这次民主党在中期选举获胜之后，就大举推出一个反AI的政策，这个事情本身就有点反常，因为科技企业的从业人员就是民主党最主要的基本盘。比这更重要的是，民主党最主要的金主就是跨国金融资本，而很多科技企业跟他们的利益可以说是一致的。
现在金融资本要通过民主党来干科技产业，这多少有点反常识。而且反AI的发展，这通常情况下，只有特朗普这种极右翼才有可能说的出这种话，民主党一般是推动科技发展的主要支持者。
正是基于这样的原因，我才在周一的文章中说到，现在给AI产业发展降温，主动踩刹车，在美股对整个AI板块挤泡沫，就是美国金融资本的共识。
这个事情，尤其是在这个时间点进行这样的操作，在美国历史上确实也算是比较反常的。因为美国的资本市场向来是崇尚自由主义和完全市场化的。所以美国的每一次资本泡沫，基本上都是由过度炒作产生的。
在这个过程中，美国的民主和共和两党往往是不怎么主动进行干预的。因为他们的思想认识里面，这种主动干预的行为，是破坏市场化的操作，甚至可以说是犯了反自由主义的大忌。
2000年的互联网泡沫，再到2008年的次贷危机，在这个泡沫发展的过程中，基本上都是任由市场膨胀，推动泡沫的不断扩张，直到最后任由泡沫崩盘。只有在崩盘之后，美国政府才能以救市的名义出手进行干预，否则的话，在此之前，他们可以说是师出无名的。
而且市场也非常反感政府以监管和风控的名义进行干预，认为这是政府权力扩张的借口，所以这是美国历来崇尚市场化的一个传统。现在这种对于AI泡沫化的干预，很有可能是美国内部对于这种泡沫崩盘的风险，已经有了比较统一的共识。
美国的这些AI企业股票到底有没有泡沫？这个只能说是当局者迷旁观者清。
在外界看来，这其实是一个没有疑问的问题。从今年6月份以来，整个东亚这边，中日韩的AI企业相关的股票价格差不多跌了60%~70%，相比之下，美国那边的跌幅还远远不够。
当然，有的人会认为，这主要是因为美股那边的泡沫并不大。但实际上，从整个产业链的发展来看，东亚这边中日韩的相关企业恰好是处于整个AI产业链上的生产端，而美国那边是建设大模型的消费端。
现实的结果却是，在AI产业链的下游，这些生产端的企业利润出现了暴增，这个根源在于美国的科技企业疯狂的进行资本支出扩张，也就是投了天量的钱来建算力中心，拉动了产业链下游的生产。
但是在产业链上游，美国的这些搞算力、做大模型的企业，到目前为止，几乎没有一个是真正实现盈利的。反过来说，AI产业的泡沫，其实更主要的就集中在上游，在美股。
然而现实的情况是，下游的生产企业在利润还比较好的情况下，股价都已经经历了一轮大幅下跌来去泡沫化。而美股那边在还远远看不到盈利的情况下，股价却始终维持在高位，这才是美股AI泡沫最危险的地方之所在。
美股AI泡沫之所以能坚挺，很大程度上是美国的金融资本在抱团取暖。而东亚这边中日韩的相关股票价格先一步大幅下跌之后，实际上美股的相关股票就被搁在了山顶上。美股现在挤泡沫不算晚，但也肯定不算早了。
下周，美国另一大AI巨头Anthropic将正式上市，预计估值在1万亿美元左右。由于OpenAI短期可能还不会上市，那么在Anthropic上市之后，有可能美股在AI去泡沫方面就会开始加大力度。
从美国金融资本的视角来看，后续12月加息几乎是已经板上钉钉的事情。那么从两个方面来看，给AI产业挤泡沫的操作，一个是给美股的AI泡沫去风险，另一个是在这个过程中，看能否驱赶一部分资金进入美国国债市场，从而将美债收益率压一压，给后续的加息创造更大的空间。
这对于美国的金融市场来说，没有任何的坏处。甚至因为这种主动干预，有可能导致美国的AI泡沫躲过了一劫，避免了短期疯狂过后的泡沫崩盘。
所以从这个角度来说，现在针对黄仁勋和英伟达的调查，很可能还只是刚刚拉开了序幕而已。对于美国的金融安全和后续的加息操作来说，这比AI泡沫的繁荣重要多了。
