11月2日傍晚，央行发布证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）招标公告，称为支持资本市场健康稳定发展，将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期。这是自工具创设以来第三次开展操作。
公告显示，目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。
扩容至31家 参与机构与申报规模刷新纪录
A股资金已经率先行动。11月2日，A股迎来普涨行情，券商板块全天表现强势。截至收盘，中证全指证券公司指数全天上涨4.60%。
SFISF分别于2024年10月、2025年1月开展两次操作，规模分别为500亿元和550亿元，均有20家机构参与投标。招联首席经济学家董希淼表示，前两轮各仅20家机构参与，覆盖范围偏窄，部分非头部券商和基金难以获得流动性支持。扩容至31家，旨在让更多非银机构获得稳定的资金补充渠道，从而扩大稳定市场资金的覆盖面。
与前两次招标情况对比来看，本次机构意向申报额度、申报家数均超过前两批。市场预期，互换费率将继续走低，降低机构入市资金成本。市场同时认为，这也说明该工具有效发挥了稳定资本市场的托底作用，受到券商、基金公司等机构的广泛认可。
董希淼认为，申请额度、机构申报明显强于此前两轮，印证了SFISF作为逆周期稳定市场工具的重要作用已在机构层面形成共识。
优化两项工具
支持资本市场健康稳定发展
11月2日，中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门召开支持资本市场两项工具的座谈会，研究部署用好用足政策工具有关工作，进一步优化政策要素和实施细则，支持资本市场健康稳定发展。
2024年10月中国人民银行创设了支持资本市场的两项工具：证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）和股票回购增持再贷款。会议认为，两项工具的市场内在稳定机制作用逐步显现，行业机构稳市和上市公司市值管理的意识、能力持续提升。
据介绍，为维护资本市场稳定，提升市场韧性和信心，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会将继续加强政策支持，进一步优化政策要素和实施细则，激励金融机构用好用足政策工具。适时开展证券、基金、保险公司互换便利操作，进一步增加参与机构数量，适当降低互换费率，优化质押和操作模式。股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%；金融机构坚持市场化定价原则，在再贷款利率基础上合理加点并增加贷款投放。
会议消息显示，自两项工具推出以来，证券、基金、保险公司互换便利已多次展期，目前余额为1050亿元，充分发挥了行业机构的专业投资能力和带动效应；政策支持下，股票回购增持贷款签约金额约4400亿元，累计发放量超2800亿元，满足上市公司市值管理的融资需求。
“换锚”落地
开展5410亿元隔夜逆回购操作
中国人民银行11月2日发布公告称，以固定利率、数量招标方式开展了5410亿元隔夜期逆回购操作，操作利率为1.25%。
这是中国人民银行10月30日宣布调整相关机制后，首次开展操作，意味着公开市场主要操作品种的期限切换为隔夜，央行主要政策利率“换锚”。
中国人民银行10月30日发布公告称，自11月2日起，每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，采用固定利率、数量招标。原在7天期逆回购操作利率基础上加减点的其他工具，包括临时正/逆回购、境外央行类机构回购工具等，均调整为在隔夜逆回购操作利率基础上加减点，加减点幅度不变。
专家认为，这标志着价格型调控进一步深化、主要政策利率更加短端化、工具基准趋于统一，与此前中国人民银行多次重申的“淡化对数量目标的关注”“更加注重发挥利率等价格型调控工具的作用”等政策主线相一致。
光大证券固收首席分析师张旭认为，货币政策目标利率明确为隔夜利率，可以给市场一个清晰的参照，减少利率非理性波动，有助于货币政策的价格信号传导更加到位。
将修订回购规则
增强护盘式回购的约束力
