文/《清华金融评论》秦婷
近日，多家上市银行公布了2023年成绩单，从目前已公布的年报来看，多家银行净利润保持了增长，但ROE普遍下降，净息差下行仍然是当前盈利能力的最大挑战之一，受到金融市场影响，非利息收入也呈现一定压力。在未来的经营发展中，商业银行面临的主要挑战之一是平衡功能性与营利性，商业银行需要找到服务实体经济与维持自身财务可持续性之间的平衡点。
随着2023年上市银行年报的陆续发布，上市银行的经营业绩浮出水面。从经营业绩来看，大部分上市银行净利润保持了增长，但ROE普遍下降，净息差下行仍然是当前盈利能力的最大调整之一，受到金融市场影响，非利息收入也呈现一定压力。
已公布年报的上市银行数据显示，2023年大部分上市银行均实现了净利润的增长。5家银行的净利润超过了1000亿元，包括4家大行和1家股份行，工商银行仍然以3640亿元排在第一位，招商银行也是股份行中的佼佼者，达到1466亿元，净利润超过了交通银行和邮储银行两家国有大行。
从增长情况来看，大部分上市银行都实现了净利润的增长，但也分化较为严重。例如杭州银行的增速超过20%，江阴银行和常熟银行增速超过15%，兴业银行则净利润下滑了15%，光大银行下滑了9%，郑州银行下降超过20%。
从净资产收益率来看，24家公布数据的上市银行中，11家超过了10%，个别银行较低，例如光大银行、民生银行和郑州银行均在8%以下。与2022年相比，大部分银行的净资产收益率都有所下滑。例如兴业银行下降了2.78个百分点，光大银行下降了1.35个百分点。杭州银行则表现较好，上升了1.32个百分点。
利息收入是银行的主要盈利手段，但近年来，银行净息差持续收窄。国家金融监督管理总局发布《2023年商业银行主要监管指标情况表（季度）》显示，截至2023年末，商业银行重要指标净息差下滑至1.69%，首次跌破1.7%关口。
监管数据显示，2022年年末商业银行净息差为1.9%，净息差从去年第一季度开始下滑，2023年四个季度净息差分别是1.74%、1.74%、1.73%和1.69%。已突破了《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中自律机制合意净息差1.8%的临界值。
从已公布数据的上市银行来看，仅有7家净息差在2%以上，除了青岛银行外，净息差全部同比下降。瑞丰银行下降0.48个百分点，平安银行下降0.37个百分点，建设银行下降0.32个百分点。
从非利息收入来看，工商银行、中国银行、建设银行、招商银行和农业银行超过1000亿元，但相比2022年普遍同比下降，例如工商银行下降16%，建设银行下降了15%，农业银行下降了近9%。
具体来看，基金、理财等代销业务压力较为凸显。例如平安银行2023年实现代理个人理财收入9.48亿元，同比下降5.7%。招商银行2023年实现代销理财收入54.24亿元，同比下降18.37%；代理基金收入51.79亿元，同比下降21.52%；代理信托计划收入32.06亿元，同比下降19.43%。
招商银行副行长兼财务负责人彭家文在年报发布会上表示，去年银行业手续费及佣金收入方面都面临比较大的压力。主要包括三个方面的影响因素：
“一方面，业务量增长放缓或减少带来了收入的下降，比如权益类产品托管总量下降幅度达到了4.55%，使得相关业务营收出现明显下降，拖累整体营收。另一方面，去年资本市场波动使得整个权益类产品收入下降，所以我们代销基金的结构里将费率相对较高的权益类产品压缩，理财产品中也将费率相对高的非现金产品转向费率相对更低的现金类产品，整体产品结构的变化也导致了收入的下降。此外，减费让利，保险、基金费率改革等系列政策的影响，也影响了整体手续费的收入。”
招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼也指出，去年以来，受金融市场变化的影响，投资者风险偏好下降，基金股票价格波动大，理财产品也不稳定，银行代销类的业务收入普遍受到了明显的影响；再加上减费让利等各项政策的落地，整体来看银行中间非息收入波动较大。
从成本收入比来看，已公布数据的上市银行中，2023年11家的成本收入比在30%以下，工商银行为27%排在第一位，成本控制较好，而邮储银行则高达65%。与2022年相比，大部分上市银行的成本收入比有所上升。例如郑州银行上升4个百分点，邮储银行上升3.4个百分点。
如何应对净息差下行？
事实上，央行早已关注净息差下降问题，在《2023年第二季度中国货币政策执行报告》专栏一中讨论了现阶段我国商业银行净利润增速下降和净息差下滑的现象，强调“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性”。
息差下滑首先影响利润。中金公司测算，2023年商业银行净利润同比增长3.2%。其中，国有大行、股份行、城商行、农商行2023年净利润分别同比增长1.8%、-3.7%、14.8%、14.8%。
受此影响，2023年商业银行资产利润率同比下行5bp至0.70%，资本利润率同比下行40bp至8.93%。
上述央行专栏强调要“允许银行通过合理方式维持自身稳健经营”，这给出了一个合理导向——不同机构应当根据自身经营情况、潜在客群结构、业务发展需要等因素，调整自身的净息差水平，以获取可应对潜在风险和可持续服务实体经济发展的动力。
2月1日，常熟银行在接受机构调研曾表示，近年来银行通过向下、向小、向信用、向偏等方式来优化贷款端结构，使贷款端价格少降、缓降。展望2024年，贷款端价格仍处于下行通道，对此将主要通过提高高息贷款占比，优化贷款结构，同时通过存款端价格的下调和结构优化改善存款付息率水平，预计2024年息差有望保持相对稳定。
在未来的经营发展中，商业银行面临的主要挑战之一是平衡功能性与营利性。商业银行需要找到服务实体经济与维持自身财务可持续性之间的平衡点。一方面，源于政策利率下调，银行资产端的利率下降，而负债端存款利率比较难以下降，导致利差变薄。另一方面，为了服务国家战略，商业银行让利实体经济，使利差也在一定程度上变薄。其中，许多中小银行将面临更大的财务压力。因此，商业银行需要寻找两者之间的平衡点，确保不可偏废。
