中银香港盈荟系列2026年中报出炉：总规模超2.3万亿港元 权益类基金利润同比增1584%

报告期内全系列18只子基金整体运营稳健，合计当期利润超500亿元，多只权益类产品业绩同比大幅增长，其中中银香港全天候在岸人民币股票基金利润表现最为突出。

截至2026年6月末，全系列合计净资产达2317.5亿港元，货币类产品占据规模绝对主力，三类货币基金合计占总规模90%以上：中银香港全天候港元货币市场基金期末净资产1369.73亿港元，中银香港全天候美元货币市场基金期末净资产25.19亿美元，中银香港全天候人民币货币市场基金期末净资产169.99亿元人民币，为投资者提供充足的高流动性低波动配置选择。

报告期内全系列费用计提严格遵循信托契约，费率处于行业合理区间，基金管理费与托管费合计规模超10亿港元。

单产品维度来看，中银香港全天候亚洲债券基金当期计提管理费731.97万美元、托管费81.48万美元，是全系列费用支出最高的固收类产品；中银香港全天候在岸人民币股票基金当期计提管理费548.56万元人民币、托管费39.87万元人民币，费用率控制在同类港股通A股产品平均水平以下。

报告期内权益类产品交易活跃度显著提升，全系列股票相关交易成本合计332.76万港元，对应股票投资收益合计超18亿港元。其中中银香港全天候在岸人民币股票基金当期股票买卖差价收入13.43亿元人民币，较上年同期的769.39万元人民币暴增1735%，99.59%的资产配置于上市权益类证券，工业板块占比34.88%、科技板块占比17.41%，充分把握A股相关板块行情红利。 中银香港全天候香港股票基金当期实现股利收入342.65万港元，上市权益类证券配置占比达82.38%，金融、通讯板块合计占比超50%，精准捕捉港股高股息行情。中银香港全天候中国新动力股票基金当期股票投资收益6531.12万港元，90.81%的资产配置于上市权益类证券，工业、科技板块合计占比超40%，重点布局中国经济转型相关中资上市企业。

报告期内全系列仅使用外汇远期合约进行汇率对冲，未使用其他高杠杆衍生品，期末外汇远期合约资产端合计公允价值172.64万美元，负债端合计335.71万美元，对冲比例维持合理区间。其中中银香港全天候亚洲债券基金外汇远期资产公允价值53.40万美元、负债83.19万美元，对冲非美元持仓汇率波动风险；中银香港全天候短期债券基金外汇远期资产公允价值21.03万美元、负债157.61万美元，覆盖全部非美元计价债券持仓敞口。全系列衍生品交易对手均为标普A级评级的中银香港，无违约敞口，信用风险极低。

截至报告期末，全系列持有份额超10%的大额持有人合计163家，其中中银香港全天候中国高息债券基金大额持有人达15家，2026年2月新成立的中银香港全天候环球投资级别债券基金大额持有人达14家，机构认可度较高。全系列个人与机构持有人结构均衡，无单一持有人持有份额超50%的极端集中情况，报告期内未实施任何赎回限制，所有赎回申请均及时足额兑付。

全系列固收类产品持仓以投资级债券为主，其中中银香港全天候环球投资级别债券基金100%持仓均为投资级债券，AAA/Aaa评级占比56.14%，A1/A2评级占比22.27%，BBB1/Baa2评级占比24.63%，无投机级高风险债券。全系列未发生任何债务违约事件，所有适用预期信用损失模型的金融资产均未计提减值准备，无逾期或核销款项，信用质量优良。后续管理人将依托中银香港全球资源优势，严控风险前提下优化资产配置，为投资者提供长期稳健回报。

本次披露严格遵循香港证监会相关准则及PCAF全球温室气体会计标准，100%覆盖权益、公司债等符合核算要求的资产类别，各子基金碳足迹呈现明显差异化特征。

其中中银香港全天候ESG多元资产基金碳足迹仅2.93吨二氧化碳当量/百万港元，为全系列最低，远低于高收益债类基金平均水平。

截至2026年6月末，中银香港全天候ESG多元资产基金两大ESG指标同比优化：符合ESG筛选标准的基础投资占资产净值比例达81.98%，较2025年同期的81.75%提升0.23个百分点，远超70%最低合规要求；经ESG筛选剔除的投资范围占比达40.15%，较2025年的36.98%进一步扩大，严格排除煤炭、烟草等争议行业标的。该基金采用双维度ESG评估体系，依托全球通用准则筛选全球资产，同时使用自研模型覆盖亚洲及发展中市场，2026年未发生ESG相关合规风险事件。

2026年全系列与关联方合规交易规模显著提升，核心交易数据同比均实现大幅增长。

其中中银香港全天候短期债券基金关联方银行存款达3651.26万美元，较2025年的1455.30万美元大幅增长151%，资金运作效率显著提升。

2026年基金管理人及其关联人对旗下子基金净申购规模大幅增长，核心权益、债券类产品获大额自购：中银香港全天候亚洲债券基金C3类份额年度净申购超4.27亿人民币，期末持有份额38.34亿份；中银香港全天候短期债券基金A2类份额年度净申购超221.3亿港元，期末持有份额82.66亿份；中银香港全天候港元货币市场基金年度净赎回1.40万亿港元，仍保持超千亿份规模。管理人自购覆盖全部18类子基金，体现对产品长期运作的充足信心。

2026年共有10只子基金按约定完成月度常态化收益分配，合计分红规模超10亿等值人民币。其中中银香港全天候短期债券基金全年分红超7555万美元，为全系列分红最高产品；中银香港全天候亚洲债券基金全年分红超459.7万美元，较2025年增长88.7%。所有分红类基金分红到账率100%，未发生逾期兑付情况。

截至2026年6月30日，17只披露资产规模的子基金合计净资产突破1.37万亿美元，货币类基金占据规模主力，权益、债券类产品保持稳定增长。

截至2026年6月末，各子基金不同币种份额净值较2025年同期全部正向增长，权益类产品涨幅尤为突出：中银香港全天候环球投资基金A1类美元份额净值从17.15美元涨至19.97美元，涨幅16.44%；中银香港全天候在岸人民币股票基金A1类人民币份额净值从8.74元涨至13.85元，涨幅58.47%；中银香港全天候中国新动力股票基金A1类港元份额净值从11.49港元涨至13.19港元，涨幅14.80%。货币类基金净值平稳上行，港元货币市场基金A1类份额净值达11.22港元，美元货币市场基金A1类份额净值达11.01美元。

各子基金衍生品风险敞口均控制在合理区间：中银香港全天候亚洲债券基金平均风险总值30.86%、平均风险净值30.00%，衍生品全部用于汇率对冲；中银香港全天候中国新动力股票基金平均风险总值36.04%、平均风险净值7.56%，对冲效果显著；中银香港全天候短期债券基金平均风险总值仅3.50%，风险净值为0，完全实现低波动运作目标。

三只货币市场基金加权平均到期日均远低于监管180日上限，流动性储备充足：港元货币市场基金加权平均到期日44.16日，美元货币市场基金为56.52日，人民币货币市场基金为39.07日，可充分应对大额赎回需求。

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