华曙高科调整定增募投方案 拟使用募资不超过17.54亿元投向两大核心项目

华曙高科近日披露了上交所向特定对象发行股票审核问询函的回复报告，对本次定增的募投方案作出重大调整，原计划投入募资的“先进增材制造设备产能提升项目”不再纳入本次募集资金投向，改为由公司以自有或自筹资金建设。调整后，公司拟使用募集资金总额不超过175,432.16万元，投向“增材制造综合服务平台建设项目”与“全球运营中心建设项目”两大核心方向。

本次调整前后的募集资金使用情况如下：

增材制造综合服务平台建设项目

该项目总投资23.56亿元，拟使用本次募资15.13亿元，将投入1600台自产标准型金属3D打印设备，重点面向消费电子、新能源汽车、光通信及具身智能等领域提供高精度金属零部件制造服务。项目分三批设备分年度投产，每批次按照投产首年40%、次年90%、第三年100%的节奏释放产能，投产期第五年完全达产，达产后年处理能力可达4800万片。

公司表示，当前3D打印技术正从试制阶段迈向规模化量产阶段，消费电子领域钛合金3D打印零部件在折叠屏铰链、中框、智能穿戴设备表壳等场景的应用快速渗透，仅该领域市场规模就将超过百亿元。目前公司已成为多家行业龙头厂商的合格供应商，在手订单及意向客户储备充足，产能消化具备坚实基础。该项目税后内部收益率为12.24%，税后静态投资回收期（含建设期）为10.53年，项目实施不存在重大不确定性，且全部打印设备均为母公司自产，不存在新增关联交易情形。

全球运营中心建设项目

该项目总投资4.78亿元，拟使用本次募资2.41亿元，将在德国、捷克、越南等重点区域建设本地化运营体系，围绕应用开发、技术验证、渠道拓展、产品展示、销售及售后服务等功能，提升海外市场响应效率与服务水平。截至问询函回复出具日，项目拟使用本次募集资金的实施主体已完成发改部门和商务部门的备案手续，后续资金出境前的外汇登记及越南主体成立后的投资登记预计不存在实质性障碍。

该项目核心投入为研发类支出，与募集资金投向科技创新领域的要求高度契合：其中研发设备购置费8760.70万元、研发软件购置费1216.00万元、建设期内技术人员薪酬14167.55万元，三类研发相关支出合计24144.25万元，占捷克、越南、德国运营中心总投资额的68.64%。公司已建立健全海外业务风险管控体系，不存在境外投资管控风险。

本次募投项目中非资本性支出合计38121.66万元，占募集资金总额的比例为21.73%，未超过30%的监管要求，符合相关规定。

公司测算显示，募投项目建成后五年内，年均新增折旧摊销金额为16707.61万元，占募投项目主营业务成本的9.78%，对募投项目毛利率影响为-6.22%，对净利率影响为-5.28%。公司已在募集说明书中充分披露了募投项目新增折旧摊销可能对经营业绩产生不利影响的相关风险。

针对市场关注的融资规模合理性问题，公司表示，募投项目建设期内资金缺口达37.98亿元，远大于本次拟募集的17.54亿元，且截至报告期末公司不存在金额较大的财务性投资，本次融资规模具备必要性与合理性。同时公司资产负债率仅为24.54%，当前债务融资能力有限，选择股权融资方式符合公司当前业务发展阶段的需要。

保荐机构及相关中介机构已对本次募投项目的必要性、合规性及效益测算审慎性进行全面核查，发表了明确的核查意见，认为本次向特定对象发行股票相关安排符合监管要求。

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