营业收入变动情况
2026年第三季度单季，中银证券实现营业收入7.73亿元，同比下滑17.12%；年初至报告期末累计营业收入达26.95亿元，较上年同期增长10.54%。单季度营收同比出现两位数下滑，与前三季度整体增长形成明显分化，显示公司第三季度业务扩张节奏阶段性放缓。
| 统计周期 | 营业收入（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026Q3单季 | 7.73 | -17.12% |
| 2026年前三季度 | 26.95 | 10.54% |
净利润表现
2026年第三季度单季，公司归母净利润2.53亿元，同比下滑12.40%；前三季度累计归母净利润9.99亿元，同比增长17.01%。单季度利润降幅低于营收降幅，一定程度上得益于成本端的管控效果，但单季盈利同比下滑仍需警惕后续业绩持续性风险。
| 统计周期 | 归母净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026Q3单季 | 2.53 | -12.40% |
| 2026年前三季度 | 9.99 | 17.01% |
扣非净利润变动
2026年第三季度单季，公司扣除非经常性损益的净利润2.53亿元，同比下滑12.39%；前三季度累计扣非净利润9.53亿元，同比增长16.54%。扣非利润与归母利润变动幅度几乎一致，说明公司当期盈利核心来自主营业务，非经常性损益对整体利润扰动极小。
| 统计周期 | 扣非净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026Q3单季 | 2.53 | -12.39% |
| 2026年前三季度 | 9.53 | 16.54% |
基本每股收益情况
2026年第三季度单季，公司基本每股收益为0.09元/股，同比下滑18.18%；前三季度累计基本每股收益0.36元/股，同比增长16.13%。单季度每股收益下滑幅度超过净利润降幅，反映当期股份摊薄效应与盈利收缩的双重影响。
| 统计周期 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026Q3单季 | 0.09 | -18.18% |
| 2026年前三季度 | 0.36 | 16.13% |
扣非每股收益情况
2026年第三季度单季，公司扣非每股收益为0.09元/股，同比下滑18.18%；前三季度累计扣非每股收益与基本每股收益数值一致，盈利质量保持稳定，非经常性损益对每股收益的影响几乎可以忽略。
| 统计周期 | 扣非每股收益（元/股） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026Q3单季 | 0.09 | -18.18% |
| 2026年前三季度 | 0.36 | 16.13% |
应收账款规模
截至2026年9月末，公司应收款项余额2.07亿元，较2025年末的1.99亿元小幅增长4.20%，整体规模保持平稳，未出现大额应收款项逾期或异常增长的情况。
| 报告时点 | 应收款项（亿元） | 较上年度末变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年9月末 | 2.07 | 4.20% |
| 2025年末 | 1.99 | - |
加权平均净资产收益率
2026年第三季度单季，公司加权平均净资产收益率为1.28%，较上年同期减少0.26个百分点；前三季度累计加权平均净资产收益率5.14%，较上年同期增加0.50个百分点。前三季度ROE整体抬升，但单季度盈利效率出现下滑，反映三季度资产获利能力阶段性走弱。
| 统计周期 | 加权平均净资产收益率 | 同比变动情况 |
|---|---|---|
| 2026Q3单季 | 1.28% | 减少0.26个百分点 |
| 2026年前三季度 | 5.14% | 增加0.50个百分点 |
存货相关情况
截至2026年9月末，公司资产负债表中未列示存货项目，作为证券公司，公司业务属性决定其无实体存货类资产，不存在存货跌价减值相关风险。
期间费用相关情况
公司前三季度业务及管理费合计13.93亿元，较上年同期的13.70亿元小幅增长1.70%，费用增速显著低于营收增速，成本端管控效果显现。其中支付给职工及为职工支付的现金6.66亿元，同比仅小幅增长1.57%，人力成本保持平稳。
| 费用项目 | 2026年前三季度金额（亿元） | 2025年前三季度金额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 业务及管理费 | 13.93 | 13.70 | 1.70% |
| 支付给职工及为职工支付现金 | 6.66 | 6.56 | 1.57% |
经营活动现金流表现
2026年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为77.35亿元，较上年同期的100.70亿元大幅下滑23.18%。经营现金流大幅收缩，主要是当期融出资金净增加额达29.95亿元，较上年同期多增6.33亿元，同时支付的各项税费4.62亿元，同比增长58.84%，多重因素共同导致经营端现金净流入规模明显下降。
| 统计周期 | 经营活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 77.35 | -23.18% |
| 2025年前三季度 | 100.70 | - |
投资活动现金流情况
2026年前三季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-32.67亿元，较上年同期的-69.78亿元大幅收窄53.18%。当期收回投资收到的现金达20.87亿元，是上年同期的4.16倍，同时投资支付的现金54.70亿元，较上年同期减少27.16%，投资端现金流出压力明显缓解。
| 统计周期 | 投资活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | -32.67 | 收窄53.18% |
| 2025年前三季度 | -69.78 | - |
筹资活动现金流表现
2026年前三季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为40.31亿元，较上年同期的30.29亿元增长33.08%。当期发行债券收到的现金达172.54亿元，同比增长115.02%，同时偿还债务支付的现金128.70亿元，同比增长174.75%，整体筹资规模大幅扩张，债务滚动力度明显加大。
| 统计周期 | 筹资活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 40.31 | 33.08% |
| 2025年前三季度 | 30.29 | - |
风险提示
值得投资者重点关注的是，截至2026年9月末，公司母公司流动性覆盖率为325.26%，较上年度末的521.26%大幅下降196个百分点，同时风险覆盖率从358.41%降至331.91%，资本杠杆率从32.04%降至29.34%，多项风险控制指标出现明显下滑。叠加第三季度单季营收、利润双双两位数下滑，后续需警惕市场行情波动对券商自营、经纪等核心业务的冲击，以及债务规模扩张带来的流动性管理压力。
