中国头部光模块厂商优势有望持续，创业板人工智能ETF华宝（159363）放量上涨流动性优势显著

10月13日，创业板人工智能ETF华宝（159363）低开高走，截止午盘涨幅0.55%，放量成交额9.13亿元，在同类产品中流动性优势显著。天风证券认为，当前美国高速光模块产能仍处于扩张阶段，AAOI预计800G/1.6T需求至少至2027年中仍将超过自身产能，短期仅依靠本土供应难以充分满足快速增长的需求，中国头部光模块厂商的规模制造与交付优势有望持续。爱建证券表示，FCC26-50新规实施组件穿透监管，当前光模块整机未纳入受控清单，市场核心风险集中在DSP、MCU等核心芯片的来源主体合规层面。行业800G、1.6T存量产品供给扎实，基本面支撑稳固。北美云厂商采购兼顾成本与供应链安全，国内算力基建持续落地，为高端光芯片国产替代提供验证场景。行业价值重心持续向激光器、DSP等高附加值芯片环节倾斜，资源逐步向具备海外客户资质、海外产能布局及芯片自研能力的头部厂商集中。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局。全方位把握AI主题机会，关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接基金（023407，023408）。