来源：中国人民银行上海总部
10月29日，人民银行上海总部召开2026年第四季度新闻发布会暨上海金融“五篇大文章”专场发布会，介绍今年以来上海金融运行情况以及推进金融“五篇大文章”工作情况，并回答记者提问。人民银行上海总部货币信贷调研部副主任周鹏、国家开发银行上海市分行副行长钟友芳、东方证券股份有限公司副总裁吴泽智、上海信托副总经理邹俪、上海数据集团副总裁吴鸣出席发布会。
2026年前三季度上海金融运行情况
年初以来，人民银行上海总部认真贯彻落实总行部署与上海市委、市政府工作要求，实施好适度宽松的货币政策，高质量推进金融“五篇大文章”，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。在各项政策推动下，全市社会融资规模保持合理增长，信贷结构持续优化，融资成本低位运行。
一、社会融资规模保持合理增长，直接融资比重上升
前三季度，全市社会融资规模增加9693亿元，较好满足了实体经济的融资需求。
从结构看，对实体经济发放的人民币贷款增加4458亿元。直接融资增加3605亿元，占社融增量的37.2%，同比上升10.1个百分点。其中，企业债券融资增加2661亿元，同比多增1201亿元；地方政府债券融资增加586亿元，同比少增536亿元；股票融资增加358亿元，同比多增104亿元。委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票等表外融资增加494亿元，同比少增1088亿元。
二、各项贷款结构优化，社会综合融资成本低位运行
9月末，全市本外币贷款余额13.66万亿元，同比增长5.9%。从增量看，前三季度本外币贷款增加5864亿元。
分部门看，住户贷款余额同比增长0.9%。其中，中长期消费贷款增长1.6%。非金融企业贷款余额同比增长7.0%。境外贷款余额同比增长20.1%。
从资金投向看，贷款结构持续优化，科技创新、民营经济等领域贷款增长较快。9月末，信息技术业、科研服务业和民营经济贷款余额同比分别增长37.8%、27.6%和7.4%。
从融资成本看，9月份，全市新发放企业贷款加权平均利率为2.55%，较上年同期下降17个基点，处于历史低位。其中，小微企业贷款加权平均利率为2.75%，较上年同期下降25个基点。
三、各项存款增长较快，非银存款尤为突出
9月末，全市本外币存款余额25.92万亿元，同比增长8.7%。从增量看，前三季度本外币存款增加1.42万亿元。
分部门看，住户存款余额同比增长6.4%。非金融企业存款余额同比增长4.7%。非银金融机构存款余额同比增长19.1%。
下阶段，我们将按照总行统一部署，结合上海“十五五”期间经济社会发展重点，继续落实好总量和结构性货币政策工具，聚焦重点领域、薄弱环节持续发力，扎实做好金融“五篇大文章”各项工作，不断深化金融改革和高水平对外开放，更好促进上海经济金融高质量发展。
答记者问
新华财经：人民银行上海总部在金融“五篇大文章”方面推出了很多务实举措，请简要介绍下这些举措目前的进展、成效，以及“十五五”期间上海总部在深化金融“五篇大文章”方面有哪些考虑。
周鹏：
感谢您的提问！2026年，人民银行上海总部深入贯彻落实党中央、国务院关于做好金融“五篇大文章”的决策部署，持续夯实上海金融“五篇大文章”发展基础，并在重点领域、薄弱环节持续发力，扎实推进金融“五篇大文章”在“十五五”期间开好局、起好步。9月末，上海“五篇大文章”贷款余额同比增长11.6%，持续明显高于各项贷款增速。主要做法和成效包括以下几个方面：
一是持续完善上海金融“五篇大文章”工作机制和政策体系。发挥上海金融“五篇大文章”工作专班作用，今年更新形成92项工作任务、258项具体工作项目。会同有关部门出台上海直接融资“20条”，升级“沪科积分贷”政策，优化民营经济金融支持举措，推出养老服务信托试点等政策。落实科创中心扩围重大部署，联合召开长三角科技金融交流会。扎实做好债券市场“科技板”工作，9月末，上海地区累计落地87单银行间市场科创债，发行规模1725亿元。
