来源：东方财富研究中心
短剧概念11月2日早盘表现强势，板块中芒果超媒、海看股份、德才股份、电魂网络、掌阅科技涨停；富春股份、捷成股份、因赛集团、华策影视、百纳千成、荣信文化、中文在线、华智数媒、盛天网络涨超10%。
AI短剧产能狂飙
可以说，国庆假期结束之后，A股短剧游戏板块成为最活跃的交易主线之一，AI短剧/漫剧相关概念股反复异动。而这背后，是短剧市场在AI加持下，正迎来爆发式增长。
广电总局披露的数据显示，2025年全国微短剧市场规模突破千亿元，较2024年翻番，全年上线微短剧3.3万部，国内用户数量接近7亿人。
行业机构DataEye此前发布的《2025年微短剧行业数据报告》则统计了微短剧和漫剧的市场规模，2025年产值达千亿元，其中免费真人微短剧市场规模超500亿元；漫剧赛道则异军突起，市场规模接近200亿元。同期，全国电影总票房为518.32亿元。
AI技术的快速发展彻底改写了短剧行业的生产逻辑和竞争格局。据统计，2026年前八个月，全国上线微短剧43万部，其中AI剧占比超过九成，产能进入井喷期。
当下，就连长视频平台和主流影视行业对短剧的态度也发生了明显转变，从早期的观望甚至抵触，转向全面拥抱和重兵布局。
短剧出海成新增长点
也需要指出的是，在国内微短剧市场日趋饱和的时候，短剧出海正成为新的增长点。而从数据上来看，中国微短剧正快速走向海外并占据海外微短剧市场的较大份额。
《2026中国短剧出海市场研究报告》显示，2025年海外短剧应用累计下载量达21.48亿次，内购收入突破20.58亿美元。
而全球技术市场咨询机构Omdia的一组监测数据更能说明其黏性：在美国市场，部分微短剧应用的日均单用户观看时长达35.7分钟，超过了Netflix、Disney+等流媒体播放平台上的用户观看时长。
而此前，两大头部付费平台DramaBox与GoodShort官宣战略合并，意味着两大长期同台竞争的国产出海短剧平台完成资源收拢。业内人士判断，行业正告别粗放买量竞赛，进入头部集中、精细化运营的新阶段。
Sensor Tower数据显示，2026年一季度，DramaBox、GoodShort分列全球短剧App内购收入榜第一位、第五位，下载榜第四、第十位，是海外付费短剧赛道份额最高的两支国产力量。
利润预测同比前20
从个股角度而言，机构对短剧互动游戏概念全年业绩预期也较为乐观。奥拓电子机构预测2026年利润同比增长376.4%。天娱数科紧随其后，机构预测2026年利润同比增长305.39%。哈尔斯、盈新发展、中国电影、荣信文化、中文在线也预计2026年利润翻倍。
国信证券认为，伴随AI视频生成能力跨越商业普及门槛，AI短剧相较于短视频的题材多样性和内容自由度优势逐步凸显，行业规模有望延续高速扩容。下游分发平台通过市场化投流以及竞争机制实现优胜劣汰，推动短剧制作方从粗放扩容转向精细化运营，竞争格局有望优化，建议关注拥有流量入口和分发能力的平台，以及具备优质IP、成熟AI工作流和稳定爆款率的制作公司。
至于短剧出海，国金证券研报称，当前AI短剧出海仍处渗透率低位，远期市场空间有望持续扩容。展望未来，随着AI画质、人物表现力、剧情连贯性持续升级，AI短剧将逐步实现从低端漫剧向高质量仿真人短剧、高质量AI短剧迭代，用户时长、广告ARPU、付费转化有望持续抬升。整体而言，AI短剧出海是中国内容产业全球化的全新增量引擎。
责任编辑：石秀珍 SF183
