来源：金十
美国中期选举结束后，科技行业迅速感受到政治格局变化带来的市场冲击。随着民主党赢得国会两院控制权，投资者开始担心，数据中心建设审批收紧可能打乱人工智能基础设施扩张计划，芯片制造商、算力供应商以及相关企业的估值因此承压。
周四，英伟达（NVDA）、SpaceX（SPCX）和甲骨文（ORCL）等与AI基础设施密切相关的企业股价大幅下跌。英伟达收盘暴跌9.3%，创下2025年1月以来最大单日跌幅；SpaceX下跌9%，甲骨文下跌6.9%。
这轮抛售也让科技富豪遭遇巨额财富缩水。根据彭博亿万富豪指数，英伟达首席执行官黄仁勋的个人净资产单日减少151亿美元，降至1509亿美元，全球富豪排名从第9位跌至第13位，跌出前十。
AI政策担忧冲击芯片股，黄仁勋单日损失151亿美元
黄仁勋并非唯一受到冲击的科技富豪。SpaceX创始人埃隆·马斯克（Elon Musk）和甲骨文联合创始人拉里·埃里森（Larry Ellison）的财富周四分别缩水797亿美元和101亿美元。
周四，彭博亿万富豪指数收录的全球500位富豪，财富合计减少1850亿美元。这是彭博社2012年推出该指数以来，第14大单日财富损失纪录。
这场抛售与民主党在中期选举中的胜利密切相关。投资者预计，重新掌控众议院和参议院的民主党人可能采取措施，限制数据中心建设，而数据中心正是AI产业扩张所依赖的关键基础设施。
三位遭受财富损失的富豪，其商业利益都与这一领域高度相关。
总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的英伟达，是高性能计算芯片的领先供应商。随着AI需求增长，数据中心建设持续扩大对其芯片产品的需求。
马斯克旗下的SpaceX正在开发自己的人工智能模型，并建设运行这些模型所需的数据中心。埃里森的甲骨文则已经建立起规模庞大的算力供应业务，为其他企业提供计算能力。
因此，数据中心建设前景变化，不仅影响基础设施开发商，也可能通过供应链和资本支出预期传导至芯片制造商及算力服务企业。
这次财富回撤发生在科技亿万富豪原本有望迎来历史最佳年份之后。随着AI产业持续高速增长，科技富豪的财富曾占彭博亿万富豪指数总财富的36%。
马斯克一周财富缩水约900亿美元，SpaceX和特斯拉市值蒸发4560亿美元
相比黄仁勋，马斯克面临的压力还不仅来自AI产业监管预期。他的政治投入、与特朗普政府的密切关系，以及旗下企业可能遭遇的新一轮国会调查，也开始进入投资者的风险评估范围。
周四，SpaceX和特斯拉（TSLA.O）股价分别下跌约9%和11%。截至周四收盘，两家公司市值在中期选举后的两天内合计缩水约4560亿美元。
根据《福布斯》的数据，马斯克的个人财富曾在SpaceX于6月进行IPO后突破1万亿美元，如今已经跌至8000亿美元以下。过去一周，他的财富缩水约900亿美元。
尽管如此，马斯克仍然是全球首富。
本轮中期选举中，马斯克是共和党候选人及相关政治活动的最大捐助者，捐款超过4.7亿美元，这一数字由《金融时报》率先披露。
但巨额资金没有帮助他支持的大多数候选人赢得选举。民主党最终夺回国会两院控制权，在特斯拉和SpaceX总部所在地得克萨斯州，民主党也取得了重要胜利。得州州长当选人吉娜·伊诺霍萨（Gina Hinojosa）则击败现任共和党州长格雷格·阿博特（Greg Abbott）。
德意志银行分析师周三在一份报告中表示：“尽管政策走向本身很难预测，但我们认为，在这样的政治环境下，SpaceX可能会面临一些额外的阻力。”
分析师特别提到了伊诺霍萨对数据中心建设的立场。她此前呼吁暂停批准新的数据中心项目，直到州议会通过更加严格的保护措施。
相关措施涉及数据中心用水、电力成本、地方自主权以及企业获得的激励政策。伊诺霍萨还批评了大型数据中心项目享受的税收优惠。
得州Terafab项目面临审批风险，SpaceX还可能遭遇更多调查
得克萨斯州的政策变化，对马斯克旗下企业尤其重要。
特斯拉和SpaceX都在该州扩大AI基础设施布局，并计划在那里建设规模庞大的Terafab项目。这座大型设施将包括一座数据中心和一座占地广阔的半导体工厂，选址位于得州格莱姆斯县。
SpaceX还计划在得克萨斯州的Starbase发射基地及企业城建设一台“超级计算机”。根据该公司发布的招聘信息，这项算力建设计划已经进入人才招募阶段。
德意志银行分析师警告，SpaceX在得州的算力建设可能面临延期风险。为了满足市场预期中更加严格的数据中心监管要求，公司还可能需要增加资本支出。
这意味着，民主党推动的监管措施可能不仅影响新项目审批，还会改变企业现有投资计划的成本和时间安排。
马斯克旗下企业面临的政治和监管压力也不局限于数据中心。
CNN率先报道称，马斯克和SpaceX已被要求保留有关乌克兰境内星链（Starlink）卫星互联网军事版本使用限制的相关记录。报道援引一名民主党参议员助手的说法称，这些限制削弱了乌克兰抵御俄罗斯袭击的能力。
此外，国会监督和监管审查还可能影响马斯克推动SpaceX与特斯拉合并的设想。
马斯克此前曾提出这一合并计划，但也承认，相关交易首先需要获得股东批准。随着民主党重新掌控国会，其旗下企业可能面临更多调查和审查，合并计划也可能受到额外阻力。
从英伟达股价暴跌、黄仁勋财富缩水，到SpaceX和特斯拉市值大幅蒸发，科技富豪正在承受中期选举后的市场冲击。
此前，投资者主要关注AI需求增长能为芯片和算力企业带来多少利润。如今，数据中心审批、地方政府监管、政府合同以及企业政治关系，也开始成为影响这些公司估值的重要因素。
