人民银行发布《2023年金融市场运行情况》

转自：中国金融杂志

2023年

金融市场运行情况

2023年，债券市场规模稳定增长，国债收益率整体震荡下行；债券市场高水平对外开放稳步推进，投资者结构保持多元化；货币市场交易量持续增加，银行间衍生品市场成交量保持增长；股票市场主要股指回落。

债券市场规模稳定增长

2023年，债券市场共发行各类债券71.0万亿元，同比增长14.8%。其中，银行间债券市场发行债券61.4万亿元，交易所市场发行债券9.6万亿元。2023年，国债发行11.0万亿元，地方政府债券发行9.3万亿元，金融债券发行10.2万亿元，公司信用类债券1发行14.0万亿元，信贷资产支持证券发行3485.2亿元，同业存单发行25.8万亿元。

71.0

万亿元

债券发行

同比增长

14.8%

11.0

9.3

10.2

万亿元

国债

地方政府债券

金融债券

14.0

3485.2

25.8

万亿元

亿元

万亿元

公司信用类债券

信贷资产支持证券

同业存单

截至2023年末，债券市场托管余额157.9万亿元，同比增长9.1%，其中银行间债券市场托管余额137.0万亿元，交易所市场托管余额20.9万亿元。商业银行柜台债券托管余额577.5亿元。

157.9

万亿元

债券市场托管余额

同比增长

9.1%

银行间债券市场

137.0万亿元

交易所市场

20.9万亿元

商业银行柜台债券托管余额

577.5亿元

1.包括非金融企业债务融资工具、资产支持票据、企业债券、公司债券、交易所资产支持证券等。

债券收益率整体震荡下行

2023年末，1年、3年、5年、7年、10年期国债收益率分别为2.08%、2.29%、2.40%、2.53%、2.56%，分别较2022年末下行2个、11个、24个、29个、28个基点。

2023年末，中债国债总指数收盘价为224.5，较2022年末上涨10.8；中债新综合全价指数收盘价为124.6，较2022年末上涨2.5。

2023年12月，银行间同业拆借月加权平均利率为1.78%，同比上行52个基点；银行间质押式回购月加权平均利率为1.90%，同比上行50个基点。

1.78%

同比上行

52个基点

同业拆借

月加权平均利率

1.90%

同比上行

50个基点

质押式回购

月加权平均利率

债券市场对外开放平稳有序

截至2023年末，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.72万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.4%。其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额为3.67万亿元。分券种看，境外机构持有国债2.29万亿元、占比62.4%，政策性金融债0.80万亿元、占比21.8%。

境外机构: 3.72万亿元

占 2.4%

中国债券市场

托管余额

境外机构在银行间债券市场的

托管余额为3.67万亿元

债券市场投资者结构保持多元化

2023年末，按法人机构（管理人维度）统计，非金融企业债务融资工具持有人2共计2162家。从持债规模看，前50名投资者持债占比50.6%，主要集中在公募基金、国有大型商业银行、股份制商业银行等；前200名投资者持债占比82.1%。单只非金融企业债务融资工具持有人数量最大值、最小值、平均值和中位值分别为57、1、13、12家，持有人20家以内的非金融企业债务融资工具只数占比为88%。

前50名

投资者

持债占比

50.6%

前200名

投资者

持债占比

82.1%

从交易规模看，2023年，非金融企业债务融资工具前50名投资者交易占比62.4%，主要集中在证券公司、基金公司和股份制商业银行；前200名投资者交易占比89.8%。

前50名

投资者

交易占比

62.4%

前200名

投资者

交易占比

89.8%

2.仅统计上海清算所托管的非金融企业债务融资工具，下同。

货币市场成交量持续提升

2023年，银行间货币市场成交共计1817.2万亿元，同比增加19.0%。其中，质押式回购成交1668.8万亿元，同比增加21.4%；买断式回购成交5.4万亿元，同比减少2.7%；同业拆借成交143.0万亿元，同比下降2.6%。交易所标准券回购成交455.8万亿元，同比增加12.9%。

