营业收入变动情况
2026年第三季度单季中银证券实现营业收入7.73亿元，较上年同期下滑17.12%；年初至报告期末累计营收达26.95亿元，同比增长10.54%，单季度营收出现阶段性下滑，前三季度整体仍保持正向增长。
| 统计周期 | 营收金额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026Q3单季 | 7.73 | -17.12% |
| 2026年前三季度累计 | 26.95 | 10.54% |
净利润变动情况
2026年第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为2.53亿元，同比下滑12.40%；前三季度累计归母净利润达9.99亿元，同比增长17.01%，单季利润增速低于前三季度整体水平，单季度盈利承压。
| 统计周期 | 归母净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026Q3单季 | 2.53 | -12.40% |
| 2026年前三季度累计 | 9.99 | 17.01% |
扣非净利润变动情况
2026年第三季度单季扣除非经常性损益的归母净利润为2.53亿元，同比下滑12.39%；前三季度累计扣非净利润9.53亿元，同比增长16.54%，非经常性损益对前三季度利润贡献约4610万元，主要来自金融业发展财政扶持资金。
| 统计周期 | 扣非归母净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026Q3单季 | 2.53 | -12.39% |
| 2026年前三季度累计 | 9.53 | 16.54% |
基本每股收益变动情况
2026年第三季度单季基本每股收益为0.09元/股，同比下滑18.18%；前三季度累计基本每股收益0.36元/股，同比提升16.13%，单季度每股收益下滑幅度超过同期净利润下滑幅度，盈利摊薄效应显现。
| 统计周期 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026Q3单季 | 0.09 | -18.18% |
| 2026年前三季度累计 | 0.36 | 16.13% |
扣非每股收益变动情况
报告期内公司无稀释性潜在股本变动，扣非每股收益与基本每股收益数值匹配，变动趋势完全一致，单季扣非每股收益同步下滑18.18%，前三季度累计同比增长16.13%。
融出资金规模情况
截至2026年9月末，公司融出资金余额达204.43亿元，较上年度末的174.34亿元增长17.26%，对应融资（含融券）金额/净资本指标升至123.67%，较上年度末的110.14%明显提升，两融业务扩张速度快于净资本补充节奏。
| 时间节点 | 融出资金余额（亿元） | 较上年度末变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 204.43 | 17.26% |
| 2025年12月31日 | 174.34 | - |
加权平均净资产收益率
2026年第三季度单季加权平均净资产收益率为1.28%，较上年同期减少0.26个百分点；前三季度累计加权平均净资产收益率5.14%，较上年同期增加0.50个百分点，单季度ROE阶段性走弱，前三季度整体盈利效率仍有提升。
| 统计周期 | 加权平均ROE | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026Q3单季 | 1.28% | 减少0.26个百分点 |
| 2026年前三季度累计 | 5.14% | 增加0.50个百分点 |
自营类业务风险指标
截至2026年9月末，自营权益类证券及证券衍生品/净资本比例升至17.97%，较上年度末的11.99%大幅提升；自营非权益类证券/净资本比例达147.92%，较上年度末的136.11%有所上升，自营业务风险敞口持续扩大。
| 指标项目 | 2026年9月末 | 2025年末 |
|---|---|---|
| 自营权益类及衍生品/净资本 | 17.97% | 11.99% |
| 自营非权益类证券/净资本 | 147.92% | 136.11% |
业务及管理费支出情况
2026年前三季度公司业务及管理费合计支出13.93亿元，上年同期为13.70亿元，同比小幅增长1.68%，费用端整体保持平稳，未出现大幅异常波动。
| 统计周期 | 业务及管理费（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 13.93 | 1.68% |
| 2025年前三季度 | 13.70 | - |
经营活动现金流净额
2026年前三季度经营活动产生的现金流量净额为77.35亿元，较上年同期的100.70亿元下滑23.18%，经营端现金获取能力出现明显收缩，需关注后续业务现金回流的稳定性。
| 统计周期 | 经营活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 77.35 | -23.18% |
| 2025年前三季度 | 100.70 | - |
投资活动现金流净额
2026年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-32.67亿元，上年同期为-69.78亿元，同比改善46.02%，投资端现金净流出规模大幅收窄，投资布局节奏有所放缓。
| 统计周期 | 投资活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | -32.67 | 收窄46.02% |
| 2025年前三季度 | -69.78 | - |
筹资活动现金流净额
2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为40.31亿元，较上年同期的30.29亿元增长33.08%，公司通过发行债券大幅补充资金，2026年9月刚完成10亿元短期融资券发行，负债规模持续扩张。
| 统计周期 | 筹资活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 40.31 | 33.08% |
| 2025年前三季度 | 30.29 | - |
风险控制指标变动
截至2026年9月末，公司流动性覆盖率从上年末的521.26%大幅降至325.26%，下滑超195个百分点；资本杠杆率从32.04%降至29.34%，风险覆盖率从358.41%降至331.91%，多项风控指标出现明显下滑，流动性缓冲空间被压缩。
| 风控指标 | 2026年9月末 | 2025年末 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 流动性覆盖率 | 325.26% | 521.26% | 减少196.00个百分点 |
| 风险覆盖率 | 331.91% | 358.41% | 减少26.50个百分点 |
| 资本杠杆率 | 29.34% | 32.04% | 减少2.70个百分点 |
投资者风险提示
综合财报数据来看，中银证券虽前三季度整体业绩保持增长，但第三季度单季营收、利润双双下滑，经营活动现金流同比大幅收缩，同时自营权益类敞口、两融业务占比持续提升，流动性覆盖率等核心风控指标明显下降，叠加负债规模快速扩张带来的利息支出压力，后续若市场出现大幅波动，公司自营业务、信用业务的潜在风险可能快速传导至盈利端，投资者需警惕业绩阶段性波动与风控指标下滑带来的潜在不确定性。
