蚂蚁金服和商业银行必有一战！
钱生钱
蚂蚁金服终于要上市了，之前IPO延迟的消息受到广泛关注，延迟的原因聚焦在战略配售基金上。
蚂蚁集团在9月25日启动募集时，在支付宝独家销售易方达、鹏华、中欧、汇添富、华夏旗下的五只战略配售基金，这款基金最大的卖点是参与蚂蚁金服IPO的配售。
简单来说，投资者在支付宝上买这五只基金，就相当于成为蚂蚁金服的战略投资者了。
“战略投资者”在名字上听着挺高大上的，其实呢，只不过是在蚂蚁金服上市时，从“打新”的角度来说是100%的中签率，而且战略配售基金有一定的封闭运作期，在这期限内不能赎回。
这样，通过蚂蚁金服的支付宝，投资者与即将上市的蚂蚁金服深度绑定了。
可以说，在支付宝上卖战略配售基金，将成为蚂蚁金服与商业银行未来“大战”的导火索。
01
商业银行最初只是觉得“小蚂蚁”有点烦
每一场大战的爆发都有导火索，一战的导火索是萨拉热窝事件，斐迪南大公夫妇被刺杀；二战中太平洋战争爆发的导火索是美国对日本进行石油全面禁运，日本偷袭珍珠港。
战争之所以爆发，是因为在利益上已经出现了不可调和的矛盾。
在商业上，我们常听到的一个词是“双赢”，做企业要追求“双赢”。而实际上，“双赢”是建立在双方可以资源互补的前提下，如果完全是同质产品的竞争，那只能是惨烈的商战。比如统一和康师傅，曾经的国美和苏宁。
蚂蚁金服和商业银行，在未来就将更多面临着同质产品（服务）的竞争，所以必有一战。
与统一和康师傅几乎生产完全一模一样的产品不同，在人们的印象中，蚂蚁金服和商业银行的差异还是挺大的。
蚂蚁金服更像是一家科技公司，更多的服务于小微客户，所以是“蚂蚁”。而商业银行则是纯粹的金融机构，比如“宇宙第一大行”工商银行，给人的感觉是一头“大象”，巍峨的总部大楼，星罗棋布的网点，怎么看都像一个庞然大物，也更愿意服务于大客户。
其实，蚂蚁金服能够发展起来，最初的时候是得益于与商业银行的合作。支付宝最开始就是淘宝网的一个支付结算工具，那时候支付宝还是通过其在银行的对公账户向卖家付款。工商银行杭州分行西湖支行没有看不上淘宝网，帮助淘宝网提供网上支付的接口。
现在很多人说是上海错失了阿里巴巴，其实如果阿里当时在上海，蚂蚁金服能不能发展起来还不一定呢。要知道，那个时代的商业银行普遍瞧不起新兴电子商务的。
说到底，支付结算业务从收入和利润规模来看，在商业银行业务中属于“边角料”。但马云说“银行不改变，我们就改变银行”，也是有感而发。曾经的商业银行支付结算系统是真的烂，跨行转账不仅收费高，而且异常的繁琐和迟缓。
支付宝的快捷支付可以说以一己之力改变了中国老百姓在商业活动中的支付行为。其实，商业银行也受益于支付宝的发展。与支付宝最早展开战略合作的工商银行，随着淘宝业务量的剧增，其电子银行业务也是赚得盆满钵满。
直到现在，支付宝的快捷支付也不能说是动了银行的奶酪。毕竟，客户还是把钱存在银行卡里的，而且通过支付宝进行跨行转账也要收手续费，一部分进了商业银行的腰包。快捷支付对商业银行冲击最大的地方反倒可能是ATM机，而更多的方面是达成了双赢。
后来出现了余额宝，人们一度想当然的认为会对银行存款带来巨大冲击。但实际上，余额宝只不过是一种货币市场基金，金融脱媒、存款流失的趋势早就存在，并不关余额宝什么事。随着余额宝收益的持续降低，对年轻人的吸引力不断下降。
再后来是各种小贷业务，如花呗、借呗这种消费信贷和主要针对淘宝商家的网商贷。那是一个P2P风起云涌的“大时代”，蚂蚁金服的小贷业务谈不上抢了商业银行信贷业务多大的蛋糕。
毕竟，小微企业贷款一直在商业银行眼中属于那种又脏又累的活，本来就是一块鸡肋业务。而对于个人消费信用贷款，只要商业银行手握“央行征信系统”的尚方宝剑——征信上有网贷记录的客户很难再申请商业银行贷款，就能把优质客户握在自己手中。
从快捷支付到余额宝再到网络小贷，蚂蚁金服所干的事真的像蚂蚁一样，是商业银行这头“大象”看不上眼的。
所以呢，最初的时候商业银行和支付宝不存在正面的战争，甚至更多的地方是合作。商业银行会觉得这些“小蚂蚁”有点烦，一会儿发现大家都用支付宝而不到银行柜台或ATM机转账了，一会儿又发现年轻人都在晒芝麻信用、存余额宝，再也不进银行大厅了。
但只要还未出现“蚂蚁雄兵”，商业银行就不会感受到真正的威胁，还能相对和平的共处。
02
商业银行再也没有“躺赚”的大环境
现在，“蚂蚁雄兵”出现了。
蚂蚁金服上市后，市值将超越“宇宙第一大行”工商银行。更可怕的是，商业银行要面对蚂蚁金服直接的正面竞争，蚂蚁正在蚕食大象。
支付宝上卖战略配售基金是这场战争的导火索。招商银行就率先跳了出来，主动和蚂蚁“硬刚”，将代销的中欧互联基金产品发行时间提前。
这是蚂蚁金服和商业银行代销渠道之争，虽然只是一场局部冲突，却是未来大战的导火索。因为，这场渠道之争已经将双方利益不可调和的矛盾充分暴露了出来，就像引爆了一只火药桶。