银行间总成交

1817.2

万亿元

同比增加  

 19.0%

质押式回购

1668.8

万亿元

同比增加

21.4%

买断式回购

5.4

万亿元

同比减少

2.7%

同业拆借

143.0

万亿元

同比下降

2.6%

交易所标准券回购

455.8

万亿元

同比增加  

12.9%

2023年，银行间债券市场现券成交307.3万亿元，日均成交12341.6亿元；单笔成交量主要分布在500-5000万元和9000万元以上，单笔平均成交量4702.1万元。交易所债券市场现券成交46.4万亿元，日均成交1919.3亿元。柜台债券市场累计成交105.1万笔，成交金额1961.4亿元。2023年末，开办柜台债券业务的商业银行共30家，较2022年末增加2家。

银行间债券市场现券成交

307.3

万亿元

日均成交

12341.6

亿元

交易所债券市场现券成交

46.4

万亿元

日均成交

1919.3

亿元

柜台市场债券市场成交

1961.4

亿元

成交笔数

105.1万笔

票据市场承兑贴现规模保持稳定

2023年，商业汇票承兑发生额31.3万亿元，贴现发生额23.8万亿元。截至2023年末，商业汇票承兑余额18.6万亿元，同比下降2.7%；贴现余额13.3万亿元，同比增长2.1%。

2023年，签发票据的中小微企业21.3万家，占全部签票企业的93.1%，中小微企业签票发生额20.7万亿元，占全部签票发生额的65.9%。贴现的中小微企业32.0万家，占全部贴现企业96.5%，贴现发生额17.5万亿元，占全部贴现发生额73.6%。

签发票据中小微企业21.3万家

全部签票企业

占全部签票企业的93.1%

中小微企业签票发生额20.7万亿元

全部签票发生额

占全部签票发生额的65.9%

贴现中小微企业32.0万家

全部贴现企业

占全部贴现企业96.5%

中小微企业贴现发生额17.5万亿元

全部贴现发生额

占全部贴现发生额73.6%

银行间衍生品市场成交规模同比增长

2023年，银行间本币衍生品市场共成交31.9万亿元，同比增长49.8%。其中，利率互换名义本金总额31.5万亿元，同比增长50.2%；标准债券远期成交3088亿元，信用风险缓释凭证创设名义本金347亿元，信用违约互换名义本金25亿元。国债期货共成交52.4万亿元，同比增长12.8%。

银行间本币

衍生品市场

31.9

万亿元

同比增长  

49.8%

利率互换名义本金总额

31.5

万亿元

同比增加

50.2%

标准债券远期3088亿元

信用风险缓释凭证创设名义本金347亿元

信用违约互换名义本金25亿元

国债期货

52.4

万亿元

同比增长  

12.8%

互换利率有所下降，2023年末，1年期FR007互换利率收盘价（均值）为1.99%，较2022年末下降19个基点；5年期FR007互换利率收盘价（均值）为2.32%，较2022年末下降45个基点。

1.99%

较2022年末下降

19个基点

1年期FR007互换利率收盘价（均值）

2.32%

较2022年末下降

45个基点

5年期FR007互换利率收盘价（均值）

股票市场主要指数回落

2023年末，上证指数收于2974.9点，较2022年末下跌114.3点，跌幅为3.7%；深证成指收于9524.7点，较2022年末下跌1491.3点，跌幅为13.5%。两市场全年成交额212.2万亿元，同比减少5.5%。

上证指数

2974.9

点

跌幅

3.7%

较2022年末

下跌114.3点

深证成指

9524.7

点

跌幅

13.5%

较2022年末

下跌1491.3点

（资料来源：中国证券监督管理委员会、中央国债登记结算有限责任公司、全国银行间同业拆借中心、银行间市场清算所股份有限公司、上海票据交易所股份有限公司、上海证券交易所、深圳证券交易所）