长源东谷是国内发动机核心零部件领域领先供应商，主营缸体缸盖等精密部件，核心客户覆盖多家头部整车及发动机厂商，具备壳体精密加工技术壁垒。公司成立于2001年12月19日，2020年5月26日在上海证券交易所上市，注册及办公地址均位于湖北省襄阳市。
长源东谷主营业务涵盖柴油、天然气、汽油发动机核心零部件（缸体、缸盖、连杆等）的研发、生产与销售，热交换系统的研发、生产与销售以及动力单元业务，所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统，同时布局湖北自贸区、汽车电子、汽车轻量化相关概念赛道。
经营业绩：营收行业第47，净利润行业第16
2026年三季度，长源东谷实现营业收入15.01亿元，在113家同行业企业中排名第47位；行业第一名潍柴动力营收达1811.71亿元，第二名拓普集团为226.15亿元，当期行业平均营收为37.99亿元，行业中位数为12.28亿元。同期公司实现净利润2.58亿元，行业排名第16位；行业第一名潍柴动力净利润为134.61亿元，第二名拓普集团为16.65亿元，当期行业平均净利润为2.5亿元，行业中位数为6458.82万元。
资产负债率高于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2026年三季度长源东谷资产负债率为48.24%，去年同期为49.43%，当期数值高于行业平均40.12%的水平。
从盈利能力看，2026年三季度公司毛利率为25.85%，去年同期为26.09%，当期数值高于行业平均20.56%的水平。
董事长李佐元2025年薪酬69.6万元，与上年持平
长源东谷控股股东及实际控制人为徐能琛、李从容、李佐元、李险峰。董事长李佐元先生，1948年出生，中国香港籍，拥有香港、新西兰永久居留权，本科学历。1979年7月至1983年5月任东风汽车集团有限公司铸造二厂工程师，1983年6月至1988年6月任东风汽车集团有限公司铸造二厂生产及工程部门主管，1988年7月开始创立自身事业，1993年1月创建十堰长源，2001年12月设立长源有限，现任公司董事长，同时兼任朗弘投资董事、源泰隆执行董事、兴源动力主席兼执行董事等多家关联企业职务，2024年、2025年薪酬均为69.6万元。
总经理李从容女士，1969年出生，中国香港籍，拥有香港永久居留权，大专学历。1993年7月至1995年12月于东风汽车公司动力设备厂任医师，1996年1月至2001年11月于十堰长源任经理，2001年12月至2017年11月任公司副总经理，2017年12月至今任公司董事、总经理，2025年薪酬81.6万元，较2024年的107.2万元减少25.6万元。
A股股东户数较上期增加24.08%
截至2026年9月30日，长源东谷A股股东户数为1.71万，较上期增加24.08%；户均持有流通A股数量为1.9万，较上期减少19.41%。截至2026年6月30日，公司十大流通股东中，广发多因子混合（002943）为新进股东，位居第六大流通股东，持股380.56万股；广发先进制造股票发起式A（014191）位居第八大流通股东，持股208.39万股，相比上期增加34.23万股；香港中央结算有限公司、华安文体健康灵活配置混合A（001532）、永赢低碳环保智选混合发起A（016386）、华富新能源股票型发起式A（012445）退出十大流通股东之列。
国盛证券指出，长源东谷深耕发动机零部件二十余年，近年业绩稳步增长，客户覆盖康明斯、玉柴、比亚迪、吉利等发动机与整车龙头，是康明斯体系国内核心供应商，2022-2025年营收、归母净利润复合增速分别达26.4%、57.2%，盈利质量优异。
- 主业增长扎实：商用车复苏、混动放量带动发动机零部件需求上行，公司在稳固传统商用车基本盘的同时切入混动乘用车零部件赛道，2025年新增获得奇瑞、吉利等新能源乘用车客户定点，产能储备充足，在手新能源、大缸径发动机定点订单充沛，同时延伸变速箱壳体、车用传感器等新品类，丰富产品矩阵。
- 新兴赛道布局领先：公司已取得1.65亿美元燃气轮机海外销售订单，2026年4月发布收购预案拟收购康豪机电切入数据中心备用柴发热管理与动力单元领域，与玉柴合资生产算力、船用大缸径发动机零部件，2026年收到16VK柴油机项目缸体机加工部件定点，销售总金额预计3-3.5亿元，同时落地低空飞行器结构件、人形机器人核心模块业务，长期增长逻辑清晰。
国盛证券预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.2/5.1/6.3亿元，分别同比增长7.1%/22.1%/23.4%，首次覆盖给予“买入”评级。
图：长源东谷营收及增速
图：长源东谷净利润及增速
