营业收入变动情况
2026年前三季度中银证券实现总营业收入26.95亿元，较上年同期增长10.54%，但单第三季度营收为7.73亿元，同比大幅下滑17.12%，三季度单季营收表现弱于年初至报告期末的整体增速，阶段性营收增长承压。
| 统计周期 | 营业收入（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 7.73 | -17.12% |
| 2026年前三季度 | 26.95 | 10.54% |
净利润变动情况
2026年前三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润9.99亿元，同比增长17.01%；第三季度单季归母净利润2.53亿元，同比下滑12.40%，单季利润端随营收同步出现阶段性回落。
| 统计周期 | 归母净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 2.53 | -12.40% |
| 2026年前三季度 | 9.99 | 17.01% |
扣非净利润变动情况
2026年前三季度公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9.53亿元，同比增长16.54%；第三季度单季扣非净利润2.53亿元，同比下滑12.39%，扣非利润变动趋势与归母净利润基本保持一致，非经常性损益对单季利润影响极小。
| 统计周期 | 扣非归母净利润（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 2.53 | -12.39% |
| 2026年前三季度 | 9.53 | 16.54% |
基本每股收益表现
2026年前三季度基本每股收益为0.36元/股，同比增长16.13%；第三季度单季基本每股收益0.09元/股，同比下滑18.18%，单季每股收益下滑幅度超过单季营收、利润的下滑幅度，单位股权盈利水平阶段性走弱。
| 统计周期 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 0.09 | -18.18% |
| 2026年前三季度 | 0.36 | 16.13% |
扣非每股收益表现
公司前三季度稀释每股收益与基本每股收益数值完全一致，均为0.36元/股，对应扣非口径下每股盈利水平与基本每股收益匹配，报告期内不存在稀释性潜在普通股对每股收益的摊薄影响。
应收账款规模情况
截至2026年9月末，公司应收款项余额为2.07亿元，较2025年末的1.99亿元小幅增长4.20%，整体应收款项规模保持平稳，未出现大幅异常攀升的情况。
| 时间节点 | 应收款项（亿元） | 较上年末变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 2.07 | 4.20% |
| 2025年12月31日 | 1.99 | - |
加权平均净资产收益率
2026年前三季度公司加权平均净资产收益率为5.14%，较上年同期增加0.50个百分点；第三季度单季加权平均净资产收益率为1.28%，较上年同期减少0.26个百分点，单季净资产盈利能力出现阶段性回落。
| 统计周期 | 加权平均净资产收益率 | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度 | 1.28% | 减少0.26个百分点 |
| 2026年前三季度 | 5.14% | 增加0.50个百分点 |
存货相关情况
作为证券公司，中银证券资产负债表中未列示传统存货项目，相关类金融资产均纳入交易性金融资产、其他债权投资等科目核算，截至2026年9月末交易性金融资产规模达207.38亿元，较2025年末增长13.06%。
| 时间节点 | 交易性金融资产（亿元） | 较上年末变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 207.38 | 13.06% |
| 2025年12月31日 | 183.42 | - |
费用端整体表现
公司前三季度业务及管理费合计13.93亿元，较上年同期的13.70亿元小幅增长1.68%，费用端整体管控平稳，未出现费用大幅异常攀升侵蚀利润的情况。其中前三季度支付给职工及为职工支付的现金为6.66亿元，同比小幅增长1.57%，人力成本保持稳定。
| 统计周期 | 业务及管理费（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 13.93 | 1.68% |
| 2025年前三季度 | 13.70 | - |
经营活动现金流情况
2026年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为77.35亿元，较上年同期的100.70亿元大幅下滑23.18%，是本次报告期变动幅度最大的核心指标之一。经营活动现金流入小计158.16亿元，较上年同期减少9.11%，经营活动现金流出小计80.80亿元，较上年同期增长10.22%，流入收缩叠加流出增长共同导致经营现金流净额大幅回落，需警惕经营端现金生成能力阶段性下降的风险。
| 统计周期 | 经营活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 77.35 | -23.18% |
| 2025年前三季度 | 100.70 | - |
投资活动现金流情况
2026年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-32.67亿元，较上年同期的-69.78亿元大幅收窄净流出规模。其中投资活动现金流入22.52亿元，同比大幅增长305.42%，主要来自收回投资收到的现金同比大幅提升；投资活动现金流出55.18亿元，同比减少26.75%，整体投资端现金流压力较上年同期明显缓解。
| 统计周期 | 投资活动现金流净额（亿元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | -32.67 | 净流出收窄53.2% |
| 2025年前三季度 | -69.78 | - |
筹资活动现金流情况
2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为40.31亿元，较上年同期的30.29亿元增长33.08%，主要得益于本期发行债券收到的现金达172.54亿元，同比大幅增长115.02%，公司通过发债方式持续补充长期资金，支撑业务规模扩张。
| 统计周期 | 筹资活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 40.31 | 33.08% |
| 2025年前三季度 | 30.29 | - |
风险提示
投资者需重点关注两大核心风险：一是第三季度单季营收、净利润、每股收益均出现两位数同比下滑，阶段性经营动能走弱，若后续季度未能修复，全年业绩增速可能不及预期；二是经营活动现金流同比下滑超两成，在公司总资产较上年末增长23.78%、业务规模持续扩张的背景下，需警惕现金流生成能力与资产扩张速度不匹配的潜在流动性隐忧。同时母公司层面流动性覆盖率从上年末的521.26%降至本报告期末的325.26%，风险覆盖率、资本杠杆率均较上年末出现不同程度下降，风控指标边际走弱也需要持续跟踪。
