义翘神州是国内生物试剂领域领先企业，主营重组蛋白等核心生物科研产品，具备突出的技术研发壁垒。公司成立于2016年12月22日，2021年8月16日在深圳证券交易所上市，注册地址与办公地址均位于北京市。
义翘神州隶属于申万医药生物-生物制品-其他生物制品行业，业务覆盖重组蛋白、抗体、基因和培养基等产品，以及重组蛋白、抗体的开发和生物分析检测等服务，所属概念板块涵盖猴痘概念、细胞免疫治疗、新冠抗原检测。
经营业绩：营收行业第24，净利润行业第12
2026年三季度，公司实现营业收入6.04亿元，在36家同行业企业中排名第24位；行业第一名长春高新营收达82.51亿元，第二名荣昌生物为67.64亿元，当期行业平均营收为13.62亿元，行业中位数为7.99亿元。同期公司实现净利润1.42亿元，行业排名第12位；行业第一名荣昌生物净利润达52.73亿元，第二名甘李药业为8.58亿元，当期行业平均净利润为2.57亿元，行业中位数为5508.28万元。
资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2026年三季度公司资产负债率为4.26%，较去年同期的3.67%小幅提升，大幅低于30.10%的行业平均水平，偿债压力极低，财务结构极为稳健。
从盈利能力看，2026年三季度公司毛利率达74.60%，较去年同期的73.95%稳中有升，高于68.61%的行业平均水平，盈利优势显著。
总经理张杰2025年薪酬225.6万元，同比增加12.1万元
公司控股股东为拉萨爱力克投资咨询有限公司，实际控制人为谢良志。董事长谢良志，1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，1997年2月毕业于麻省理工学院化学工程系，获博士学位。1997年2月至2002年5月，历任美国默克集团高级工程师、研究员；2002年6月至今，任神州细胞工程有限公司总经理并先后担任董事、董事长；2015年12月至今，任北京神州细胞生物技术有限公司、北京神州细胞生物技术集团股份公司总经理并先后担任执行董事、董事长；2016年12月至今，先后担任义翘有限、义翘神州执行董事、董事长，2016年12月至2019年2月，任义翘有限总经理，现兼任泰州子公司、苏州子公司董事长、北京海创智库科技有限公司董事；曾任北京协和医学院教授暨细胞工程研发中心主任、国家“新药创制”重大专项总体组专家，现任第十四届全国政协委员。
总经理张杰，1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权。2002年毕业于北京大学医学部神经免疫学专业，获博士学位。2002年9月至2002年12月，任北京普尔康医药高科技有限公司发展部副经理；2003年1月至2004年9月，于美国爱因斯坦医学院免疫与微生物系从事博士后研究；2004年9月至2007年1月，于美国哥伦比亚大学医学部从事博士后研究；2007年1月至2008年11月，于美国费因斯坦医学研究所从事博士后研究；2009年1月至2016年12月，任北京神州细胞生物技术有限公司研发部总监；2017年1月至2019年2月，任义翘有限副总经理，2017年12月至今，任义翘有限、义翘神州董事，2019年2月至今，任义翘有限、义翘神州总经理，2023年3月至今，任义翘神州研发总监，现兼任泰州、苏州等子公司董事、总经理；曾任北京市“单克隆抗体上游研发技术重点实验室”主任，入选北京市“百千万”人才、北京经济技术开发区首批海外高层次人才以及“新创工程亦麒麟人才”。其2025年薪酬为225.6万元，较2024年的213.5万元同比增加12.1万元。
A股股东户数较上期增加12.94%
截至2026年9月30日，公司A股股东户数为3.32万，较上期增加12.94%；当期户均持有流通A股数量为3601.83股，较上期减少11.46%。同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第三大流通股东，持股307.16万股，相比上期增加208.29万股。
中金公司指出，2026年上半年公司业绩符合市场预期，盈利能力持续提升，相关核心亮点如下：
- 业务增长态势向好：2026年上半年公司收入3.93亿元，同比增长21%，剔除非常规业务影响后同比增长31%；归母净利润0.85亿元，同比增长26%。其中重组蛋白收入1.76亿元，同比增长20%；抗体收入5989万元，同比增长35%；CRO业务收入1.25亿元，同比增长26%。
- 技术平台持续迭代：公司持续优化VLP、detergent及Nanodisc三大膜蛋白平台，丰富超低内毒素系列产品，实现CGT关键细胞因子产量突破，定点标记平台完成in vivo CAR靶向递送相关产品开发，可满足AI设计序列从快速合成、表达纯化到分析检测的多种需求，打造一站式生物研发CRO服务平台。
- 全球化布局稳步推进：北美地区强化本地运营能力，生物试剂销售与CRO服务协同发展；欧洲区域运营体系日益完善，销售模式持续优化；日韩地区本地化运营持续深化，营销网络覆盖水平稳步提升。
- 盈利预测与评级：上调2026/2027年净利润至2.04亿元/2.64亿元，维持跑赢行业评级，上调目标价17%至109.50元，对应65.4倍2026年市盈率和50.4倍2027年市盈率，较当前股价有7.5%的上行空间。
图：义翘神州营收及增速
图：义翘神州净利润及增速
