营业收入变动情况
2026年前三季度中银证券实现营业收入26.95亿元，较上年同期增长10.54%；单第三季度营业收入为7.73亿元，较上年同期下滑17.12%，单季度营收出现明显阶段性回落。
| 统计区间 | 营业收入（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 7.73 | -17.12% |
| 2026年前三季度 | 26.95 | 10.54% |
净利润表现
2026年前三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润9.99亿元，同比增长17.01%；单第三季度归母净利润为2.53亿元，较上年同期下滑12.40%，单季度盈利增速与前三季度整体增长态势形成反差。
| 统计区间 | 归母净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 2.53 | -12.40% |
| 2026年前三季度 | 9.99 | 17.01% |
扣非净利润变动
2026年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9.53亿元，同比增长16.54%；单第三季度扣非净利润为2.53亿元，较上年同期下滑12.39%，非经常性损益对单季度盈利几乎无影响，盈利下滑主要来自主营业务端。
| 统计区间 | 扣非净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 2.53 | -12.39% |
| 2026年前三季度 | 9.53 | 16.54% |
基本每股收益情况
2026年前三季度基本每股收益为0.36元/股，同比提升16.13%；单第三季度基本每股收益为0.09元/股，较上年同期下滑18.18%，单季度每股收益下滑幅度超过营收下滑幅度，单位股本盈利效率阶段性下降。
| 统计区间 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 0.09 | -18.18% |
| 2026年前三季度 | 0.36 | 16.13% |
扣非每股收益表现
2026年前三季度扣非后每股收益与基本每股收益一致，为0.36元/股，盈利含金量较高，非经常性损益未对核心每股收益形成明显扰动。
加权平均净资产收益率
2026年前三季度加权平均净资产收益率为5.14%，较上年同期增加0.50个百分点；单第三季度加权平均净资产收益率为1.28%，较上年同期减少0.26个百分点，三季度单季度净资产盈利效率有所回落。
| 统计区间 | 加权平均净资产收益率 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 1.28% | 减少0.26个百分点 |
| 2026年前三季度 | 5.14% | 增加0.50个百分点 |
融出资金规模增长
截至2026年9月末，公司融出资金规模达204.43亿元，较2025年末的174.34亿元增长17.26%，融资融券业务规模持续扩张，对应的信用业务风险敞口同步提升。
| 项目 | 2026年9月末（亿元） | 2025年末（亿元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 融出资金 | 204.43 | 174.34 | 17.26% |
业务费用支出情况
2026年前三季度公司营业总支出为14.21亿元，较上年同期的13.86亿元小幅增长2.49%，其中业务及管理费为13.93亿元，较上年同期的13.70亿元小幅增长1.72%，整体费用管控保持相对平稳。
| 项目 | 2026年前三季度（亿元） | 2025年前三季度（亿元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 营业总支出 | 14.21 | 13.86 | 2.49% |
| 业务及管理费 | 13.93 | 13.70 | 1.72% |
经营活动现金流大幅下滑
2026年前三季度经营活动产生的现金流量净额为77.35亿元，较上年同期的100.70亿元大幅下降23.18%，主要是当期为交易目的持有的金融资产净增加额达23.87亿元，同时融出资金净增加额同比有所扩大，经营端现金回笼效率明显下降。
| 统计区间 | 经营活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 77.35 | -23.18% |
| 2025年前三季度 | 100.70 | - |
投资活动收窄净流出
2026年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-32.67亿元，较上年同期的-69.78亿元大幅收窄，当期收回投资收到的现金达20.87亿元，较上年同期的5.02亿元大幅增长，投资端现金回流明显加快。
| 统计区间 | 投资活动现金流净额（亿元） | 收回投资收到的现金（亿元） |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | -32.67 | 20.87 |
| 2025年前三季度 | -69.78 | 5.02 |
筹资活动现金流增长
2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为40.31亿元，较上年同期的30.29亿元增长33.08%，当期发行债券收到的现金达172.54亿元，较上年同期的80.24亿元大幅增长，公司通过发债方式补充资金的力度明显加大。
| 统计区间 | 筹资活动现金流净额（亿元） | 发行债券收到的现金（亿元） |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 40.31 | 172.54 |
| 2025年前三季度 | 30.29 | 80.24 |
风险控制指标变动
截至2026年9月末，公司多项风险控制指标较2025年末出现下滑，其中流动性覆盖率从521.26%降至325.26%，下滑幅度达37.6%；资本杠杆率从32.04%降至29.34%，风险覆盖率从358.41%降至331.91%，虽然所有指标仍符合监管要求，但流动性安全垫厚度收窄值得投资者警惕。
| 风险指标 | 2026年9月末 | 2025年末 | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 流动性覆盖率 | 325.26% | 521.26% | 下降196个百分点 |
| 风险覆盖率 | 331.91% | 358.41% | 下降26.5个百分点 |
| 资本杠杆率 | 29.34% | 32.04% | 下降2.7个百分点 |
风险提示
尽管中银证券2026年前三季度整体营收、净利润保持正增长，但单三季度核心盈利指标全线下滑，经营活动现金流大幅收缩，流动性覆盖率接近腰斩，同时自营权益类证券及证券衍生品占净资本比例从11.99%提升至17.97%，权益市场波动对公司业绩的影响敞口明显扩大。投资者需警惕后续资本市场震荡带来的自营投资收益波动风险，以及流动性指标持续下滑可能引发的短期资金压力。
