香山股份关联交易解读 2026年新增关联交易预计额度达5000万元

11月11日，广东香山衡器集团股份有限公司（证券简称：香山股份，证券代码：002870）发布关于新增日常关联交易预计的公告，对2026年度原有日常关联交易预计额度进行追加，本次合计新增关联交易预计额度5000万元，全部通过公司控股子公司宁波均胜群英汽车系统股份有限公司及其控股子公司落地执行。

回溯此前的审批安排，香山股份曾于2026年3月30日、4月20日分别召开第七届董事会第12次会议、2025年年度股东会，审议通过2026年度日常关联交易总预计金额20778万元的议案。本次新增事项经第七届董事会第24次会议以5票同意、2票回避、0票反对、0票弃权的结果审议通过，关联董事郭志明、俞朝辉依规回避表决，且事前已获得全体独立董事过半数同意，属于董事会审批权限范围内事项，无需提交股东大会审议。

本次新增的两类关联交易分别对应不同关联主体：一类是均胜电子及其子公司，该主体为香山股份的控股股东，公司董事俞朝辉同时在均胜电子担任高管职务，本次新增的交易内容为向其销售智能座舱部件，新增预计额度4500万元；另一类是均胜集团及其子公司，该主体与香山股份受同一最终控制方控制，本次新增的交易内容为房屋租赁服务，新增预计额度500万元。两类交易均采用市场定价原则，交易价格以市场公允价格为基础确定，付款周期和结算方式由交易双方参照行业正常业务惯例协商确定。

本次新增额度落地后，两类关联交易的全年预计规模、截至披露日的实际发生情况以及上年同期发生额均出现相应变动，具体明细如下：

从执行进度来看，截至公告披露日，两类关联交易合计已发生金额11585.98万元，已超过调整后全年合计预计额度的七成，较上年同期的关联交易总发生额11305.03万元小幅增长2.48%。其中智能座舱部件的关联销售业务截至披露日已发生10295.31万元，占调整后全年14000万元预计额度的73.54%，较上年同期9845.98万元的发生额增长4.56%；房屋租赁关联交易截至披露日已发生1290.67万元，占调整后全年1800万元预计额度的71.70%，较上年同期1459.05万元的发生额有所回落。

公告披露的信息显示，本次新增关联交易的动因均来自子公司均胜群英的实际经营需求：一方面均胜群英业务进展顺利，智能座舱部件对关联方的销售规模随订单增长持续扩大，原有9500万元的预计额度已无法覆盖全年交易需求；另一方面均胜群英为扩大生产用地，需要向均胜集团及其子公司新增租赁位于宁波市高新区的标准厂房，最终租赁面积将根据实际生产需求确定。

从交易对手方的履约能力来看，均胜电子、均胜集团及其下属参与关联交易的子公司均为依法存续的正常经营主体，不属于失信被执行人，经营规模与财务实力雄厚，均胜电子2025年末资产总额接近700亿元，均胜集团同期资产总额超过800亿元，具备充足的履约能力，不存在影响合同履行的潜在风险。

针对本次关联交易，公司独立董事专门会议认为，本次新增关联交易属于公司正常经营所需的必要交易，能够发挥上市公司与关联方之间的协同效应，不会影响上市公司独立性，也不会导致公司业务对关联方形成依赖，交易定价遵循市场化原则，不存在损害中小股东利益的情形。同时保荐机构甬兴证券出具的核查意见也指出，本次关联交易的履行程序符合法律法规与公司章程的相关规定，不存在损害非关联股东利益的情况。

从行业经营逻辑来看，本次香山股份追加关联交易预计额度，本质是子公司均胜群英汽车零部件业务规模扩张的直接体现，依托与控股股东体系内汽车产业资源的协同，均胜群英能够稳定获取智能座舱部件的订单需求，同时通过向关联方租赁厂房快速扩充生产场地，减少自建产能的时间成本与资本开支压力。两类交易均采用市场化定价机制，交易规模的增长与业务拓展节奏匹配，截至披露日的实际发生额均未超出调整后的预计额度，整体交易处于可控区间，未出现异常波动，也未对上市公司的独立性构成影响。

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