新乡化纤近日发布关于向特定对象发行A股股票的审核问询函回复公告，对深交所此前出具的审核问询函涉及的核心问题逐一作出说明。本次公司拟募集资金总额不超过130000万元，投向高品质生物质纤维素长丝及配套工程、菌草材料高值化利用研发中心项目以及补充流动资金，其中控股股东新乡白鹭投资集团有限公司、间接控股股东新乡国有资本运营集团有限公司合计认购金额不低于1亿元且不高于3.6亿元。
公告显示，两大控股股东已明确认购下限，认购资金均为自有资金，不存在以本次发行股份质押融资、对外募集或结构化安排等情形。两家主体在公司2026年6月23日审议本次发行方案前六个月至今未减持公司股份，同时已出具承诺，自该董事会会议至本次发行完成后十八个月内，不减持直接或间接持有的新乡化纤股份，相关安排符合《上市公司收购管理办法》要求。
本次募投的长丝扩产项目属于现有业务的升级项目，将新增年产2万吨高品质生物质纤维素长丝产能，在产品结构、技术工艺、绿色低碳三个维度实现升级。项目采用全数字控制系统，纺丝速度最高可达200m/min，核心物性指标较现有产线实现系统性提升，同时可兼容菌草浆粕原料生产具备抗菌抗病毒特性的差异化产品，单位产品能耗、水耗均优于行业绿色工厂评价最高标准要求。
公司披露的产能运营数据显示，报告期内长丝产能利用率整体维持在87%以上，2026年1-6月产能利用率达93.96%，已接近满负荷运转，同期产销率达到109.93%，销售规模高于同期产出规模。结合下游市场需求来看，我国长丝表观消费量从2022年约8万吨增长至2025年约14万吨，需求规模接近翻倍，2026年上半年国内长丝出口量同比大幅增长30.90%，行业供需处于紧平衡状态，叠加公司作为行业龙头38.60%的市场占有率，新增产能消化具备坚实基础。公司测算显示，预计2028年市场需求增长可覆盖本次募投项目65%爬坡阶段的新增产能，产能消化风险较小。
效益测算方面，本次长丝扩产项目含税销售均价按37000元/吨测算，低于公司2023年至2025年实际销售均价，原材料采购价格参数也均高于近两年一期实际采购均价，项目达产后年均毛利率为18.34%，低于公司报告期长丝平均毛利率以及同行业可比公司吉林化纤同期平均毛利率，测算过程充分考虑各类波动因素，具备谨慎合理性。
针对市场关注的前次募投氨纶项目未达预期效益问题，公司说明主要系2023年至2025年氨纶行业新增产能集中释放，产品价格长期处于谷底所致，与行业整体走势不存在重大差异。目前氨纶行业落后产能已加速出清，2026年6月末氨纶市场均价较2025年末涨幅达25.70%，行业景气度显著回升，相关不利因素已大幅缓解，不会对本次长丝类募投项目实施产生重大不利影响。
针对境外业务相关风险，公司披露报告期内境外销售收入持续增长，2026年1-6月境外收入占比达29.88%，客户覆盖印度、巴基斯坦等四十余个国家和地区，核心客户合作年限普遍超过十年，结算以信用证等低风险方式为主，回款情况良好。此前印度对中国75D以上粘胶长丝发起的反倾销调查最终未落地生效，相关贸易摩擦风险可控，不存在对公司境外持续经营能力产生重大不利影响的情形。
此外公司说明，最近三年不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，安全生产内控制度健全有效执行，最近一期末不存在金额较大的财务性投资，本次发行符合相关监管规定。公司已按照要求补充披露产能消化、效益波动、行业周期、贸易摩擦等相关风险，保障投资者知情权。
