营业收入变动情况
2026年前三季度中银证券实现营业收入26.95亿元，较上年同期增长10.54%；单第三季度营收为7.73亿元，较上年同期下滑17.12%，三季度单季营收出现阶段性承压。
| 统计周期 | 营业收入（亿元） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 7.73 | -17.12 |
| 2026年前三季度 | 26.95 | 10.54 |
净利润变动情况
2026年前三季度公司归属于上市公司股东的净利润为9.99亿元，同比增长17.01%；单第三季度归母净利润2.53亿元，同比下滑12.40%，单季盈利增速出现明显回调。
| 统计周期 | 归母净利润（亿元） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 2.53 | -12.40 |
| 2026年前三季度 | 9.99 | 17.01 |
扣非净利润变动情况
2026年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9.53亿元，同比增长16.54%；单第三季度扣非净利润2.53亿元，同比下滑12.39%，扣非盈利表现与归母净利润基本同步，非经常性损益对单季业绩扰动极小。
| 统计周期 | 扣非归母净利润（亿元） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 2.53 | -12.39 |
| 2026年前三季度 | 9.53 | 16.54 |
基本每股收益表现
2026年前三季度基本每股收益为0.36元/股，同比增长16.13%；单第三季度基本每股收益0.09元/股，同比下滑18.18%，单季每股收益的下滑幅度超过营收与净利润的降幅，盈利摊薄压力有所显现。
| 统计周期 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 0.09 | -18.18 |
| 2026年前三季度 | 0.36 | 16.13 |
扣非每股收益表现
报告期内公司稀释每股收益与基本每股收益数值完全一致，对应扣非口径下的每股收益变动趋势与基本每股收益保持同步，前三季度扣非盈利对应的每股收益同步实现16%以上的同比增长，单季则同步出现两位数下滑。
加权平均净资产收益率
2026年前三季度加权平均净资产收益率为5.14%，较上年同期增加0.50个百分点；单第三季度加权平均净资产收益率为1.28%，较上年同期减少0.26个百分点，三季度单季资产盈利效率出现阶段性回落。
| 统计周期 | 加权平均净资产收益率 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 1.28% | 减少0.26个百分点 |
| 2026年前三季度 | 5.14% | 增加0.50个百分点 |
融出资金规模情况
截至2026年9月末，公司融出资金账面价值为204.43亿元，较2025年末的174.34亿元增长17.26%，融资融券业务规模持续扩张，信用业务占总资产比重进一步提升。
| 时间节点 | 融出资金（亿元） | 较上年末变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 204.43 | 17.26 |
| 2025年12月31日 | 174.34 | - |
业务及管理费支出
2026年前三季度公司业务及管理费合计支出13.93亿元，较上年同期的13.70亿元小幅增长1.68%，费用端整体保持平稳，未出现大幅异常增长。
| 统计周期 | 业务及管理费（亿元） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 13.93 | 1.68 |
| 2025年前三季度 | 13.70 | - |
经营活动现金流净额
2026年前三季度经营活动产生的现金流量净额为77.35亿元，较上年同期的100.70亿元大幅下滑23.18%，经营端现金净流入规模出现明显收缩，需关注后续经纪、自营等核心业务的现金回款效率变化。
| 统计周期 | 经营活动现金流净额（亿元） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 77.35 | -23.18 |
| 2025年前三季度 | 100.70 | - |
投资活动现金流净额
2026年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-32.67亿元，较上年同期的-69.78亿元收窄53.18%，投资端现金净流出规模大幅缩减，本期收回投资收到的现金达到20.87亿元，是上年同期的4倍以上。
| 统计周期 | 投资活动现金流净额（亿元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | -32.67 | 净流出大幅收窄 |
| 2025年前三季度 | -69.78 | - |
筹资活动现金流净额
2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为40.31亿元，较上年同期的30.29亿元增长33.08%，本期发行债券收到的现金达到172.54亿元，较上年同期的80.24亿元大幅增长，公司通过债务融资补充资金的力度明显加大。
| 统计周期 | 筹资活动现金流净额（亿元） | 同比变动（%） |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 40.31 | 33.08 |
| 2025年前三季度 | 30.29 | - |
风险控制指标变动
截至2026年9月末，母公司流动性覆盖率为325.26%，较2025年末的521.26%大幅下滑196个百分点，降幅接近37.6%；同时风险覆盖率从358.41%降至331.91%，资本杠杆率从32.04%降至29.34%，多项核心风控指标出现下滑。此外自营权益类证券及证券衍生品占净资本比例从11.99%升至17.97%，融资（含融券）金额占净资本比例从110.14%升至123.67%，权益类资产与信用业务的风险敞口持续扩大。
| 风控指标 | 2026年9月末 | 2025年末 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 流动性覆盖率 | 325.26% | 521.26% | 减少196个百分点 |
| 风险覆盖率 | 331.91% | 358.41% | 减少26.5个百分点 |
| 自营权益类证券/净资本 | 17.97% | 11.99% | 增加5.98个百分点 |
| 融资融券金额/净资本 | 123.67% | 110.14% | 增加13.53个百分点 |
投资者风险提示
整体来看中银证券前三季度整体业绩保持正增长，但三季度单季营收、利润均出现两位数下滑，经营活动现金流同比大幅收缩，流动性覆盖率等核心风控指标出现显著下降，同时权益类自营、融资融券业务的风险敞口持续提升，后续若市场出现大幅波动，可能对公司自营投资收益、信用资产质量造成负面影响，提请投资者密切关注公司后续业务运营的稳定性与风控指标的变化情况，警惕业绩阶段性波动风险。