二是发挥央行政策工具引导撬动作用。用好科技创新和技术改造再贷款额度增加、支持范围扩围等增量政策，全面推动银企融资对接。9月末，科技创新和技术改造再贷款、碳减排支持工具、服务消费与养老再贷款支持领域的贷款余额合计超过3400亿元。2026年1-9月，累计发放支农支小再贷款、民营企业再贷款和再贴现资金929亿元。
三是深化金融“五篇大文章”产品和服务模式创新。继续深化对“2+3+6+6”现代化产业体系的金融服务，加大对国家重大科技任务和科技型中小企业支持力度，联合有关部门深入推进沪科积分贷、专精特新贷等产品，围绕三大先导产业、未来产业等深化“贷款+外部直投”，落地转型金融、蓝色金融、生物多样性金融等标准，推出稳岗扩岗贷、小微企业增信会计数据应用、农业设施和畜禽活体抵押融资等产品，构建“意定监护+养老服务信托+养老服务机构”养老服务生态，开展“数据要素×”试点。组织金融机构与“五篇大文章”领域经营主体批量开展融资对接。
四是精心培育综合性的金融“五篇大文章”服务生态体系。发挥上海科创金融联盟桥梁纽带作用，完善“股贷债保担租”联动的多元化接力式科技金融服务体系，开展进园区、送服务等活动。牵头开展金融支持民营经济高质量发展服务月等活动，指导金融机构依托世界人工智能大会、浦江创新论坛、老博会等服务好重点群体。指导上海市金融学会组建金融“五篇大文章”对应的5个专委会，开展学术研究、同业交流及团体标准制定等工作。
五是深化金融“五篇大文章”领域财政金融协同。落实财政金融协同促内需一揽子政策，联合印发设备更新贷款贴息、服务业经营主体贷款贴息等政策在沪落地的实施细则。发挥政策性融资担保基金作用，指导金融机构用好重点领域信贷风险补偿政策。
下阶段，我们将全力贯彻落实“十五五”时期做好金融“五篇大文章”的工作要求，结合党中央赋予上海的重要使命及上海“十五五”期间经济社会发展重点，扎实推进金融“五篇大文章”高质量可持续发展，为上海“五个中心”建设提供坚实支撑。一是健全覆盖科技企业全生命周期的科技金融服务体系，深化金融支持上海（长三角）国际科创中心建设，加强科技金融领域数据开发利用；二是围绕碳达峰碳中和目标，会同相关部门和区县进一步做好绿色金融标准制定、信息披露、融资对接和金融机构投融资碳核算等重点工作，推进气候投融资等领域创新；三是充分把握“商业可持续”“成本可负担”等原则，推进普惠金融健康可持续发展，加大对服务业经营主体等的金融支持力度；四是构建以老年人需求为中心的养老金融体系，会同相关部门持续推广养老服务信托试点业务；五是推动数字金融和科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融协同发展，加大对数字经济产业的金融支持力度。
21世纪经济报道：国家开发银行上海市分行作为政策性银行，如何发挥独特作用，支持上海市现代化产业体系建设和科技金融发展？
钟友芳：
谢谢媒体朋友的提问。国家开发银行上海市分行全面贯彻落实习近平总书记考察上海重要讲话精神，紧密围绕服务上海国际科创中心建设，全力支持上海市打造“2+3+6+6”现代化产业体系，扎实做好科技金融大文章。截至9月末，上海分行本外币贷款余额3728亿元，较年初增长8.4%，其中制造业贷款余额1768亿元，占贷款总量47%，制造业中长期贷款余额稳居上海市同业第一。下面，我向记者朋友重点介绍几项具体工作：
一是立足职能定位，用好用足国家专项政策。开发银行高度重视科技金融工作，持续加强对国家重大科技任务的金融支持。分行聚焦上海现代化产业体系建设，服务以集成电路为核心的三大先导产业发展，截至9月末，三大先导产业贷款余额1131亿元；支持以国产大飞机为代表的高端装备制造产业发展，贷款余额406亿元；注重发挥财政金融协同作用，用好科技创新与技术改造专项贷款政策，累计授信1693亿元，贷款余额514亿元，在承办银行中排名第一，有效推动传统产业“高端化、智能化、绿色化”转型升级。