2020年，商业银行的日子不怎么好过。宁波银行员工跳楼自杀、各大银行招聘考试题难出天际，这些热闹的新闻都从侧面呈现出这个状况。
从商业银行利润的降低以及上市银行股价的低迷，有些上市银行都“破净了”（跌破市净率）也无人问津，则正面的看出来市场对银行的未来多么不看好。
商业银行很难，跟中国经济结构的调整有很大关系。
商业银行是间接融资，资本市场是直接融资。间接融资适用的行业是制造业，也包括房地产业。而直接融资适用的行业是消费行业和高科技行业，中国经济的重心显然正在从前者转向后者。
这是从对公业务的层面看，从对私业务的层面看，商业银行原本引以为傲的优质资产是个人住房贷款。但如今，国家为了防范房地产泡沫的风险，开始控制住房贷款规模，而且随着越来越多的城市出现房价下跌，房贷风险也开始暴露，优质资产不再优质了。
究其根本，就是以前中国的商业银行赚钱的方式太粗糙了，甚至在存贷款利差很大的时候，有网友戏称，把XX放在银行行长的位置上，也一样能做好。
这并不是说银行的从业人员不优秀、工作不努力，也不是说银行的创新能力差，而是说国内商业银行的经营太过于依赖于经济大环境和政策风向。
比如说，今年受疫情影响，中央提出来要向实体经济让利1.5万亿，商业银行的贷款利率就一定要控制在较低水平，也要给一些信用等级不高的企业放贷，银行的坏账率会上升，效益缩减。
再加上今年房地产调控一波紧似一波，房地产风险受到前所未有的关注，银行本来靠政策红利和经济大环境赚钱容易的时代过去了，而且以后会越来越难，那就必须精细化运营，一刀一枪的在充分竞争的市场里砍杀。
基金等金融产品的代销就属于这样的市场。
03
被“蚂蚁雄兵”改变的金融生态
现在我们捋一下商业银行和蚂蚁金服这两条发展线，看一看为什么当前会绞杀在一起。
商业银行是头大象，一直以来主要的赚钱路径是靠存贷差，还有房地产市场的蓬勃发展给它带来源源不断的优质资产。
蚂蚁金服是只蚂蚁，最开始支付宝只是个快捷支付的工具，让普通百姓享受到支付的便利。后来有了余额宝、网商贷、花呗、借呗，也不过是年轻人和小商小贩存点零花钱和借点小钱的地方。
蚂蚁金服服务的客户，长期以来是商业银行不太关注的。所以，蚂蚁和大象能够和平共处，大象感觉到有点痒、有点不舒服，但还没有感到恐惧。
接下来，自然环境变了，大象越来越不适应，蚂蚁的族群反倒在壮大。
中国经济结构的调整让间接融资市场向直接融资市场转变，狂奔20年的房产市场也危机重重。而另一方面，互联网生态愈发完善，老百姓对于网上的消费、投资等交易场景完全接受了，这次在支付宝上销售五只战略配售基金，基金经理通宵达旦的在网上搞直播，卖力吆喝。
昔日的小蚂蚁集聚成长为蚂蚁雄兵，大象有一种要被吞噬的恐惧。
商业银行的赚钱模式其实很简单，就是一个中介，只不过是金融中介，它对接的是资金的需求方和资金的供给方。
中介的强大在于两点：一是渠道广，可以广泛的收集信息、获得客户；二是信用强，双方通过你来交易感觉靠谱、放心。比如好的房产中介，一定是掌握的房源非常多，品牌知名度也足够高。
其实，商业世界里任何中介的价值都体现在解决信息不对称和信用不传递上，这个展开说可以写一本书了，就不赘述了。
商业银行能够成为一个强大的中介，同样是因为它的渠道广，网点星罗棋布，还有就是有国家信用做背书，看它们在城市最好地段占据的高楼大厦，就知道信用足够强。
但是，蚂蚁金服虽然一直称自己是科技公司，实际上作为金融中介已经在这两点上超越任何一家商业银行。
支付宝有10亿用户，在渠道的广度上，在解决信息不对称的能力上，单一的商业银行是无法与之比拟的。而蚂蚁金服背靠阿里集团，同样具有强大的信用背书，包商银行能够倒闭，谁会相信阿里集团会倒闭呢？
具体到代销基金这项业务上，支付宝发力去推广一定声势惊人，因为它的日活流量太大。而且，基金经理可以通过直播的形式推销产品，自证实力，这比客户在银行柜台上买一种连合同都看不懂的金融产品靠谱得多。比如最近发生的工商银行代销鹏华聚鑫资管计划暴雷事件。
国内的商业银行为对抗金融脱媒以及间接融资向直接融资转移的趋势，其实很早就在向零售银行转型，而一旦做零售银行，就要与蚂蚁金服正面交锋，甚至被降维打击。
零售无外乎人、货、场的连接，通过互联网做零售具有优势基因，只要有足够的流量并且把信任度的问题解决。就像薇娅在淘宝直播间里一天的卖货量，要远超一幢百货大楼一年的销售量，谁能说未来人们不会习惯于在支付宝上买金融产品呢？
招商银行是国内零售银行做得最好的，近些年来积极在线上布局，构建消费、投资、信贷等交易场景，所以这次支付宝销售战略配售基金，招商银行反响最大。因为，这是一场不可回避的战争，狭路相逢勇者胜。
这一战，是数据之争、是产品之争、是服务之争、是体验之争，对于消费者来说，未尝不是一件好事。
