华曙高科披露定增问询函回复 调整后拟募资17.54亿元聚焦增材制造服务与海外运营

湖南华曙高科技股份有限公司近日披露了对上交所向特定对象发行股票申请文件审核问询函的完整回复报告，对本次定增方案作出重要调整：原计划投入39.10亿元的“先进增材制造设备产能提升项目”不再使用募集资金，改为公司以自有或自筹资金建设，调整后拟使用募集资金总额为175,432.16万元，投向增材制造综合服务平台建设项目与全球运营中心建设项目。

本次定增方案调整前后的募集资金使用明细如下：

公司表示，“先进增材制造设备产能提升项目”相关产品均为公司成熟的金属及高分子3D打印设备，与现有主营业务高度契合，项目实施不存在重大不确定性，后续将通过自有资金投入保障产能扩张落地。

增材制造综合服务平台建设项目

该项目总投资23.56亿元，拟投入1600台自产标准型金属3D打印设备，聚焦消费电子、新能源汽车、具身智能等领域的高精度金属零部件批量制造。公司披露，目前已进入多家消费电子龙头供应链体系，部分核心客户已签订量产订单，预计2027年起相关需求将集中释放，2030年意向订单对项目新增产能的覆盖比例可达87.05%。项目测算税后内部收益率为12.24%，税后静态投资回收期（含建设期）为10.53年，效益测算审慎合理。

项目实施主体为华曙高科母公司，所需全部打印设备均为公司自产，不存在新增关联交易情形。

全球运营中心建设项目

该项目拟在德国、捷克、越南等地建设本地化运营体系，目前已完成对应境外主体的发改部门与商务部门备案手续，后续外汇登记及越南主体投资登记工作预计不存在实质性障碍。新加坡区域的投资拟改为公司自有资金投入，不再纳入本次募集资金使用范围。

公司已建立完善的海外业务风险管控体系，通过子公司管理制度、分级审批权限设置及年度审计机制实现境外业务合规运营，不存在重大境外投资管控风险。项目核心投入为本地化应用开发设备、研发软件及技术人员薪酬，研发类相关支出占比达68.64%，属于科技创新领域投入范畴。

本次募投项目中非资本性支出合计3.81亿元，占募集资金总额比例为21.73%，未超过监管要求的30%上限，符合相关规定。公司测算显示，募投项目建成后五年内年均新增折旧摊销约1.67亿元，占募投项目主营业务成本比例为9.78%，对毛利率影响约-6.22%，相关风险已在募集说明书中充分披露。

公司同时披露，截至2026年6月末，合并报表净资产约21.54亿元，本次拟募集资金规模未超过净资产，且公司建设期内资金缺口达37.98亿元，大于本次拟募集资金总额，融资规模具备充分合理性。公司当前资产负债率仅为24.54%，无有息负债，财务结构稳健，能够支撑募投项目落地后的产能扩张与业务拓展。

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