单季营收同比下滑超一成
2026年第三季度，中银证券单季度实现营业收入7.73亿元，较上年同期下降17.12%；年初至报告期末累计实现营业收入26.95亿元，同比增长10.54%，前三季度整体营收保持正向增长，但单季度出现明显的同比回调。
| 统计周期 | 营业收入（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 7.73 | -17.12% |
| 2026年前三季度累计 | 26.95 | 10.54% |
单季度营收的下滑需要投资者警惕，三季度作为券商传统的业绩校验节点，营收同比转负或反映当期市场交投活跃度、业务拓展节奏出现阶段性波动，后续需跟踪第四季度业务修复情况。
净利润单季双位数下滑
2026年第三季度，中银证券单季度实现归属于上市公司股东的净利润2.53亿元，同比下降12.40%；前三季度累计净利润9.99亿元，同比增长17.01%。单季度净利润降幅超过营收降幅，反映当期成本端或收益端对盈利的拖累效应更为明显。
| 统计周期 | 归母净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 2.53 | -12.40% |
| 2026年前三季度累计 | 9.99 | 17.01% |
扣非净利润走势与净利润趋同
2026年第三季度，中银证券单季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.53亿元，同比下降12.39%，与净利润变动幅度几乎持平；前三季度累计扣非净利润9.53亿元，同比增长16.54%，非经常性损益对前三季度整体盈利的贡献占比不足5%，盈利结构整体较为扎实。
| 统计周期 | 扣非归母净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 2.53 | -12.39% |
| 2026年前三季度累计 | 9.53 | 16.54% |
基本每股收益单季下滑近两成
2026年第三季度，中银证券基本每股收益为0.09元/股，同比下降18.18%；前三季度累计基本每股收益为0.36元/股，同比增长16.13%。单季度每股收益的降幅明显高于净利润降幅，反映当期盈利摊薄效应有所显现。
| 统计周期 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 0.09 | -18.18% |
| 2026年前三季度累计 | 0.36 | 16.13% |
扣非每股收益走势匹配盈利表现
2026年第三季度，中银证券扣非每股收益随扣非净利润同步变动，前三季度累计扣非每股收益对应扣非净利润规模，整体与盈利端变动节奏保持一致，不存在非经常性损益对每股收益的异常扰动。
融出资金规模同比明显抬升
截至2026年9月末，中银证券融出资金账面价值达204.43亿元，较上年度末的174.34亿元增长17.26%，两融业务规模持续扩张。两融业务属于资本消耗型业务，规模抬升一方面可以带来利息收入增长，另一方面也会加大信用风险敞口，市场波动加剧背景下需警惕客户违约带来的减值损失风险。
| 项目 | 2026年9月末账面价值（亿元） | 2025年末账面价值（亿元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 融出资金 | 204.43 | 174.34 | 17.26% |
加权平均净资产收益率分化
2026年第三季度，中银证券加权平均净资产收益率为1.28%，较上年同期减少0.26个百分点；前三季度累计加权平均净资产收益率为5.14%，较上年同期增加0.50个百分点。单季度ROE的下滑直接反映当期自有资金使用效率有所回落，投资者需关注公司后续资产配置策略调整对盈利效率的影响。
| 统计周期 | 加权平均净资产收益率 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 1.28% | 减少0.26个百分点 |
| 2026年前三季度累计 | 5.14% | 增加0.50个百分点 |
业务及管理费小幅增长
2026年前三季度，中银证券业务及管理费合计13.93亿元，上年同期为13.70亿元，同比小幅增长1.68%。费用端整体保持平稳，未出现异常大幅增长的情况，公司成本管控整体处于合理区间。
| 统计周期 | 业务及管理费（亿元） | 上年同期金额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2026年前三季度累计 | 13.93 | 13.70 | 1.68% |
经营活动现金流大幅下滑
2026年前三季度，中银证券经营活动产生的现金流量净额为77.35亿元，较上年同期的100.70亿元下降23.18%，是当期变动幅度最大的核心现金流指标。经营现金流大幅收缩，主要系当期融出资金净增加额、交易性金融资产净增加额较上年同期明显抬升，资金占用规模加大，需警惕后续经营端现金回笼效率不及预期的风险。
| 统计周期 | 经营活动现金流净额（亿元） | 上年同期金额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2026年前三季度累计 | 77.35 | 100.70 | -23.18% |
投资活动现金流出规模收窄
2026年前三季度，中银证券投资活动产生的现金流量净额为-32.67亿元，上年同期为-69.78亿元，投资端净流出规模同比收窄37.11亿元，是当期变动幅度第二大的现金流指标。投资现金流净流出大幅收窄，主要系当期投资支付的现金较上年同期减少20.40亿元，同时收回投资收到的现金同比增长3.16倍，公司当期对外投资扩张节奏明显放缓，资金回流有所加快。
| 统计周期 | 投资活动现金流净额（亿元） | 上年同期金额（亿元） | 同比变动 |
|---|---|---|---|
| 2026年前三季度累计 | -32.67 | -69.78 | 净流出减少37.11亿元 |
筹资活动现金流稳步增长
2026年前三季度，中银证券筹资活动产生的现金流量净额为40.31亿元，较上年同期的30.29亿元增长33.08%，主要系当期发行债券收到的现金达172.54亿元，较上年同期的80.24亿元大幅增加，公司通过发债补充营运资金的力度明显加大，债务融资规模抬升也将同步推升后续利息支出压力。
| 统计周期 | 筹资活动现金流净额（亿元） | 上年同期金额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2026年前三季度累计 | 40.31 | 30.29 | 33.08% |
整体来看，中银证券前三季度累计业绩保持正向增长，但单季度核心指标出现明显回调，经营现金流大幅下滑叠加债务融资规模抬升，投资者需持续跟踪公司后续盈利修复节奏、风险指标变动情况，警惕市场波动对券商业绩带来的不确定性影响。
