转自：中国金融杂志
作者｜贺宁毅「大家养老保险股份有限公司总经理」
文章｜《中国金融》2024年第9期
2023年11月国家金融监督管理总局发布的《养老保险公司监督管理暂行办法》（以下简称《办法》），进一步明确了养老保险公司的发展定位与经营范围，引导养老保险公司积极参与多层次、多支柱养老保险体系建设，聚焦养老主业，走专业化发展道路，创新养老金融产品和服务，满足人民群众多样化养老需求。
随着我国养老保障体系的改革发展，目前已形成相辅相成“三支柱”的养老金制度框架。第一支柱为基本养老保险，分为城镇职工基本养老保险和乡村居民基本养老保险。第二支柱为年金，分为企业年金和职业年金，其中企业年金为企业根据自身情况自愿选择为本企业职工建立的补充性养老金制度；职业年金制度面向机关事业单位职工。第三支柱为个人养老保险，即个人养老金和市场化的个人商业养老金融业务。根据《中国养老金融发展报告（2023）》，截至2022年末，我国养老金资金规模合计约14.5万亿元，占GDP比例为12%。这一数据与OECD国家相比差距较大。我国目前存在养老金储备总量不够充分，各支柱结构不平衡，第二支柱企/职业年金、第三支柱个人养老金人群覆盖面较窄等问题。随着经济社会的发展和人口老龄化的加速，第三支柱的重要性更加凸显。商业养老保险作为养老体系第三支柱的重要组成部分，是社会养老保险的重要补充，能够有效提高居民退休后的生活水平，存在非常广阔的增长空间。《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》提到，“力争到2025年为参保人积累6万亿元养老保险责任准备金”。
养老保险公司是专业性人身保险公司，《办法》结合养老保险公司的经营特点和发展定位，明确了养老保险公司应当主要经营与养老相关的业务，包括养老年金保险、商业养老金、养老基金管理等，并在考核机制、资本管理、风险控制等方面都作出了专项的规定，强调为人民群众提供可持续的经济支持与保障的使命。
大家养老在第三支柱商业养老保险领域的实践
作为国内少数专业性养老保险公司之一，大家养老在发展初期就将第三支柱商业养老保险作为战略目标，并把“致力于成为有温度的养老保险保障服务商”作为战略愿景。公司紧密围绕第三支柱改革，聚焦养老主业，构建多元化产品服务体系，针对各类客户在不同年龄、收入及养老生活规划状态下的个性化需求，提供覆盖全生命周期，分阶段、多层次养老保险保障服务，配套集团旗下专业子公司自营的旅居疗养和城心医养社区服务，不断丰富养老服务、健康管理、生活社交等不同品类的增值服务，助力各类人群及家庭亲友实现老有所养、老有所安和老有所乐。
2021年，大家养老启动长期养老年金保险业务转型。近三年来，公司专注深耕养老年金保险领域，开发的系列养老年金保险产品获得市场及消费者广泛好评，在养老年金市场形成一定影响力。公司坚定围绕“以客户为中心”的理念，秉承长期价值主义，持续丰富养老年金产品种类，深入挖掘养老年金领域业务价值。2023年公司原保险保费收入突破19亿元，其中养老年金保险业务占比超98%，在专业养老保险公司中位于前列。
公司在丰富养老保险产品供给、推动养老保险服务体系建设等领域积极开展探索与实践。从产品、服务和客户经营着力，践行国家养老战略，助力养老三支柱建设。
一是丰富商业养老保险年金产品体系，围绕居民养老需求，聚焦不同客群在不同年龄段的养老保险保障适配情况，以客户全生命周期管理理念，优化、迭代产品品类，形成丰富多样、满足不同客群的产品矩阵，践行产品多元化、精细化和差异化策略，以期在存量客户纵深挖掘和增量客户横向扩面上实现点对点需求满足，进而服务更广泛的客户群体。
二是持续拓展养老服务项目类型，从三阶段养老解决方案出发，力争为客户提供千人千面的养老服务解决方案，为各类人群提供有针对性的产品和服务。优化服务流程和客户服务评价系统，严格按照优胜劣汰的管理标准，加强对第三方服务供应商服务能力的管理，关注客户反馈，了解客户的需求和期望，注重客户消费体验，提升客户满意度和信任度。
三是秉承长期价值经营理念，以合规经营促进健康发展，以防范风险增强经营效益，夯实全面风险管理根基，致力于构建风险合规文化的长效机制，提升风险应对能力。同时主动适应监管从严的政策环境，保持偿付能力充足健康，全方位维护保障客户利益，为推动养老金融体系健康有序发展贡献专业养老保险公司力量。
商业养老保险公司助力养老金融体系建设的发展展望
