① 供应端，多数煤矿陆续复产，但因查超产严格，叠加国内多地降雨影响生产及运输，国内供应难有增量。进口方面，中国6月炼焦煤进口量413.42万吨，较20年同比下降33.92%，环比增加21.24%，澳煤政策暂未放松，蒙古疫情仍严峻，目前甘其毛都口岸通关量维持200车左右，预期后期通关也难以达到往年平均水平，其他国家进口增量难以弥补蒙煤及澳煤缺口。长期焦煤整体供给偏紧；② 需求端，焦化厂限产，开工率及日均产量较上周小幅回升；③ 库存端，独立焦化厂大幅去库，整体焦煤仍处于去库态势；④ 总体来看，焦煤国内难有大幅增量，进口煤无法弥补澳煤减量，叠加蒙古疫情反复，通关量极低，焦煤供应仍有缺口，对焦煤价格有所支撑，置换焦化产能投产放缓，但总焦化产能下半年仍将上升，需求仍有上升空间，长期焦煤基本面良好，需关注后期保供力度及澳煤政策。
混沌天成：焦煤周报
