营收逐季加速 预收模具款创新高
2026年1-9月公司实现营业收入5.75亿元，同比增长13.74%，其中第三季度单季营收2.12亿元，同比增速提升至19.04%，呈现逐季加速态势。国内市场拓展成效显著，内销业务持续增长，国内客户以银行票据结算的款项同步提升，报告期末应收票据同比增长84.08%，应收款项融资同比增长76.44%。公司收到的客户预付模具款大幅增加，合同负债余额达1543.87万元，较上年期末增长73.49%，在手订单储备充足，为后续业绩增长筑牢基础。
| 项目 | 2026年1-9月 | 2025年1-9月 | 同比增速 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（万元） | 57462.57 | 50519.49 | 13.74% |
| 第三季度单季营收（万元） | 21181.96 | 17794.16 | 19.04% |
| 合同负债（万元） | 1543.87 | 889.87 | 73.49% |
毛利率上行 盈利表现超预期
报告期内公司综合毛利率达24.37%，较上年同期的22.14%提升2.23个百分点，营业毛利同比增加2816.12万元。受益于骏创北美盈利改善，前期可弥补亏损满足递延所得税资产确认条件，抵减当期所得税费用802.14万元，进一步放大利润弹性。2026年1-9月归母净利润3875.03万元，同比大增88.07%；扣非后归母净利润3826.34万元，同比暴涨146.05%，盈利质量显著提升。第三季度单季表现更为亮眼，归母净利润1773.28万元，同比增长234.59%；扣非后归母净利润1796.11万元，同比增幅高达391.67%，业绩增速远超市场预期。
| 项目 | 2026年1-9月 | 2025年1-9月 | 同比增速 |
|---|---|---|---|
| 归母净利润（万元） | 3875.03 | 2060.47 | 88.07% |
| 扣非归母净利润（万元） | 3826.34 | 1555.13 | 146.05% |
| 综合毛利率 | 24.37% | 22.14% | +2.23pct |
| 第三季度扣非归母净利润（万元） | 1796.11 | 365.31 | 391.67% |
利润质量扎实 海外子公司扭亏
2026年1-9月公司经营活动产生的现金流量净额5822.65万元，持续保持正向净流入。子公司骏创北美经营状况持续向好，报告期内实现盈利，按持股比例确认的少数股东损益56.19万元，同比实现由亏转盈，归属于少数股东的权益相应增加120.86万元，海外业务布局进入收获期。公司加权平均净资产收益率大幅提升，扣非口径下达9.85%，较上年同期的4.40%提升超一倍，资产盈利能力大幅增强。
| 项目 | 2026年1-9月 | 2025年1-9月 | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 经营活动现金流净额（万元） | 5822.65 | 8217.08 | -29.14% |
| 扣非加权ROE | 9.85% | 4.40% | +5.45pct |
| 少数股东损益（万元） | 56.19 | -55.43 | 201.37% |
产能布局提速 全球化稳步推进
报告期末公司在建工程余额4319.17万元，较上年期末增长108.74%，主要系母公司二期厂房持续投入，厂房装修、配套设备等支出有序增加。海外产能布局同步落地，新建骏创泰国工厂已产生厂房租赁、变压器押金等保证金类支出，北美量产筹备所需生产设备预付款项达1197.59万元，全球化产能矩阵逐步成型，将有效支撑公司后续海外订单交付能力提升。
| 项目 | 2026年9月末 | 2025年末 | 同比增速 |
|---|---|---|---|
| 在建工程（万元） | 4319.17 | 2069.15 | 108.74% |
| 其他非流动资产（万元） | 1298.62 | 474.50 | 173.68% |
| 其他应收款（万元） | 179.62 | 128.54 | 39.74% |
融资渠道拓宽 资本结构优化
公司成功发行北交所首批非公开发行科技创新短期公司债券，发行规模3000万元，票面利率仅1.60%，大幅降低融资成本，优化债务结构。同时公司完成股份回购，累计回购64万股，总金额1197万元，回购股份拟用于股权激励或员工持股计划，绑定核心员工利益。2026年度简易程序向特定对象发行股票事项有序推进，拟募集不超过7000万元用于补充流动资金和偿还银行贷款，后续落地后将进一步增强公司资本实力，改善资产负债结构，为长期发展提供充足资金保障。
整体来看，苏州骏创2026年前三季度业绩表现大幅超出市场预期，国内业务稳步增长、海外子公司扭亏、产能布局持续落地，多重增长逻辑共振，公司作为汽车零部件领域专精特新企业，成长确定性持续提升，后续随着全球化产能释放，业绩有望延续高增态势。
