摩根大通维持美光“增持”评级，预计本季业绩及下季指引均有望超预期

摩根大通在美光9月30日公布财报前维持其“增持”评级和1540美元目标价。摩根大通预计预计，美光8月季度营收、毛利率和每股收益将高于市场预期的514亿美元、86.2%和31.73美元，并认为本季度存储芯片价格上涨动能依然强劲。摩根大通指出，此前公司所称价格涨幅放缓，更多是为了维持客户关系并锁定长期供货和产能协议，并非需求转弱；目前行业供需缺口预计将持续到2027年，并延续至2028年，对价格形成支撑。该机构还预计，美光将上调11月季度指引，理由包括客户需求信号增强、公司判断2027年供需将比2026年更加紧张，以及HBM4持续放量；截至5月季度，美光HBM4出货额已超过10亿美元。