三季度营收同比下滑
2026年第三季度单季中银证券实现营业收入7.73亿元，较上年同期下滑17.12%，但年初至报告期末累计营收达26.95亿元，同比实现10.54%的正向增长。单季营收的阶段性回落与前三季度整体营收的稳健增长形成分化，反映出券商行业当期市场环境波动对公司短期经营的扰动。
| 统计区间 | 营业收入金额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 7.73 | -17.12% |
| 2026年前三季度累计 | 26.95 | 10.54% |
净利润单季同比下滑
2026年第三季度单季公司实现归属于上市公司股东的净利润2.53亿元，较上年同期下降12.40%；前三季度累计归母净利润达9.99亿元，同比增长17.01%。单季利润下滑幅度小于营收下滑幅度，显示公司成本端管控在三季度仍发挥了一定缓冲作用，但短期盈利承压的信号已明确显现。
| 统计区间 | 归母净利润金额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 2.53 | -12.40% |
| 2026年前三季度累计 | 9.99 | 17.01% |
扣非净利润走势分化
2026年第三季度单季扣除非经常性损益的净利润为2.53亿元，同比下滑12.39%，与单季归母净利润变动幅度几乎持平，说明当期非经常性损益对利润的影响极小。前三季度累计扣非净利润为9.53亿元，同比增长16.54%，略低于同期归母净利润增速，差异主要来自当期收到的5368万元金融业发展财政扶持资金的贡献。
| 统计区间 | 扣非净利润金额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 2.53 | -12.39% |
| 2026年前三季度累计 | 9.53 | 16.54% |
基本每股收益变动
2026年第三季度单季基本每股收益为0.09元/股，较上年同期下降18.18%，下滑幅度高于单季净利润降幅。前三季度累计基本每股收益达0.36元/股，同比增长16.13%，与前三季度归母净利润17.01%的增速基本匹配，反映出公司股本规模未发生变动，盈利变化直接体现在每股收益层面。
| 统计区间 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 0.09 | -18.18% |
| 2026年前三季度累计 | 0.36 | 16.13% |
加权平均净资产收益率
2026年第三季度单季加权平均净资产收益率为1.28%，较上年同期减少0.26个百分点；前三季度累计加权平均净资产收益率为5.14%，较上年同期增加0.50个百分点。前三季度ROE的提升主要得益于年初至报告期末利润的稳步释放，但单季ROE的回落需警惕后续盈利持续性不足的风险。
| 统计区间 | 加权平均净资产收益率 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 1.28% | 减少0.26个百分点 |
| 2026年前三季度累计 | 5.14% | 增加0.50个百分点 |
融出资金规模增长
截至2026年9月末，公司融出资金余额达204.43亿元，较2025年末的174.34亿元增长17.26%。融资类业务规模扩张的同时，母公司层面融资（含融券）金额与净资本的比值升至123.67%，较上年末的110.14%明显提升，两融业务的信用风险敞口有所扩大。
| 项目 | 2026年9月末余额（亿元） | 2025年末余额（亿元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 融出资金 | 204.43 | 174.34 | 17.26% |
业务及管理费小幅增长
2026年前三季度公司业务及管理费达13.93亿元，较上年同期的13.70亿元小幅增长1.67%，费用端整体保持平稳。其中支付给职工及为职工支付的现金为6.66亿元，仅较上年同期微增1.57%，显示公司在营收波动阶段主动进行了人力成本的精细化管控。
| 统计区间 | 业务及管理费金额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 13.93 | 1.67% |
经营活动现金流大降
2026年前三季度经营活动产生的现金流量净额为77.35亿元，较上年同期的100.70亿元大幅下滑23.18%，是当期变动幅度最大的核心指标之一。从现金流结构看，当期为交易目的持有的金融资产净增加23.87亿元，同时支付的各项税费同比增长58.84%至4.62亿元，是经营现金流规模收缩的主要原因，反映出公司自营业务资金占用增加、税费支出大幅上升对经营现金流形成明显挤占。
| 统计区间 | 经营活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 77.35 | -23.18% |
投资活动现金流出收窄
2026年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-32.67亿元，较上年同期的-69.78亿元大幅收窄，主要得益于当期收回投资收到的现金达20.87亿元，较上年同期的5.02亿元增长316%，同时投资支付的现金从上年同期的75.10亿元缩减至54.70亿元，公司当期对外投资节奏明显放缓。
| 统计区间 | 投资活动现金流净额（亿元） | 上年同期金额（亿元） |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | -32.67 | -69.78 |
筹资活动现金流增长
2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为40.31亿元，较上年同期的30.29亿元增长33.08%。当期公司发行债券收到的现金达172.54亿元，较上年同期的80.24亿元大幅增长，叠加9月成功发行10亿元短期融资券，公司通过债务融资补充资金的力度显著加大，杠杆水平随之抬升。
| 统计区间 | 筹资活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 40.31 | 33.08% |
风险控制指标回落
报告期内多项风险控制指标出现明显下滑，流动性覆盖率从2025年末的521.26%降至2026年9月末的325.26%，降幅达37.6%，是当期变动幅度最大的风控指标；同时风险覆盖率从358.41%降至331.91%，资本杠杆率从32.04%降至29.34%，净资本/负债比例从54.44%降至46.48%。尽管所有指标仍满足监管要求，但多项核心风控指标的持续回落，叠加自营权益类证券及衍生品占净资本比例升至17.97%、自营非权益类证券占净资本比例升至147.92%，公司自营业务的市场风险敞口持续扩大，流动性缓冲空间被明显压缩，需警惕市场波动下的流动性与自营投资双重风险。
