11月13日，三大指数震荡，机器人执行器（BK1145）概念走强。机器人ETF招商（560770）标的指数涨近1%，权重股涨跌互现：汇川技术、三花智控、拓普集团、绿的谐波涨超1%，大族激光、中控技术下跌。
据上海证券报，华为云将于11月16日举办线上发布会，正式发布首款昇腾原生的具身世界模型，支撑具身智能从实验室走向千行百业规模化落地。
海外方面，摩根大通昨日发布的最新报告中指出，美国人形机器人年产量2030年30万—40万台、2035年约150万台；2035年执行器/电机/视觉等核心零部件TAM近300亿美元，其中执行器及运动约90亿美元、减速器/丝杠单独超35亿美元。业内分析指出，这一报告显示，机器人产业链的价值分配短期指向核心零部件供应商。
在配置方向上，随着物理AI的催化加强，11月多家券商观点缩圈至“数采”&“零部件”双主线。
东方证券提示，具身模型能力飞跃推动产业由样机演示向实际场景应用迈进；数据采集能力与规模化量产能力将成为关键竞争环节，整机与核心零部件（执行器、减速器、丝杠、视觉）均有望受益。
浙商证券同样认为，硬件量产确定性 + 大脑与数据采集远期主线，量产卡点由设计转向制造，并且明确“看好可持续行情”。
展望下阶段，机器人ETF招商（560770）基金经理许荣漫提到，12月初的人形机器人峰会（Optimus将出席）以及海外人形机器人头部公司股东大会、模型端的突破值得关注。对于布局节奏，因主题赛道波动较大，催化冲高后常有回吐，许荣漫建议投资者借道ETF分批定投。
资料显示，机器人ETF招商（560770）追踪中证机器⼈指数，覆盖上游核⼼零部件（减速器、伺服、传感器）、中游本体与下游集成应⽤全产业链，前十大成份股合计占比包括汇川技术、三花智控、科大讯飞、恒立液压、中控技术、大族激光、拓普集团、绿的谐波、双环传动、石头科技。