二是加强投贷联动，保障重大项目资金需求。积极协同国家集成电路产业基金、国开制造业转型升级基金、国开科创等基金资源，分行匹配发放贷款1336亿元，投贷联动支持上海市重点项目建设。扎实开展新型政策性金融工具投放，保障集成电路、人工智能等重点领域项目资本金需求，去年以来已累计投放453亿元。今年新一轮投放工作开展以来，分行迅速完成323亿元授信承诺，投放200亿元，份额居上海市同业首位。
三是探索模式和产品创新，有效满足各类科技型企业发展需求。通过转贷款引导商业银行加大对科技型小微企业支持力度，累计发放转贷款400亿元，惠及小微企业1.6万户次，涵盖人工智能、生物医药等领域。设立研发贷款产品，专项服务企业研发需求，助力开展关键核心技术攻关，贷款余额89亿元。
下一步，开发银行上海市分行将在人民银行上海总部的指导下，继续聚焦科技金融重点领域，进一步加大对科创领域的贷款投放，全力支持上海市现代化产业体系建设。
国际金融报：近年来，证券行业在绿色金融领域有不少有益探索，在发行绿色债及扮演配套角色之外，还有没有更多新的探索尝试？
吴泽智：
感谢您的提问。随着绿色金融的多元化纵深发展，在绿色债券投融资之外，东方证券依托申能集团能源产业根基，从碳资产交易、绿色股权融资、生态和标准共建等方面入手，积极探索绿色金融向更广领域、更深层次拓展。
一是深耕碳金融，参与碳资产定价体系建设。东方证券取得证监会碳排放权自营交易无异议函后，在同批券商中率先落地碳排放权现货交易，并接续落地首批上海碳配额回购、“碳回购+保险”、首批借碳与新签发CCER交易等业务。不断创新碳金融模式，其中，“电—碳—金融”绿色循环业务模式打造碳配额、绿电采购与配套资金安排闭环，携手售电公司协同服务控排企业，构建可持续发展绿色循环，有力推动能源消费结构向更科学、绿色、低碳的方向优化升级，目前已在多个地方市场复制，并荣获上海市金融创新成果奖。碳金融战略意义不是做几笔交易，而是不断完善定价，帮助企业盘活碳资产，通过市场力量，推动经济绿色转型，助力实现“双碳”目标。
二是股债齐发力，丰富绿色企业融资结构。在传统债权端，东方证券为绿色债提供做市交易服务，以流动性建设完善绿色债券定价。在股权端创新方面，聚焦能源投行建设，完成多单绿色股权融资承销，并主动将负面剔除、ESG整合等策略嵌入公司自营及资管条线，2025年可持续投资规模超过550亿元；五年来累计引导超6000亿元资金进入可持续发展领域。绿色资产实现“可退出”有望进一步推动股权资本进入。
三是共建生态与标准，并推进经营层面碳中和。公司设立绿色金融研究院，加强绿色智库研究，联合新华社中国经济信息社发布证券业服务绿色金融发展指数，填补行业量化评价空白。公司持续推行节能减排，深化绿色运营，推进能源绿色转型，并辅以CCER购买方式，达成运营层面碳中和。MSCI ESG评级升至全球同业最高AAA级。
下一步，东方证券将继续锚定“双碳”目标，协同产业链上下游共建开放共赢的碳中和生态，为经济社会全面绿色低碳转型贡献专业金融力量，做好绿色金融这篇大文章。
解放日报：今年6月，上海四部门联合印发《关于创新开展养老服务信托试点的通知》，请问试点启动以来，上海信托开展了哪些工作，取得了哪些成果？
邹俪：
感谢记者朋友的提问！上海已进入深度老龄化社会，且是全国最早进入老龄化、程度最深的超大城市。随着家庭结构少子化、小型化，独老、孤老、子女不在身边十分常见，“养儿防老”愈发难以适应当前社会需要。当前，市场主流养老金融产品多聚焦于投资收益率和税收优惠，但老年人实际需求更具体：一是突发意外住院或失能失智时的生存保障，以及身后事务与财产传承安排；二是财产安全，以及补充养老现金流、减轻子女负担。目前大多数养老金融产品无法满足这些养老需求。
