营业收入变动情况
2026年第三季度单季中银证券实现营业收入7.73亿元，较上年同期下滑17.12%；年初至报告期末累计营业收入达26.95亿元，同比增长10.54%。单季营收出现阶段性下滑，前三季度整体仍保持正向增长，营收结构中利息净收入、手续费及佣金净收入合计贡献超92%的营收规模。
| 统计周期 | 营业收入（亿元） | 同比变动幅度（%） |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 7.73 | -17.12 |
| 2026年前三季度累计 | 26.95 | 10.54 |
净利润表现
2026年第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为2.53亿元，同比下滑12.40%；前三季度累计归母净利润达9.99亿元，同比增长17.01%。前三季度利润增速显著高于营收增速，显示公司成本管控能力有所提升，但单季利润的同比下滑需要投资者警惕后续业绩波动风险。
| 统计周期 | 归母净利润（亿元） | 同比变动幅度（%） |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 2.53 | -12.40 |
| 2026年前三季度累计 | 9.99 | 17.01 |
扣非净利润情况
2026年第三季度单季扣除非经常性损益的归母净利润为2.53亿元，同比下滑12.39%；前三季度累计扣非净利润达9.53亿元，同比增长16.54%。非经常性损益对前三季度净利润的正向贡献约4610万元，主要来自收到的促进金融业发展财政扶持资金，扣非后利润增速略低于归母净利润增速。
| 统计周期 | 扣非归母净利润（亿元） | 同比变动幅度（%） |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 2.53 | -12.39 |
| 2026年前三季度累计 | 9.53 | 16.54 |
基本每股收益变动
2026年第三季度单季基本每股收益为0.09元/股，同比下滑18.18%；前三季度累计基本每股收益达0.36元/股，同比提升16.13%。总股本保持27.78亿股未发生变动，单季每股收益下滑幅度高于净利润下滑幅度，反映当期盈利摊薄压力有所上升。
| 统计周期 | 基本每股收益（元/股） | 同比变动幅度 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 0.09 | -18.18% |
| 2026年前三季度累计 | 0.36 | +16.13% |
扣非每股收益表现
对应扣非净利润口径，2026年前三季度扣非每股收益与基本每股收益数值一致，非经常性损益对每股收益的影响极小，公司盈利核心来自主营业务经营所得，盈利结构的基本面支撑较为扎实。
应收账款规模
截至2026年9月末，公司应收账款余额为2.07亿元，较2025年末的1.99亿元小幅增长4.20%，整体规模保持稳定，未出现异常大幅增长情况，账款回收风险处于可控区间。
| 报告时点 | 应收账款（亿元） | 较上年末变动幅度（%） |
|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 2.07 | 4.20 |
| 2025年12月31日 | 1.99 | - |
加权平均净资产收益率
2026年第三季度单季加权平均净资产收益率为1.28%，较上年同期减少0.26个百分点；前三季度累计加权平均净资产收益率达5.14%，较上年同期增加0.50个百分点。前三季度净资产创收能力有所提升，但单季ROE的回落需要关注后续资本使用效率的变化。
| 统计周期 | 加权平均净资产收益率（%） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年第三季度单季 | 1.28 | 减少0.26个百分点 |
| 2026年前三季度累计 | 5.14 | 增加0.50个百分点 |
融出资金规模变动
截至2026年9月末，公司融出资金余额达204.43亿元，较2025年末的174.34亿元增长17.26%。融资融券业务规模持续扩张，该项业务对应的风险资本准备同步上升，公司融资类业务的信用风险敞口有所扩大。
| 报告时点 | 融出资金（亿元） | 较上年末变动幅度（%） |
|---|---|---|
| 2026年9月30日 | 204.43 | 17.26 |
| 2025年12月31日 | 174.34 | - |
业务及管理费支出
2026年前三季度公司业务及管理费合计支出13.93亿元，较上年同期的13.70亿元小幅增长1.68%。在营收同比增长10.54%的背景下，费用增速远低于营收增速，公司成本管控成效显著，为利润端增长提供了支撑。
| 统计周期 | 业务及管理费（亿元） | 同比变动幅度（%） |
|---|---|---|
| 2026年前三季度累计 | 13.93 | 1.68 |
| 2025年前三季度累计 | 13.70 | - |
财务相关收支表现
2026年前三季度公司利息支出合计4.74亿元，较上年同期的3.16亿元大幅增长49.87%，主要源于公司债务融资规模扩张带来的利息费用上升。当期利息收入达12.95亿元，同比增长28.53%，利息净收入实现8.21亿元，同比增长18.76%，利息净收入的增速低于利息支出的增速，后续需关注融资成本上升对利润的挤压风险。
| 统计周期 | 利息收入（亿元） | 利息支出（亿元） | 利息净收入（亿元） |
|---|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 12.95 | 4.74 | 8.21 |
| 2025年前三季度 | 10.07 | 3.16 | 6.91 |
经营活动现金流净额
2026年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为77.35亿元，较上年同期的100.70亿元同比下滑23.18%。经营活动现金流入规模同比减少9.21%，流出规模同比增长10.22%，经营端现金获取能力出现明显回落，需警惕后续经营性现金流波动对日常运营的影响。
| 统计周期 | 经营活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度（%） |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 77.35 | -23.18 |
| 2025年前三季度 | 100.70 | - |
投资活动现金流净额
2026年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-32.67亿元，较上年同期的-69.78亿元大幅收窄净流出规模。当期收回投资收到的现金达20.87亿元，同比大幅增长316.18%，投资支付的现金同比减少27.16%，公司当期投资端的现金回笼情况明显改善。
| 统计周期 | 投资活动现金流净额（亿元） | 同比变动 |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | -32.67 | 净流出规模收窄53.2% |
| 2025年前三季度 | -69.78 | - |
筹资活动现金流净额
2026年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为40.31亿元，较上年同期的30.29亿元同比增长33.07%。当期发行债券收到的现金达172.54亿元，同比增长115.02%，公司通过扩大债务融资规模补充资金，筹资端现金流入大幅增加，杠杆水平有所上升。
| 统计周期 | 筹资活动现金流净额（亿元） | 同比变动幅度（%） |
|---|---|---|
| 2026年前三季度 | 40.31 | 33.07 |
| 2025年前三季度 | 30.29 | - |
风险提示
从母公司风险控制指标来看，2026年9月末公司流动性覆盖率为325.26%，较上年末的521.26%大幅下滑37.6%，同时自营权益类证券及证券衍生品占净资本比例从11.99%升至17.97%，融资类业务占净资本比例从110.14%升至123.67%。虽然当前各项风险指标仍符合监管要求，但流动性指标大幅回落、权益类与融资类业务风险敞口持续扩大，叠加单季营收利润同比下滑、利息支出增速远超利息收入增速，投资者需警惕市场波动下公司自营业务、信用业务的潜在减值风险，以及流动性边际收紧带来的经营不确定性。
