（来源：经济参考报）
3.18亿美元，约合24.9亿港元——一张人寿保单的保额，已接近一家中型上市公司市值。富卫集团旗下高净值业务品牌FWD Private日前宣布，其在百慕大承保的一张个人人寿保单获吉尼斯世界纪录认证，成为全球最高价值人寿保险保单。该保单刷新了2026年2月宏利在新加坡创下的3亿美元纪录，也高于2024年汇丰人寿在香港创下的2.5亿美元纪录。不到三年，全球寿险保额纪录三度改写，且均落在亚洲。
纪录的背后是高净值人群的财富跨代传承需求、离岸承保与再保险分散的架构设计，以及香港与新加坡财富管理枢纽的竞合。
保单功能演进：
从风险保障到财富管理
这张保单并非普通意义上的风险保障产品，而是一套高度定制化的财富保全与跨代传承方案。记者梳理公开信息发现，其承保主体为富卫人寿保险（百慕达）有限公司，销售、客户服务与日常运营在香港完成，并接受香港保险业监管局监督。“离岸承保、在岸服务”的架构，既利用百慕大相对灵活的监管环境、成熟再保险市场和税收安排，又依托香港的财富管理生态与专业服务体系。
从产品形态看，此类天价保单通常以万用寿险或指数型万用寿险为基础，具备高额身故赔付与现金价值并存、缴费高度灵活等特征。超高净值客户往往选择趸缴或短期缴费，以相对可控的保费撬动数倍保额；保单持有人或受益人则常为家族信托，通过“信托持有保单”实现资产隔离、避免遗产认证、按委托人意愿分配受益金。3.18亿美元保额远超单一保险公司风险承受能力，直保公司签发后会将大部分风险责任分出给国际再保险公司，自身仅保留少量份额，这也是单笔保额能够突破3亿美元的关键支撑。此类业务背后，离不开保险经纪顾问、私人银行、再保险公司及核保、法务等团队协同。据了解，为该保单提供顾问服务的机构透露，汇丰2.5亿美元与富卫3.18亿美元两张创纪录保单均由同一位顾问主导。
高净值人群为何青睐这类工具？业内人士表示，高额保单频发背后，是高净值客户避险情绪和确定性需求达到空前高点。有财富管理公司人士认为，3.18亿美元保额的保单已不是单纯购买风险保障，而是把保险作为财富架构工具，依靠合同锁定给付义务，替代遗嘱以及部分信托功能，核心价值体现在收益给付的确定性、资金杠杆效应、绕过遗产认证程序直接向受益人分配、实现资产隔离。
有律师对记者分析，股权、房产、二级市场资产都受周期和估值影响，而人寿保单的保额、受益人、给付条件写进合同，赔付金额和流向在承保时基本锁定；通过指定受益人，财富可以跳过复杂继承程序，直接、相对私密地给到指定对象，和遗嘱相比纠纷成本与公开性更低，和纯信托相比结构更轻、落地更快。
纪录加速刷新：
亚洲市场崛起与冷思考
吉尼斯“最高价值人寿保单”纪录的更迭，映射出全球财富版图的变迁。
1990年，英国保险推销员彼得·罗森加德促成一笔保额1亿美元保单；2014年，美国加州一家咨询公司为一位匿名硅谷科技亿万富翁安排2.01亿美元保单，因金额巨大由19家保险公司联合承保。2024年，汇丰人寿在香港签发2.5亿美元保单，将纪录从美国手中接棒；2026年2月，宏利在新加坡以3亿美元指数型万用寿险刷新纪录；仅约9个月后，富卫又将纪录推高至3.18亿美元。纪录刷新频率加快、保额逐次攀升，且近年主要由亚洲金融机构主导。
这一转移并非偶然。亚洲是全球超高净值人群增长最快的地区之一，中国内地、东南亚等地新富裕群体对资产保全、跨境配置和代际传承的需求集中释放。相较其他国家和地区，香港、新加坡不征收遗产税，保险赔付金也具备税收优势，通过香港保单进行财富安排兼具私密性与税务效率。香港与新加坡竞相打造全球财富管理枢纽，监管机构持续优化保险规则、放宽产品限制，保险公司纷纷设立专门的高净值业务品牌，共同推动市场扩容。香港证监会2026年7月披露的数据显示，截至2025年，香港资产及财富管理业管理资产规模达42.2万亿港元，同比增长20%；私人银行及私人财富管理业务管理资产规模达12.9万亿港元，同比增长24%。香港特区行政长官李家超在2026年施政报告中亦提到，香港跃居全球最大跨境财富管理中心，将持续构建更具吸引力的资产及财富管理生态圈。
趋势之外，风险同样不容忽视。上述财富管理公司人士提示，若前期现金流紧张、选择提前退保或变现，保单现金价值可能低于预期，甚至造成大额亏损；投保人、被保人、受益人法律架构设计不当，后续分红、理赔环节容易产生合规纠纷。高额保单更适合资产体量充足、保费支出在可承受区间，拥有跨境多币种多税务居民身份、存在资产隔离需求、家庭结构复杂等客户，而非把保单当投资产品追求收益。
业内人士也提醒，普通人不宜盲目追“大额”，应优先考虑配备健康险、定期寿和基础养老金，再用结余资金考虑增额寿或终身寿；受益人安排要写明姓名、关系和比例，家庭成员关系或身份变化时应及时变更，必要时配合遗嘱和保险金信托统筹安排，并以合同条款为准，重点核对保额、现金价值、退保损失、身故责任、除外条款、偿付能力及跨境保单适用法律和理赔流程。
对市场而言，天价保单的示范效应会吸引更多高净值需求进入，但大额保单并非普适工具，其流动性约束、退保损失与架构合规风险需要被充分揭示。纪录或将继续被改写，而大额寿险市场能否在扩容与稳健之间找到平衡，是比数字更值得关注的命题。
