近日，深圳可立克科技股份有限公司会同招商证券等中介机构，正式完成深交所出具的向特定对象发行股票审核问询函的逐项回复，同时对本次发行的募集说明书进行补充修改。本次公司拟募集资金总额不超过65000万元，扣除发行费用后投向AI算力电源核心磁性元件智造项目、应用于固态变压器（SST）的高频变压器研发项目以及补充流动资金，相关募投安排的合规性、必要性、效益测算等核心问题均得到详细说明。
针对问询函重点关注的募投项目是否属于重复建设问题，可立克明确，AI算力电源核心磁性元件智造项目属于公司既有磁性元件业务在AI算力电源应用领域的产能扩充和产品升级，并非脱离主业的新增业务。该项目与前次募投项目在实施场所、产品类型、下游应用领域及关键工艺上均存在明确差异，不存在重复建设情形。
公司披露的各相关项目对比情况如下：
| 项目 | 选址 | 建设内容 | 核心工艺特点 | 产品用途及市场领域 |
|---|---|---|---|---|
| AI算力电源核心磁性元件智造项目 | 广东省惠州市 | 新建生产厂房，购置先进设备建设AI算力电源核心磁性元件智能制造产线 | 采用定制化设计，基础工艺延续传统磁性元件生产逻辑，重点突破大面积导体焊接、绝缘防护和高集成散热结构设计，自动化产线程度更高 | 主要应用于AI算力领域 |
| 前募-惠州充电桩磁性元件智能制造项目 | 广东省惠州市 | 利用自有厂房装修改建，新建充电桩用磁性元件智能制造产线 | 定制化设计，重点攻克绕组绝缘处理、低损耗膜包线设计、磁芯结构设计等技术 | 主要应用于充电桩领域 |
| 前募-安徽光伏储能磁性元件智能制造项目 | 安徽省广德市 | 建设光伏储能用磁性元件智能制造产线 | 定制化设计，针对中大功率产品采用立绕工艺，产品需灌封处理满足防尘防潮要求 | 主要应用于光伏储能领域 |
| 前募变更-越南生产基地建设项目 | 越南胡志明市 | 建设电源生产基地，推进全球化布局 | 覆盖零件加工、SMT、插件、执锡组件、老化测试等全电源生产工序 | 广泛应用于电动工具、消费电子等领域 |
产能消化方面，公司披露2025年及2026年1-6月AI算力电源核心磁性元件产能利用率分别达到101.90%、107.63%，现有产线已处于高负荷运行状态。截至2026年10月末，公司整体磁性元件产品在手订单金额合计约23.56亿元，其中AI算力电源核心磁性元件产品在手订单合计约1.18亿元。目前公司已与台达、科华数据、高斯宝、中恒电气、群光等AI算力电源赛道头部企业建立长期稳固合作关系，2023年至2026年9月该赛道累计实现收入4.80亿元，同时正在推进康舒科技、盛弘电气等客户的样品测试或试产合作，新增产能具备充足的市场支撑。
本次AI算力电源核心磁性元件智造项目达产后，将形成年产5200万只AI算力电源核心磁性元件的产能，其中高功率密度变压器2400万只、大功率低损耗电感2800万只，达产后年新增营业收入70568万元，预计税后内部收益率为15.09%，测算毛利率为19.54%，该取值低于2023-2025年公司相关产品19.64%的平均毛利率，与同行业可比公司剔除高毛利标的后的磁性元件业务平均毛利率基本持平，测算具备谨慎性。
针对2026年1-6月公司归母净利润同比下滑52.37%的情况，公司说明业绩下滑主要受铜价高位震荡推高原材料成本、股份支付费用增加、人民币升值产生汇兑损失等阶段性因素影响，目前已逐步向下游传导成本压力，2026年前三季度营业收入增速已提升至12.35%，归母净利润降幅较上半年收窄6.22个百分点，相关不利因素不具备持续性，不会对本次募投项目实施造成重大不利影响。
针对固态变压器高频变压器研发项目，公司明确该项目与现有磁性元件主营业务紧密相关，依托公司在高压绝缘、高频变压器领域的长期技术积累开展研发，目前已组建专项研发团队，研发失败风险总体可控。项目拟购置的少量进口设备均为通用型研发检测设备，市场货源充足，可通过国产设备替代或境内代理商采购规避限制采购风险，不存在对项目实施的重大不利影响。
关于前次募投项目变更事项，公司说明此前终止安徽光伏储能、惠州充电桩两个募投项目，是基于现有产能已可满足市场需求、制造技术优化降低投入成本，同时为响应海外大客户布局需求、完善全球化生产体系，将剩余募集资金投向越南生产基地建设项目。该项目目前正按计划推进，预计2027年6月30日达到预定可使用状态，变更前后募投项目非资本性支出占比均为0，完全符合《证券期货法律适用意见第18号》相关规定，相关变更具备合理性与必要性，不会影响本次募投项目实施。
公司同时披露，截至2026年6月30日，公司持有的财务性投资金额为12162.53万元，占报告期末归属于母公司净资产的比例为5.55%，未超过30%，不存在持有金额较大的财务性投资情形，符合相关监管规定。自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在新实施或拟实施的财务性投资，无需从本次募集资金中扣除相关金额。
保荐机构核查后发表明确意见，认为本次募投项目投向主业符合相关要求，产能规划与效益测算具备合理性，前次募投变更合规，公司不存在重大财务性投资情形，相关事项均符合监管要求。同时公司及保荐机构确认，自本次向特定对象发行预案披露至今，不存在社会关注度较高、可能影响本次发行的负面媒体报道。公司已按照要求在募集说明书中补充披露了产能消化不及预期、研发进度不及预期、业绩波动等相关风险提示。
