司为履行反洗钱合规义务，建立了一套链上黑名单机制并和全球各地执法单位建立了亲密友好的合作关系，但凡执法部门有要求，认为资金涉嫌欺诈、洗钱、恐怖主义融资等活动，它就会把相关地址给限制。其「冻结」原理在于，USDT作为一种智能合约编程产物，能够通过代码约束EOA对该代币的管理权限，当某一地址被中心化的泰达公司「AddedBlackList」，它将不再能转移地址中的USDT代币。

截止2023.3月的数据，Tether公司已经将以太坊网络中的846个地址拉入黑名单，超过4.49亿枚USDT遭冻结。

今天这篇文章，作为吃瓜文的后续，想和大家分享下关于USDT的更多故事。文章内容略长，大概有几部分：

- USDT的诞生背景、发展历程 

- USDT的技术架构、运行机制

- USDT面临的挑战挑战和风险

- USDT在中国的尴尬境地

01 USDT泰达币简介

USDT，也叫泰达币，是一种加密数字货币，因为它的价值与美元挂钩，每一枚USDT相当于一美元，所以也被称为稳定币。

USDT的目标是为数字货币市场提供一个稳定的价值锚，让用户可以方便地在不同的数字货币之间进行兑换，或者在数字货币和法币之间进行兑换。

USDT的发行量由Tether公司控制，该公司隶属于香港iFinex公司，该公司还拥有Bitfinex加密货币交易所。

根据CoinMarketCap网站的数据，截至2022年7月4日，USDT的总发行量为66,081,540,012.39枚，总市值为66,081,540,012.39美元，在所有加密数字货币中排名第三，仅次于比特币和以太坊。USDT的24小时交易量为72,038,000,000.00美元，在所有加密数字货币中排名第一。USDT在全球超过400个交易所和平台上进行交易，并支持超过10种不同的区块链协议。

02 USDT的诞生背景和发展历程

USDT诞生的2014年，比特币等加密数字货币已经引起了广泛关注，但也存在着一些问题，主要有以下几个方面：

为了解决这些问题，Tether公司推出了USDT这种稳定币，试图在去中心化、点对点、低成本、高效率等区块链技术的优势基础上，增加了与法定货币挂钩、保持价格稳定、提供法币兑换渠道等特点，以满足市场需求。

03 USDT的技术架构和运行机制

USDT最初是基于比特币区块链上的Omni Layer协议发行的。Omni Layer协议是一种二层协议，在比特币区块链上实现了智能合约功能，并允许在比特币区块链上创建新的代币。Tether公司利用Omni Layer协议，将美元等法定货币转换成数字货币，每发行一枚USDT，就会在其银行账户中存储一美元的现金作为储备。USDT的发行和流通过程可以分为以下几步：

1.用户将美元存入Tether公司的银行账户；

2.Tether公司为用户创建各自的Tether账户，并在账户中放入和其存入美元对应的数字货币；

3.用户可以通过交易所或场外市场交易USDT，或者用USDT购买其他加密数字货币；

4.用户可以随时向Tether公司兑换等额的美元现金，Tether公司会销毁相应数量的USDT。

Tether公司声称，其法定储备账户会定期接受审计，以确认其储备账户能够实际支持流通中的USDT价值。Tether公司还声称，其所有交易都记录在公共区块链上，任何人都可以查看其发行量和流通量。除了基于Omni Layer协议的USDT之外，Tether公司还在其他区块链上发行了USDT，包括以太坊、波场、EOS、Algorand等。这些区块链上的USDT都与美元挂钩，但是使用不同的技术标准和协议。

USDT作为稳定币，在数字货币市场中有着重要的作用，主要有以下几个方面：

04 USDT面临的挑战

尽管USDT在数字货币市场中有着广泛的应用和影响力，但也存在着一些挑战和风险，主要有以下几个方面：

首先，USDT的发行方是泰达币公司（Tether），这家公司一直没有公开透明地披露USDT的储备情况。也就是说，我们不知道他们是否真的有足够的美元来支撑USDT的价值。如果他们没有，那么USDT就可能会出现信用危机，导致用户对它的信任度下降，甚至引发恐慌性抛售。这种情况已经发生过几次了，比如2018年10月，USDT的价格一度跌破1美元，引发市场震荡。

其次，USDT也受到了一些法律和监管的压力。此前，泰达币公司和比特币交易平台Bitfinex被纽约检察官起诉，指控他们在2018年掩盖了8.5亿美元的资金缺口，并误导投资者。虽然最后双方达成了1.85亿美元的和解协议，但这也给USDT带来了不良影响。此外，一些国家和地区也对稳定币进行了限制或禁止，比如中国、印度等。

最后，USDT也面临着竞争对手的挑战。随着区块链技术的发展和创新，越来越多的稳定币出现在市场上，比如USDC、DAI、BUSD等。这些稳定币有各自的优势和特点，比如更高的安全性、更好的合规性、更多的应用场景等。它们可能会吸引一部分USDT的用户，从而影响USDT的市场份额和地位。

05 USDT在中国很尴尬

根据我国最新的政策，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，也就是说，它不能作为支付和结算的工具。虚拟货币的相关业务活动属于非法金融活动，包括发行、交易、代理、托管等。任何组织和个人投资虚拟货币及相关衍生品，违背公序良俗的，相关民事法律行为无效。

这意味着，如果你买卖USDT，你可能会面临以下几种风险：

那么，如何降低USDT的法律风险呢？作为律师，我们给到的建议是：尽量避免买卖USDT+尽量避免配置过多USDT作为你的数字资产。

如果你非要买卖USDT，那么你至少要做到以下几点：

05 总结