营业收入变动情况
2026年第三季度单季，中银证券实现营业收入7.73亿元，较上年同期下滑17.12%；年初至报告期末累计实现营业收入26.95亿元，较上年同期增长10.54%，单季度营收出现明显阶段性承压，前三季度整体仍保持正向增长。
| 统计区间 | 营业收入（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年Q3单季 | 7.73 | -17.12% |
| 2026年前三季度 | 26.95 | 10.54% |
净利润变动情况
2026年第三季度单季，公司归属于上市公司股东的净利润为2.53亿元，较上年同期下滑12.40%；前三季度累计归母净利润达9.99亿元，较上年同期增长17.01%，单季度利润端降幅小于营收降幅，前三季度整体盈利增速高于营收增速。
| 统计区间 | 归母净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年Q3单季 | 2.53 | -12.40% |
| 2026年前三季度 | 9.99 | 17.01% |
扣非净利润变动情况
第三季度单季公司扣除非经常性损益的净利润为2.53亿元，同比下滑12.39%，与归母净利润变动幅度基本持平；前三季度累计扣非净利润9.53亿元，同比增长16.54%，盈利质量整体保持稳定，非经常性损益对利润的扰动较小。
| 统计区间 | 扣非净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年Q3单季 | 2.53 | -12.39% |
| 2026年前三季度 | 9.53 | 16.54% |
基本每股收益变动情况
第三季度单季基本每股收益为0.09元/股，同比下滑18.18%；前三季度累计基本每股收益0.36元/股，同比增长16.13%，单季度每股收益的降幅高于单季净利润降幅，阶段性盈利摊薄效应显现。
| 统计区间 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年Q3单季 | 0.09 | -18.18% |
| 2026年前三季度 | 0.36 | 16.13% |
扣非每股收益表现
报告期内公司稀释每股收益与基本每股收益数值完全一致，扣非后每股收益对应盈利水平与扣非净利润匹配，不存在潜在股份稀释对收益的额外影响。
融出资金规模变化
截至2026年9月末，公司融出资金余额达204.43亿元，较2025年末的174.34亿元增长17.26%，融资融券业务规模持续扩张，资本消耗同步提升。
| 时间节点 | 融出资金余额（亿元） | 较上年末变动 |
|---|---|---|
| 2026年9月末 | 204.43 | 17.26% |
| 2025年末 | 174.34 | - |
加权平均净资产收益率
第三季度单季加权平均净资产收益率为1.28%，较上年同期减少0.26个百分点；前三季度累计加权平均净资产收益率为5.14%，较上年同期增加0.50个百分点，前三季度整体净资产盈利效率有所提升，但单季度ROE出现阶段性回落。
| 统计区间 | 加权平均ROE | 同比变动情况 |
|---|---|---|
| 2026年Q3单季 | 1.28% | 减少0.26个百分点 |
| 2026年前三季度 | 5.14% | 增加0.50个百分点 |
业务及管理费支出
前三季度公司业务及管理费合计支出13.93亿元，上年同期为13.70亿元，同比小幅增长1.71%，费用端整体保持平稳可控，未出现大幅异常攀升。
| 统计区间 | 业务及管理费（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 13.93 | 1.71% |
| 2025年前三季度 | 13.70 | - |
经营活动现金流表现
2026年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为77.35亿元，较上年同期的100.70亿元大幅下滑23.18%，经营端现金获取能力出现明显收缩，需警惕业务扩张带来的资金占用压力。
| 统计区间 | 经营活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 77.35 | -23.18% |
| 2025年前三季度 | 100.70 | - |
投资活动现金流表现
前三季度投资活动产生的现金流量净额为-32.67亿元，上年同期为-69.78亿元，投资端现金净流出规模同比大幅收窄，当期投资支付的现金较上年同期明显减少，投资节奏有所放缓。
| 统计区间 | 投资活动现金流净额（亿元） | 同比变动情况 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | -32.67 | 净流出缩减53.2% |
| 2025年前三季度 | -69.78 | - |
筹资活动现金流表现
前三季度筹资活动产生的现金流量净额为40.31亿元，上年同期为30.29亿元，同比增长33.08%，当期发行债券收到的现金达172.54亿元，较上年同期的80.24亿元大幅增长，公司通过债务融资补充资金的力度显著加大。
| 统计区间 | 筹资活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 40.31 | 33.08% |
| 2025年前三季度 | 30.29 | - |
风险控制指标变动
母公司层面多项风险控制指标出现明显下滑，其中流动性覆盖率从2025年末的521.26%大幅降至2026年9月末的325.26%，下滑近196个百分点；风险覆盖率、资本杠杆率、净资本/负债等指标均出现不同程度下降，自营权益类证券及衍生品占净资本比例从11.99%升至17.97%，融资融券金额占净资本比例从110.14%升至123.67%，业务杠杆水平持续抬升，流动性缓冲空间被压缩，投资者需关注后续行业波动下的风险抵御能力变化。
| 风险控制指标 | 2026年9月末 | 2025年末 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 流动性覆盖率 | 325.26% | 521.26% | 减少196个百分点 |
| 风险覆盖率 | 331.91% | 358.41% | 减少26.5个百分点 |
| 自营权益类证券及衍生品/净资本 | 17.97% | 11.99% | 提升5.98个百分点 |
| 融资融券金额/净资本 | 123.67% | 110.14% | 提升13.53个百分点 |
整体来看，中银证券前三季度整体经营仍保持增长态势，但第三季度单季营收利润双双下滑、经营现金流大幅收缩、流动性覆盖率骤降等信号值得警惕，叠加业务杠杆持续抬升，后续若市场出现大幅波动，公司盈利稳定性和流动性管理将面临不小考验，投资者需密切跟踪后续经营数据变化，警惕潜在的业绩波动风险。
