21世纪经济报道记者 叶麦穗
11月9日，中信银行对外公告，计划于11月16日上线积存金挂单服务，覆盖买入与赎回委托。投资者可预先设置目标价位，触发设定条件后系统自动成交。粗略统计，这已经是今年第三家落地积存金挂单的银行，业内预期后续还会有更多机构跟进布局。
今年黄金行情剧烈震荡，现货金价最高触及5598.75美元/盎司，最低回落至3869.96美元/盎司，最大回撤接近三成。剧烈波动之下，市场交投热度不减。世界黄金协会数据显示，全球实物黄金ETF在三季度合计净流入211吨，带动总持仓攀升至4256吨，创下历史新高。火热的黄金行情，为银行打开了难得的触客窗口，积存金也成为增厚中间业务收入的重要抓手。
挂单功能批量落地，各家银行玩法各有侧重
中信银行并非首家推出积存金挂单服务的机构，兴业银行、南京银行等已经抢先落地这项功能。除此之外，不少银行还通过拉长交易时段、下调手续费等方式，提升贵金属产品竞争力。
南京银行在10月26日上线积存金挂单，配套推出新客营销活动；早在6月8日，兴业银行就上线双向挂单，并同步延长夜盘交易时间。建设银行在今年1月更新的积存金业务规则中，也明确业务分为实时交易与挂单交易，支持买入、赎回挂单，委托期间冻结资金，价格达标自动成交。
不过从行业整体来看，挂单功能仍属于少数配置，绝大多数银行当前依旧以定投模式为主。资深投资人林荣表示，挂单最大优势是免去实时盯盘，投资者预埋心仪价位，价格触及即可自动完成买卖，对普通投资者更加友好，未来会有更多银行跟进上线。
除了交易功能持续完善，各家银行也在用手续费优惠吸引客户入局。
南京银行推出“岁末蓄金计划”积存金优惠，活动持续至年底，面向江苏、北京、上海、杭州等地客户设置阶梯费率：全年累计交易量高于500克，买入手续费在原有优惠基础上低至0.01%，卖出费率为0.15%；500克及以下客户买卖手续费统一五折，分别为0.05%、0.15%。
工行、中信、浙商等多家银行同样放出积存金费率福利。浙商银行认购环节手续费直接归零，赎回按交易金额收取0.4%的手续费；工商银行自8月28日至11月28日，主动积存、定投手续费全部免除，赎回费率维持0.5%至12月31日。中国银行优惠延续至年末，周五购买或定投每克立减1元，同时设置单笔大额阶梯减免，理财、财富、私行客户还能享受叠加优惠；邮储银行华东地区客户经理透露，“富嘉”及以上层级客户可享受积存金手续费五折。
降费叠加风控收紧，争夺财富管理增量空间
值得留意的是，在费率让利的另一面，多家银行同步上调积存金的风险准入等级。浦发、兴业、中信要求新签约及主动积存客户满足C3平衡型风险测评标准，建行个人黄金积存维持R4中高风险。降费与抬升门槛并行，意味着银行此番让利并非向全部客户普惠，而是在符合风险等级的客群里降低交易摩擦。
11月10日，中国金币集团发布贵金属价格波动风险提示。其中提到，多重宏观因素交织带动金价剧烈震荡，提醒集藏与投资人群树立理性配置理念，认清贵金属市场波动规律，重视价格风险，理性参与、审慎操作，切忌盲目追涨杀跌。
在业内看来，黄金配置需求转移、财富赛道竞争加剧，是银行扎堆布局积存金业务的底层逻辑。贵金属代销、积存金业务，本身就是银行财富板块获客的核心载体。某股份制银行分行人士表示，传统代销业务增长乏力，黄金行情走强，给银行带来新的触客渠道，积存金自然成为做大中间业务收入的优质赛道。
也正是看中这一价值，今年多家银行接连推出手续费减免活动。南开大学金融学教授田利辉分析，费率让利本质是一场财富客户争夺战，依靠更低交易成本吸引资金入场，再把客户的黄金配置需求转化为行内AUM的增量。
银行财报数据印证贵金属业务强劲的增长态势，这一轮景气周期早在去年就已经启动。2025年，42家A股上市银行中有13家披露贵金属业务数据，相关资产总规模突破万亿元，其中6家实现规模翻倍，多家机构实物黄金、积存金业务放量明显。
进入2026年，增长势头继续延续。工行在中期业绩会上披露，代理贵金属业务收入同比大增103%，成为手续费增长重要引擎；兴业银行三季报显示，前三季度实物金、积存金等贵金属代销手续费收入同比提升77.68%。
不过面对如火如荼的黄金交易，近期也有投行为市场降温。高盛在上周四发布最新报告，大幅下调了黄金价格预期。高盛将2026年末目标价从4650美元下调至4150美元，降幅约为10.8%。它将2027年底的目标价从5400美元下调至4800美元，降幅约为11.1%。高盛在报告中写道，下修主要是因为美联储近几个月政策立场明显转向鹰派，高利率环境大幅抬升持有黄金的机会成本。
国际金价走势受到多重因素影响，包括实际收益率、美元汇率、ETF、私人需求和央行购金等。其中，实际收益率是扣除通胀后的国债收益率。黄金没有利息，所以较高的实际收益率会提高持有黄金而非债券的成本。
今年以来，美联储政策收紧预期和美债抛售潮加剧了前两个利空因素，不过ETF投资和央行购金成为了支撑金价的关键。世界黄金协会11月3日报告称，各国央行在第三季度大举买入黄金。各国央行2026年第三季度买入321吨，同比增长42%，创下自2024年第四季度以来最强劲的季度购买纪录。1月至9月的购买量达到675吨，增长6%。
投资者也蜂拥而至。三季度，投资者买入211吨黄金ETF，推动黄金ETF持仓总量攀升至4256吨，创历史新高。
