原标题：2020年首家上市银行来了！渤海银行在港挂牌交易
来源：中国银行保险报
7月16日，渤海银行成功在香港联交所挂牌上市。至此。这家位于天津的股份制银行完成了“上市”的关键一跃，成为第10家上市的股份制银行。上市当日，该行董事长李伏安、行长屈宏志和股东代表等在天津总部通过云连线方式出席了上市仪式。李伏安代表渤海银行敲响了开市锣。
本次渤海银行股份发售价为4.80港元/股，募集资金总额约为134.7亿港元，成为今年以来国内银行的首个IPO项目。
截至发稿，渤海银行股价为4.79港元，低于发行价。
截图来自wind。
《中国银行保险报》了解到，渤海银行拟将发行所得款项净额用于补充资本金，以促进业务持续健康发展。本次渤海银行H股IPO共获得9名基石投资者认购。9家基石投资者合计认购约8.4亿股，约占此次上市全球发售股份数的29.15%。
作为最年轻的一家全国性股份制商业银行，此次渤海银行登录香港联交所，将达成该行的长期愿景，为该行打开海外资本市场。同时，H股上市也为该行A股上市埋下伏笔。李伏安在有关上市新闻发布会上表示，“渤海银行上市是根据发展需要，未来渤海银行也将在适当时机继续延展在香港和大陆资本市场前进的步伐。”
上市目标明确，寻求资本补充
对于渤海银行而言，其上市目标十分明确。2017年，李伏安就公开表示“（渤海银行）要冲击资本市场，以寻求资本补充。”他解释道，由于银行的资本消耗较大，上市是补充资本充足率的一个重要手段。
近日，在上市新闻发布会上，李伏安再次提出，渤海银行上市是经过了深思熟虑，按照既定的时间表来推进的，上市是基于股东利益最大化的考虑，通过上市，增加新的资本金，将为银行未来的发展提供更坚实的资本基础。
7月15日，渤海银行发布公告称，此次上市，其香港公开发售出现认购不足，合计接获9668份有效申请，认购合计8471万股香港发售股份。国际发售部分，渤海银行则获轻度超额认购，是国际发售项下初步可供认购国际发售股份总数27.36亿股的约1.2倍。目前，香港公开发售项下初步可供认购的合计5929万股发售股份已重新分配至国际发售。
另据已披露的基石投资协议，此次渤海银行上市，9家基石投资合计认购8.4亿股发售股份，约占全球发售完成后已发行发售股份的29.15%（假设超额配股权未获行使）；及全球发售完成后已发行股本总额的4.84%（假设超额配股权未获行使）。
由于在港银行股向来成交低迷，有业内人士认为，银行赴港上市更多是“备选项”。但有一家基石投资机构相关负责人向《中国银行保险报》表示，投资渤海银行，源于对该行上市后前景的看好。“当前，金融在各行各业都发挥着巨大作用。渤海拥有专业的外资银行股东和全牌照优势，在市场化运营、现代化管理能力和金融科技等方面均有建树。对于渤海银行的未来，我们抱有信心。”
“新冠肺炎疫情影响仍在持续，叠加金融系统让利实体经济的政策号召，中小银行面临着补充资本的压力，在香港上市可以解决一部分资本补充的问题。”前述业内人士认为，未来待时机成熟，渤海银行或可回归A股。
谈及渤海银行的未来计划，李伏安在上市新闻发布会上表示，“未来，渤海银行将继续紧跟监管导向，坚持服务实体经济，严格防控风险，在适当时机继续延展在香港和大陆资本市场前进的步伐。”
首家引入外资股东的股份制银行
渤海银行是中国自1996年以来获准设立的第一家全国性股份制商业银行，也是第一家总部设在天津的全国性股份制商业银行。2003年，《中国商业银行法》修订，同年，渤海银行获批筹建，在渤海银行成立之前，商业银行牌照曾一度冻结了8年之久。
在历史上，天津也曾是与上海齐名的“金融重镇”，在市场经济发展的过程中，天津一直希望重新强化这个功能。拥有全国性股份制商业银行亦是天津市一直的期望。
2005年9月，在时任国务院总理温家宝和英国首相布莱尔的见证下，渤海银行全体发起人股东签署了发起协议。英国渣打银行作为渤海银行的外资战略投资者购入了渤海银行19.99%股权，成为渤海银行的第二大股东。由于渣打银行的战略入股，渤海银行也是我国首家在发起阶段即引入境外战略投资者的中资银行。
