◎记者 马慜
上海南京路步行街上，二次元爱好者为一枚“吧唧”徽章排队打卡拍照；几公里外的“视听静界·π空间”里，三五人的影视制作团队一个月能产出25部AI微短剧。
徽章和短剧都是时下文化消费的热点，它们背后却面临着同一个融资难题：公司手握订单，却没有厂房设备可抵押。银行的钱，如何贷给“轻资产”的文化初创企业？
近日，上海证券报记者在调研中了解到，在银行“风控语言”切换之后，加上政策性资金的注入，金融沃土上正在结出“文化果”。
助力“小谷子”长成“大产业”
走进上海谷谷逛谷文化科技有限公司（简称“谷谷逛谷”）位于南京路步行街的线下门店，马口铁徽章、镭射票、毛绒周边整齐排列。这些被称为“谷子”的IP衍生品，正成为Z世代社交新语言和现象级文化消费潮流。
谷谷逛谷自2023年成立以来，已自主开发3000余款文创产品。“热门IP衍生品需要提前锁定产能、大批量备货，全国网点布局、大型主题活动落地等都需要先行投入大量资金。”谷谷逛谷公司负责人曹佳告诉记者，当前文创产业正迎来较好的发展契机，但与之相匹配的资金支持体系仍有待完善，特别是传统侧重不动产抵押的授信方式，较难适配这类新业态的资金需求。
为解决这一难题，农业银行上海新片区分行组建专业服务团队多次走访调研企业，聚焦企业成熟的全链路运营体系、不断完善的风险布局和新消费赛道广阔的成长空间，为其量身匹配了600万元民间投资专项批次贷。
这是“政银担”协作的成果：由上海市中小微企业政策性融资担保基金管理中心为中小微企业民间投资贷款提供保证担保，通过担保批次贷的模式发放贷款。这一贷款产品期限更长，可有效平滑企业集中还本压力，适配企业多样化的经营需求。
重构信贷评审思路
在位于上海静安的“视听静界·π空间”，上海一起闹海人工智能科技有限公司（简称“闹海AI”）的团队正在批量制作AI微短剧。这家由导演王霆与两位合伙人于2025年创立的内容公司，目前已具备月产25部精品AI微短剧的能力，作品累计播放量超过10亿次，受到海内外用户的青睐。
AI微短剧的爆火为公司带来更多订单，但资金周转压力也随之而来。“我们组织制作、投入算力、人力与外包费用需要先期支付，网络平台的结算存在账期，因此需要相应的资金周转。”王霆说。
“作为典型的轻资产企业，闹海AI的价值不在厂房设备，而在团队、技术、数字IP和订单合同。”上海银行静安支行行长杨晨告诉记者，如果银行仍固守看房产、看抵押物的传统授信逻辑，相当于把优质初创企业拦在信贷门槛之外。
针对文化初创企业特点，上海银行重构评审思路，把技术能力、IP价值、市场订单这些过去很难变现的“软资产”，转化为银行可评估、可授信的信用依据——重点核查核心创始团队背景、AI短剧订单合同、平台合作协议、版权与知识产权、回款闭环及现金流预测，并联动园区、文旅、人社、担保等多方平台交叉验证。今年9月，上海银行通过“政银担”合作机制向闹海AI发放300万元创业担保贷款。
上海银行普惠业务部总经理助理陈丽君介绍，该产品担保比例最高95%，担保费全免，符合条件的借款人按期还本付息后可申请财政贴息，最高贴息50%。以300万元贷款为例，期限两年、利率3%，经过贴息和担保费全免，合计为借款人节省约12万元。
财政金融协同涵养生态
两个案例的背后，都有“政银担”协同的身影，这正是财政金融政策协同在文化金融领域落地的体现。
“文化金融兼具产业属性和公共属性，需要政策性资金介入，更有助于激活文化软实力。”中央财经大学文化经济研究院院长魏鹏举告诉记者，AI微短剧、“谷子经济”等新业态具有文化创新的正外部性，但轻资产的特征又让纯商业信贷望而却步，需要财政资金先行“修路搭桥”，改变银行的风险收益结构，金融资源才愿意跟进。
近年来，银行积极探索文化金融新模式。例如：交通银行探索文化金融专业化经营，在北京市分行设立文化金融中心，推出“交银文科贷”等专属产品，开展场景化金融创新；北京银行打造文化金融特色，探索发布“百亿新视界”专项行动方案、“版权金融综合服务方案”。这些探索说明，银行正在切换“风控语言”。
随着文化新业态动能释放，金融支持空间也在打开。中国人民银行信贷市场司副司长车士义在2026金融街论坛年会上表示，截至2026年6月末，全国文化、体育和娱乐业中长期贷款余额超过5800亿元，同比增长约10%。他建议：应进一步明确金融支持重点领域，培育优质文化经营主体；发挥金融机构主体作用，结合影视、出版、演艺等不同业态特点改进融资服务；强化股权、保险、并购等多元融资支持，健全多方协同的政策支持体系。