促进聚焦养老主业、强化专业化经营、实现长期稳健的发展，一直是监管对商业养老保险公司的核心导向。养老保险公司聚焦养老属性业务，能够发挥自身专业优势，通过丰富养老保险产品与服务的供给，满足国民多样化的养老需求，助力国家养老金融体系建设。
从产品端来看，养老保险公司可以在商业养老保险产品供给端发挥专业能力，根据细分人群结合不同养老情景，提供多元产品组合，构建养老金管理和养老服务一体化解决方案，满足民众多样化的养老需求。从客户群体细分维度，可提供全生命周期养老保险产品；特定阶段养老保险产品，如青年型、中年型、老年型产品；特定群体养老保险产品，如大湾区专属产品。从客户风险偏好细分维度，可提供确定收益型、“最低保证利率+不确定分红型”、“最低保证利率+结算收益型”、“最低保证利率+指数挂钩+抗波动型产品”、保本型与非保本型商业养老金产品等。
从服务端来看，养老保险公司可以养老保险产品为核心，围绕保费缴纳与养老金领取打造服务生态，通过丰富的产品与服务组合，将养老服务融入社区、居家和机构养老全过程，优化客户体验，增强客户黏性和满意度，建立客户长期信任。“保险产品+养老服务”的模式有助于帮助保险公司创造营销场景，通过提供养老规划咨询和养老服务触客，改变传统的产品营销模式；同时挖掘细分客群需求，推动养老保险产品开发与服务体系建设，形成从需求到供给的正向循环。
从资产端来看，保险资金的长周期特征适配养老产业投资特征，契合了养老服务产业初期投入大、现金回流速度慢的特点。养老保险公司可根据自身战略发展定位，将保险主业与养老服务相融合，通过设立健康养老私募股权投资基金等方式，为养老社区及养老产业链上下游企业提供资金支持，以有效补充非基本养老服务发展，参与建设国家养老服务产业链。
从经营端来看，养老保险公司可以发挥产品开发、精算管理、风险管理等方面的专业优势，通过精算技术、投资能力及科技智能化平台的应用，加强资产负债联动与匹配管理，帮助客户抵御养老风险与投资风险，在养老保险资产的保值增值与商业养老金领取环节发挥专业作用，不断推动商业养老保险高质量发展。
商业养老保险公司可以通过其在养老领域从产品、服务到资产管理的整合能力，将养老保险与养老服务有机结合，实现两者的相融互促。一方面，以居民刚性的养老需求带动相对低频的保险需求，将养老服务与保险产品深度融合，在改变过去客户单纯的产品购买模式的基础上，逐渐打造出基于客户精准需求的综合养老保障解决方案；另一方面，拓展保险产品服务的内涵与外延，强化产品养老实质属性，多维度分层适配相应的养老服务，以“内外结合、相互共融”的方式探索多样化“保险+养老”服务模式，完善多层次养老服务体系，助力养老金融体系建设。
政策建议
防范风险，夯实基础，实现商业养老保险行业可持续健康发展
商业保险作为社会经济和金融的重要组成部分，与国家社会经济的发展密切相关。商业养老保险因其养老属性，同时具有商业性、社会性和政治性。防范风险、夯实基础是促进商业养老保险行业高质量发展的重要保障。国家金融监督管理总局于2024年3月发布的《人身保险公司监管评级办法》，明确了人身保险公司监管评级标准，通过从公司治理、业务经营、资金运用、资产负债管理、偿付能力管理等多维度的综合评估，对人身保险公司实施分类分级监管。当前我国商业养老保险在整个养老体系中占比较小，商业养老保险市场整体处于规模化发展初期，建议结合商业养老保险公司业务范围与经营特征，出台配套管理细则，引导商业养老保险公司夯实治理基础，提升核心能力，强化风险防范，探索特色化经营路径，实现商业养老保险行业可持续健康发展。
推动养老金融知识的普及教育，激发供需双侧活力
我国正在经历规模大、速度快、持续时间长的老龄化进程，“老龄化”与“少子化”成为当前中国人口结构变化背景的关键词，在家庭养老功能逐步弱化的背景下，传统的“养儿防老”等观念受到冲击，独立养老意识有所成型，但清晰的养老责任认知及科学合理的养老规划意识尚未完全形成。推动养老金融知识的普及教育对我国居民的家庭、个人规划具有现实意义，有利于提高人民群众养老责任认知，提高对商业养老保险的认同度。建议通过政府宣传窗口，社会保障宣传平台，以及增设大学及成人教育课程等方式，广泛宣传养老金融知识，提高人民群众养老责任认知，优化养老产业商业环境。
提升经营主体责任意识，强化行业自律
在转型发展的经济形势下，商业养老保险公司需积极适应新的监管与市场环境，在经营逻辑、经营模式、业务结构、销售理念上主动变革，坚持长期主义，发挥专业价值，从而获得市场认可与客户信任。建议加强行业自律行为管理，提升经营主体责任意识，推动专业养老保险公司凝心聚力，共同打造可持续发展的商业养老保险营商环境。■
（责任编辑 马杰）
