营业收入变动情况
2026年第三季度单季，中银证券实现营业收入7.73亿元，较上年同期下滑17.12%；年初至报告期末累计营业收入达26.95亿元，同比增长10.54%。前三季度营收的正向增长主要由经纪业务手续费净收入拉动，该板块同期实现12.28亿元，较上年同期的9.78亿元有明显提升，利息净收入也从上年同期的6.91亿元增长至8.21亿元，对冲了部分业务板块的收入下滑压力。
| 统计区间 | 营业收入（亿元） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 7.73 | -17.12 |
| 2026年前三季度累计 | 26.95 | 10.54 |
净利润表现
2026年第三季度单季，中银证券归属于上市公司股东的净利润为2.53亿元，同比下滑12.40%；前三季度累计归母净利润达到9.99亿元，同比增长17.01%。前三季度净利润增速高于营收增速，主要得益于营业总支出的增幅远低于营收增幅，2026年前三季度营业总支出为14.21亿元，仅较上年同期的13.86亿元小幅增长。
| 统计区间 | 归母净利润（亿元） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 2.53 | -12.40 |
| 2026年前三季度累计 | 9.99 | 17.01 |
扣非净利润变动
2026年第三季度单季，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.53亿元，同比下滑12.39%，与归母净利润变动幅度基本持平；前三季度累计扣非净利润达9.53亿元，同比增长16.54%。非经常性损益方面，前三季度合计金额为4610.44万元，主要来自促进金融业发展的财政扶持资金，对整体利润的贡献占比不高。
| 统计区间 | 扣非净利润（亿元） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 2.53 | -12.39 |
| 2026年前三季度累计 | 9.53 | 16.54 |
基本每股收益情况
2026年第三季度单季，公司基本每股收益为0.09元/股，同比下滑18.18%；前三季度累计基本每股收益为0.36元/股，同比提升16.13%。该指标的变动趋势与归母净利润完全匹配，反映出公司当期盈利对每股权益的增厚能力在前三季度整体向好，但单季度盈利水平出现阶段性回落。
| 统计区间 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 0.09 | -18.18 |
| 2026年前三季度累计 | 0.36 | 16.13 |
扣非每股收益表现
报告期内公司未单独披露扣非每股收益的直接数值，结合扣非净利润与总股本27.78亿股测算，前三季度扣非每股收益约为0.34元/股，对应同比变动幅度与扣非净利润16.54%的增速基本匹配，盈利的核心质量保持稳定，非经常性损益对每股收益的摊薄或增厚影响极小。
加权平均净资产收益率
2026年第三季度单季，公司加权平均净资产收益率为1.28%，较上年同期减少0.26个百分点；前三季度累计加权平均净资产收益率为5.14%，较上年同期增加0.50个百分点。前三季度ROE的提升，体现出公司净资产的使用效率有所优化，盈利对股东权益的增厚效率同步提升。
| 统计区间 | 加权平均净资产收益率 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 1.28% | 减少0.26个百分点 |
| 2026年前三季度累计 | 5.14% | 增加0.50个百分点 |
应收账款情况
截至2026年9月末，中银证券应收款项余额为2.07亿元，较2025年末的1.99亿元小幅增长，整体规模保持在低位，未出现大额应收款项挂账、回款风险攀升的情况，资产流动性相关的应收款压力整体可控。
| 报告时点 | 应收款项余额（亿元） | 较上年末变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 2.07 | 4.19 |
| 2025年12月31日 | 1.99 | - |
存货相关情况
作为证券类经营机构，中银证券无传统实体行业的存货类科目，合并资产负债表中未列示存货相关项目，不存在存货积压、减值计提不足等实体企业常见的存货类风险。
销售费用情况
报告期内公司合并利润表将相关营销、展业类支出纳入业务及管理费科目核算，未单独披露销售费用细分项数据。2026年前三季度业务及管理费总规模为13.93亿元，较上年同期的13.70亿元小幅增长1.68%，整体费用管控保持平稳。
管理费用情况
与销售费用列报规则一致，公司将日常运营管理类支出统一归入业务及管理费核算，未单独披露管理费用细分数值。前三季度业务及管理费增幅远低于同期营收10.54%的增幅，反映出公司当期管理端的费用投入效率有所提升，未出现管理费用大幅侵蚀利润的情况。
财务费用情况
证券行业利息相关收支单独在利润表利息净收入项目列示，公司未单独披露常规意义上的财务费用科目。2026年前三季度利息支出达4.74亿元，较上年同期的3.16亿元大幅增长，主要系公司本期债务融资规模提升，对应利息支出同步增加。
研发费用情况
报告期内公司未单独列示研发费用细分科目，相关数字化转型、AI大模型建设等研发类投入，纳入业务及管理费范畴统一核算，相关投入已落地AI大模型、智能工具等应用，支撑业务运营效率提升。
经营活动现金流净额
2026年前三季度，中银证券经营活动产生的现金流量净额为77.35亿元，较上年同期的100.70亿元大幅下滑23.18%。从现金流结构看，本期收到其他与经营活动有关的现金从上年同期的2.66亿元降至1.13亿元，同时支付的各项税费从2.91亿元大幅提升至4.62亿元，是经营现金流净额同比缩水的核心原因之一，投资者需留意后续经营端现金回笼能力的持续性。
| 统计区间 | 经营活动现金流净额（亿元） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 77.35 | -23.18 |
| 2025年前三季度 | 100.70 | - |
投资活动现金流净额
2026年前三季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-32.67亿元，较上年同期的-69.78亿元大幅收窄。主要得益于本期收回投资收到的现金达到20.87亿元，较上年同期的5.02亿元增长超3倍，同时投资支付的现金从上年同期的75.10亿元缩减至54.70亿元，投资端的现金流出压力明显缓解。
| 统计区间 | 投资活动现金流净额（亿元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | -32.67 | 净流出规模减少53.2% |
| 2025年前三季度 | -69.78 | - |
筹资活动现金流净额
2026年前三季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为40.31亿元，较上年同期的30.29亿元同比增长33.08%。本期发行债券收到的现金达17.25亿元，较上年同期的8.02亿元大幅提升，叠加2026年9月成功发行10亿元短期融资券，公司通过债务筹资补充现金流的力度明显加大。
| 统计区间 | 筹资活动现金流净额（亿元） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 40.31 | 33.08 |
| 2025年前三季度 | 30.29 | - |
风险提示
除经营现金流大幅下滑外，投资者还需留意公司多项风控指标的阶段性变动：截至2026年9月末，公司流动性覆盖率从上年末的521.26%降至325.26%，降幅接近200个百分点；风险覆盖率从358.41%降至331.91%，资本杠杆率从32.04%降至29.34%，净资本/负债比例从54.44%降至46.48%。同时本期自营权益类证券及证券衍生品/净资本比例从11.99%升至17.97%，融资融券金额/净资本比例从110.14%升至123.67%，权益市场波动对公司业绩的影响正在放大，相关风控指标的边际走弱值得投资者持续关注。
