10月30日消息，近期东方红颐和平衡养老三年(FOF)Y披露2026年第三季度报，基金规模2622.47万元，比2026年第二季度降低7.03%。基金经理凌强最新投资观点同步出炉。
凌强表示，面向养老资金储备需求的平衡型FOF将围绕55%权益类资产、45%固收类资产的中枢开展资产配置，追求长期稳健增值。 宏观经济： 当前固收市场供需失衡的影响仍将持续，资金风险偏好变化也会带来后续市场波动。 资本市场： 固收端收益率曲线呈现陡峭化特征，超长端表现尤为突出，超长债相较泛固收资产性价比进一步提升；权益市场将延续主动管理型基金的配置价值空间。 投资方向： 固收领域将进一步加大超长债的配置力度，权益领域继续保持对主动股票型基金的整体配置，贴合养老资金的平衡型风险收益定位。 风险提示： 本基金为平衡型养老目标FOF，预期收益与风险水平高于货币、债券类基金及对应FOF，低于股票型基金及股票型FOF，同时投资运作过程中仍可能面临宏观经济波动、市场风格切换等各类不确定性风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准3.04%
数据显示，截至2026年第三季度末，东方红颐和平衡养老三年(FOF)Y净值为1.25元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-8.86%，同期业绩比较基准收益率为-5.82%，跑输基准3.04%。
凌强自2026年10月24日担任东方红颐和平衡养老三年(FOF)Y基金经理，截止2026年10月30日，任期回报-1.11%。
| 表：东方红颐和平衡养老三年(FOF)Y业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -8.86% | -5.82% | -3.04% |
| 近6月 | 1.98% | -0.45% | 2.43% |
| 近1年 | 0.78% | -2.75% | 3.53% |
| 近3年 | 23.08% | 14.25% | 8.83% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-12-24) | 15.27% | 11.49% | 3.78% |
资料显示，陈文扬，上海财经大学金融学硕士，17年证券从业年限，曾任上海国利货币经纪有限公司利率衍生产品部经纪人，宁波银行股份有限公司金融市场部交易员，南京银行股份有限公司金融市场部高级投资经理，上海东方证券资产管理有限公司固定收益研究员、投资主办人，2020年6月起加入上海东方证券资产管理有限公司担任基金经理，2020年6月起担任东方红颐和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。
整体来看，该养老目标FOF长期维度业绩跑赢基准，贴合养老资金长期稳健增值的定位，但2026年三季度阶段性跑输基准，叠加新任基金经理刚履职，后续将围绕55%权益、45%固收的配置中枢，加码超长债配置、坚守主动权益基金布局，投资者需留意宏观波动、市场风格切换等潜在风险，结合自身养老储备规划理性评估配置价值。
附公告原文节选：
本基金是面向客户养老资金储备需求所成立的,以55%权益类资产和45%固收类资产为中枢进 行资产配置的基金中基金(FOF)｡
固收资产方面,供需失衡导致整条收益率曲线陡峭化,在超长端体现得更加明显｡供需失衡 和市场资金风险偏好变化还会继续产生影响,但与市面上的泛固收资产相比,超长债的性价比进 一步提高,继续加强配置｡
权益资产方面,继续保持对主动股基的整体配置｡