今年6月，上海四部门联合印发《关于创新开展养老服务信托的试点通知》，在全国首创“意定监护+养老服务信托+养老服务机构”三位一体养老服务新模式。具体来看，这一模式主要有以下几个特点。一是管人、管财、管事三分离。意定监护“管人”，信托“管钱”，养老服务机构“管事”，充分发挥各方专业优势。二是有效促进意定监护制度发展。少子化、家庭小型化下，独老、孤老及“老养残”家庭监护存在难题，意定监护提供补充路径。意定监护+信托模式可以实现有效的制衡，有利于意定监护制度的高质量发展。三是充分发挥信托的制度优势。依托《信托法》，信托具有风险隔离、多元财产装入、财富传承、资产管理、生态链接、公益慈善六大优势，该制度优势可以与养老服务各种场景充分融合，构建养老服务生态体系。四是推动信托实现普惠化。上海目前已经实现了5万元就可以设立养老服务信托，信托普惠化程度大幅提升，同时不止覆盖老年人群，未满60岁的独居、丁克、特需家庭等备老人群同样可以使用。
截至9月末，上海信托落地109单、规模6.56亿元，在辖内试点公司单数占比75%、规模占比88%，在试点中发挥了主力军作用。在数量之外，我们梳理形成独居备老、高龄失能照护、残障子女托养、以房养老、费用直付、养老慈善等十大典型应用场景，并实现官方发布。
下一步，我们将进一步落实相关工作要求，打造更多典型案例，加快养老服务信托的拓展，推动信托制度惠及更广阔的人群。养老服务信托目前还处于起步阶段，需要得到广泛群体的理解、认识和接受，也希望社会各界朋友多多支持，让更广阔的老百姓老有所养、老有所依、老有所安。
澎湃新闻：围绕金融“五篇大文章”，上海数据集团进行了哪些探索实践，相关工作取得了哪些成效？
吴鸣：
谢谢您的提问。多年来，上海数据集团深耕数据治理和加工，持续迭代产品服务体系，把数据要素的价值转化为金融服务实体经济的实效，更好地服务上海金融“五篇大文章”落地见效。
一、普惠金融：让数据替企业和农户说话
2023年以来，集团依托旗下上海地方征信平台，已链接公共数据和市场数据149.5亿条，面向100余家金融机构提供数据服务，支撑金融机构实现中小微企业融资4687亿元。承担了市融资信用服务平台开发建设工作，并对上海地方征信平台进行升级优化，银企对接和融资撮合更加方便，服务场景和创新产品更加丰富。联合金融机构探索整村授信，为全市“新农主体”建立信用档案，形成数据“身份证”，协助金融机构打造全线上涉农贷款产品。
二、科技金融：用数据识才、以知产定价
集团打通多维度数据资源、搭建量化评价模型，推动金融机构从抵押依赖向信用赋能转型：协助政府部门构建专精特新中小企业梯度培育协同平台，创建潜力企业识别模型和梯度企业库，每年可发现4000家以上潜力科技企业。基于科技型企业知识产权等多维数据，开发科技企业标签画像与科创力评分等10余款数据产品，累计支持发放贷款超百亿元。
三、绿色金融：填平绿色数据鸿沟
2023年以来，集团在市相关政府部门指导支持下，全力打造上海绿色金融服务平台，链接公共数据及市场化数据超9亿条，覆盖全国全量市场主体。上架绿色金融产品超过70个，累计撮合融资230亿元，服务绿色保险1600余笔、总保额69亿元。实现绿色、转型、生物多样性和气候投融资等项目全流程线上管理。参与制定全国首个绿色融资租赁地方标准。
四、养老金融：为养老机构画像，线上产品从0到1
集团推出养老金融信用评估服务，依托公共数据对全市600余家养老机构和200余家长者照护之家的经营状况精准评估，推出首个适配养老机构的线上金融产品“养老e贷”，实现授信评估、风险管控、放款全流程线上化、自动化。
五、数字金融：用一条链打通航运贸易融资全过程
集团在国家部委和上海市政府支持下，以航运贸易数字化工作为突破口，先行落地航运贸易领域区块链基础设施（航贸链），为航运企业和金融机构提供了便利通关、高效退税、支付结算、贸易融资等公共服务，赋能上海国际航运、贸易、金融中心高质量发展。