中国证监会11月2日表示，将抓紧修订《上市公司股份回购规则》，增强护盘式回购的约束力。规则正式修订前，证监会将加大和有关方面协调配合，支持、鼓励和督促具备条件的上市公司，特别是重要指数成份股公司、龙头科技股公司按照相关要求结合自身实际积极实施股份回购，持续做好市值管理。
中国证监会宣布，拟对维护公司价值及股东权益所必需而回购股份（护盘式回购）做四点调整优化。
一是新增股价“破发”作为可以开展护盘式回购的情形之一，规定护盘式回购不适用“公司股票上市已满六个月”的限制，取消护盘式回购中开盘和收盘集合竞价阶段不得申报的限制等。
二是要求上市36个月内的上市公司当股价触及护盘式回购情形的，严格认真履行上市承诺中的稳定股价措施。
三是要求存在超募资金的上市公司在触及护盘式回购时及时实施回购。
四是要求上市公司在年度现金分红计划中明确一定比例资金纳入回购专项基金，要求存在超募资金的上市公司将一定比例的超募资金纳入回购专项基金并专项用于股份回购注销，要求上市公司通过集中竞价卖出护盘式回购股份的所得收益纳入回购专项基金。
引导和鼓励
18只主动ETF加快开展投资建仓
证监会有关部门负责人表示，主动ETF是基金经理依托专业投研能力自主开展选股、择时与配置，不以跟踪特定指数为目标，同时可以进行场内实时交易、实物申赎的公募基金产品，兼具普通基金主动管理和ETF交易灵活、透明度高的特点，可满足不同风险偏好投资者的需求，为市场持续引入增量资金。自今年6月份证监会宣布推出主动ETF后，基金公司踊跃申报。首批18只主动ETF于10月19日注册，10月23日启动募集，整体募集态势良好。截至11月2日，合计募集资金超过350亿元，其中已有16只产品达到20亿元的单只募集规模上限并结束募集。
下一步，证监会将引导和鼓励已完成募集的18只主动ETF加快开展投资建仓。同时，持续加大权益类基金产品供给和创新力度，支持基金管理人逆周期布局。推出更多新指数股票ETF，丰富场内投资工具。研究推出股债恒定比例等多资产指数基金，丰富场外中低波动型产品，更好满足不同投资者投资需求。鼓励基金管理人发行更多浮动费率基金，进一步强化基金管理人与持有人利益相绑定。
据新华社、第一财经、央视财经等
国有六大行 均已经重启大额存单发行
据财联社报道，11月2日上午，记者登录邮储银行官方APP发现，该行已重启发行部分大额存单产品，半年期利率最高1.05%。这也意味着，自今年7月1日中国银行率先发行以来，目前国有六大行均已经重启大额存单的发行。不过，记者尚未找到邮储银行三年期、五年期的大额存单产品在售。
11月2日，工行APP显示，其9月份新发的2026年第二期3年期个人大额存单（2026100236）产品目前已经显示售罄状态，其年利率为1.55%，起购金额为20万元。这意味着这款产品在发行2个月内即售罄。不过，该行同期新发的100万元起售的三年期大额存单显示依然有额度。
据21世纪经济报道
国家外汇局公开征求意见 拟出台一揽子便利化新政策
记者11月2日从国家外汇管理局获悉，为支持贸易创新发展，促进高水平对外开放，国家外汇管理局当日发布关于进一步优化经常项目外汇管理有关事项的通知，就一揽子便利化新政策向社会公开征求意见。
该一揽子政策包括深化跨境贸易高水平开放外汇便利化业务、拓宽支付机构贸易新业态外汇业务范围、优化企业贸易信贷报告管理、优化个人外汇业务代办、扩大保险机构外汇资金运用账户收支范围等九个方面。
国家外汇管理局相关司局负责人介绍，国家外汇局前期对银行、企业进行调研，在充分评估政策效果的基础上，形成了这一揽子便利化新政策。
此前，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新10月19日在2026金融街论坛年会开幕式上表示，国家外汇局近期会在存量政策提质增效基础上，结合新形势新要求，以及调研中发现的企业新诉求，集中推出一批增量措施，支持企业更好参与国际合作与竞争，更好利用两个市场、两种资源。
朱鹤新当时介绍，这一批增量措施包括推出经常项目便利化一揽子政策，更好满足外贸企业多样化结算需求，支持贸易新业态新模式发展，促进外贸提质增效；推出优化资本项目外汇管理一揽子政策，更好满足企业跨境投融资和资金配置需求，服务“引进来”和“走出去”，拓展双向投资合作空间。
据新华社