2015年12月，渤海银行在天津正式成立。天津泰达投资控股有限公司、渣打银行（香港）有限公司、中国远洋运输（集团）总公司、国家开发投资公司、宝钢集团有限公司、天津信托有限责任公司和天津商汇投资（控股）有限公司作为7家发起人股东。多元的股东构成，为该行的成长带来了多样的资源。
在渤海银行的发起过程中，渣打银行扮演了至关重要的角色。在渤海银行筹建和创立初期，渣打银行派出了近100人的团队全面参与渤海银行的筹建和运营工作，按照渣打银行的模式，渤海银行建起了矩阵式管理架构，如今，二者在管理体系、企业文化、风险控制等多个方面都存在着相似的基因。
14年间，随着改革开放的不断深入，渤海银行保持着高速发展。截至2019年底，渤海银行已在全国布局了245家机构网点，平均每年新设超过两家一级分行，如今已完成了全国重点区域和城市的布局。目前，该行已经拥有33家一级分行（包括直属分行）、30家二级分行、127家支行、54家小区小微支行，并设立了香港代表处。此外，公司资产规模也实现了快速扩张，截至2019年12月31日，渤海银行的总资产达11169亿元人民币，较2017年1月1日增长30.5%，与全部全国性股份制上市商业银行相比位居第三位。
业务稳健，资产结构优化
自2005年成立，渤海银行经历了初创、发展和转型三个关键阶段，从经营理念和经营模式的引进、吸收到在实践中本土化改造和不断完善，渤海银行保持了包括规模、利润等成长性指标的同业领先水平，实现了资产、风险和效益的协同发展。
随着近年来宏观经济的下行，银行经营成本显著上升，在此背景下，渤海银行的经营保稳中有进。招股书显示，2017至2019年，渤海银行营收、净利润指标保持较高增速。2019年，该行实现营收283.79亿元，较上年增加22.3%，实现净利润81.93亿元，较上年增加15.71%。2019年净利润同比增速为15.7%，在全部全国性股份制上市商业银行中排名第一位。
营收稳健增长的同时，该行的资产结构不断优化。截至2019年末，渤海银行发放贷款及垫款余额为7080.58亿元，吸收存款总额（不含应计利息）为6379.35亿元。其中总贷款在总资产中的占比为63.39%，同比提升8.73%。存款余额在总负债中的占比同比提升0.55%。在资产结构整体优化的趋势下，该行的成本收入比出现较大改善。2019年，渤海银行的成本收入比为29.5%，较上年末下降5.9%。
零售金融与科技制胜
事实上，在面对银行业同质化的考验时，国有大行往往可以依靠规模取胜，而股份银行则需努力谋求差异化经营。作为股份制银行的后来者，渤海银行选择把个人消费贷款业务作为发力的重点，2018年和2019年间，渤海银行的个人贷款由87亿元增长至956亿元，两年时间增长超过10倍，占个人贷款总额的比例也从7.4%增长至40.95%。
招股书显示，在消费场景建立上，渤海银行与超过20家国内互联网平台进行了长期合作，通过与合作平台数据共享，获得大量数据及海量客户资源。截至去年10月末，平台业务合作的平台数量超过100家，通过建立场景获得的线上用户达到17.58万户。
实际上，这也是渤海银行向“科技生态银行转型”产生的效应：“运用云计算、大数据分析等能力以线上线下进行横向划分，打造虚拟线上支行。借力金融科技布局消费金融，以聚焦‘压力一代’和‘养老一族’核心客群。”
同时，科技也成为渤海银行提升风险管理能力的有力武器。去年末，渤海银行董事会秘书、行长助理赵志宏透露，渤海银行依托大数据和风险控制科技手段，把风险管理要求、规则融入业务全流程，打造出了“敏捷、主动”的全面风险管理体系。截至2019年末，该行不良贷款率为1.78%，较年初降低0.06个百分点。
近三年，该行零售贷款规模持续增长，同时，零售贷款不良率保持在较低水平。2017至2019年，零售贷款不良率分别为0.37%、0.38%、0.55%，在2017至2018年间，该项指标在全国性股份制上市银行中处于最低。截至2019年末，该行核心一级资本充足率为8.06%，拨备覆盖率为187.73%，拨贷比为3.34%，各项监管指标均处于安全区间。
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记者 于晗
