11月15日，新世界发展有限公司（新世界发展，00017.HK）宣布，建议进行全额包销供股，筹集约249亿港元（扣除开支前）。新世界发展表示，这是集团全面资本重新整合计划“组合拳”中的一环，与同日提出的银行贷款再融资方案配套推进。
所谓包销供股，是指在供股的基础上增加包销安排。供股（注：在A股中即配股）指公司按股东现有持股比例配发新股募资，股东需另行付费认购；包销则指包销商向公司承诺，供股期结束后股东未认购或未足额认购的剩余新股，全部由其按认购价承接，承接后可再配售予第三方。因此，一般而言，在交易条件达成、包销商履约的前提下，包销供股使得公司募资额不会因认购不足而缩水，可以按计划取得预设集资金额（扣除开支前）。
认购价每股0.9港元，所得款项约七成用于偿还贷款及债务
公告显示，供股建议按合资格股东每持有1股现有股份，可按每股供股股份0.9港元的认购价认购11股供股股份的基准进行，并采用全额包销方式。认购价较每股1.23港元的理论除权价折让约26.9%。供股须待若干条件达成后方可作实，包括取得所需的独立股东批准、获授清洗豁免，以及与目标银行贷款项下所有贷款人签署具约束力的延长到期日协议。供股将由控股股东周大福企业有限公司（下称“周大福企业”）、汇丰银行及星展银行担任联席包销商，全额包销。
按上述基准，供股完成后公司已发行股份总数将为现有数目的12倍，不参与供股的合资格股东所持权益将被稀释至原有比例的约十二分之一。新世界发展方面表示，合资格股东可选择供股、不供股、只供一部分，或者出售供股权。
根据安排，此次供股周大福企业承担的角色包括三项：作为联席包销商之一参与全额包销，承诺悉数认购其供股配额，以及在自身配额之外提供进一步包销支持。
公告显示，此次新世界发展的供股所得款项净额拟按三部分分配：约82亿港元（34%）用于提前偿还目标银行贷款未偿还本金的10%；约87亿港元（36%）用于偿付债务，包括优先票据、银行贷款及利息，以及偿付永续证券的递延分派；约72亿港元（30%）用于为待发展项目提供资金并加快其发展。
新世界发展主席兼执行董事郑家纯博士表示：“本次建议全面资本重新整合计划是巩固新世界财务基础的重要一步。透过结合股本集资与延长债务到期日，我们旨在让业务具备更大灵活性，以有序方式实现资产价值。周大福企业承诺悉数认购其供股配额并提供进一步包销支持，彰显其对新世界发展长远前景的信心。”
配套820亿港元贷款展期，2031年底目标削债400至500亿港元
根据新世界发展的公告，新世界发展同时向目标银行贷款的贷款人提出建议，提前偿还境外银行贷款未偿还本金的10%，并将余下90%未偿还本金（约738亿港元）的到期日延长两年，但须在供股成功完成后才生效。目标银行贷款包括于2027年3月至2029年12月期间到期、未偿还本金约820亿港元的银行贷款。
公告显示，整个计划结合供股及目标银行贷款安排方案，旨在通过重整资本结构、提升流动性及延长债务期限，并为新世界发展提供清晰的发展空间及资金支持，以释放业务潜在价值，为创造长期价值奠定基础。
新世界发展指出，公司的目标是在2031年底前实现合共1500亿至2000亿港元的物业合约销售及资产处置收入，并将总债务削减约400亿至500亿港元。
围绕这一目标，新世界发展列出四项业务重点：加快住宅销售及发展，包括推进现有住宅项目销售、加快北部都会区农地改划及发展；有序出售资产，包括出售成熟资产、政府农地回收及中国公募商业不动产投资信托基金（C-REIT）的拟议分拆上市；最大化投资物业现金流，并明确近期不会就新投资物业项目投入重大资本开支；以及有序减债，降低利息成本。
截至2026年6月30日，新世界发展集团的资产总值合共约3917亿港元。
新世界发展还表示，供股完成后三年内不再供股，并预期在支付永续证券的递延分派后，可恢复派息能力。
“我们的首要任务是透过严谨执行，重建财务韧性，并为股东长期价值建立更可持续的根基：加快住宅销售及资金回笼、推进资产出售、提升投资物业表现，以及严格控制成本和资本开支。”新世界发展表示，供股与银行贷款再融资是相互配套的安排，整个计划从资金供应与贷款展期两方面同时着手，以缓解现金流压力，并避免因资金压力被迫以大幅折让出售资产。
11月13日，新世界发展公告停牌，停牌前最后一个交易日，即截至11月12日港股收盘，新世界发展报4.87港元/股，跌3.75%。
