21世纪经济报道见习记者杨梦鸽
10月29日，宁波银行发布2026年三季度报。
报告期内，该行不仅保持了营收净利的双位数增长，总资产更是一举突破4万亿元大关，成为继江苏银行、北京银行之后全国第三家总资产突破4万亿元的城商行。
具体来看，前三季度，宁波银行实现营业收入612.12亿元，同比增长11.34%；归母净利润251.49亿元，同比增长12.05%，营收净利继续保持双位数增长。
宁波银行三季度单季营收197.62亿元，同比增长10.92%；单季归母净利润85.87亿元，同比增长11.91%。
（图片来源：宁波银行三季报）
规模稳步扩张的背后，宁波银行靠什么撑起业绩底盘？
今年三季度，宁波银行净息差呈现出企稳态势。报告期内，该行日均净息差为1.71%，同比下降5个基点，但较上半年微升1个基点。据国信证券研报测算，三季度单季宁波银行净息差达到1.73%，环比二季度回升6个基点，扭转了二季度的收窄态势。
在息差整体承压的背景下，单季息差的回升，部分得益于贷款规模的显著扩张与结构的改善，更得益于负债成本的改善。
从资产端看，宁波银行前三季度信贷投放继续向对公倾斜。截至9月末，该行贷款及垫款总额达1.97万亿元，较年初增长13.69%。其中，公司贷款较年初大幅增长21.32%，而个人贷款仅微增0.17%，对公业务几乎贡献了全部增量。同时，信贷资源持续向实体重点领域集中，制造业贷款占比升至12.26%，较年初提升0.56个百分点。
除了对公贷款发力，该行也在主动优化资产结构。摩根大通研报指出，三季度单季公司贷款环比增长4%，而收益率较低的贴现票据规模环比收缩了17%。研报认为，净息差回升部分得益于贷款结构的改善。
据浙商证券研报测算，宁波银行三季度负债成本改善幅度大于资产收益率降幅，是单季息差回升的重要原因。其中资产端收益率环比下降1bp，呈现边际放缓态势；负债端成本率环比下降6bp，存款到期红利持续释放。
对公贷款放量、贷款结构改善，叠加负债成本下降，宁波银行前三季度实现利息净收入450.39亿元，同比增长14.03%，跑赢11.34%的营收整体增速。
在中间业务方面，宁波银行前三季度手续费及佣金净收入60.83亿元，同比增长25.47%，增速显著快于营收。
报告显示，手续费及佣金收入84.17亿元，同比增长37.08%，主要得益于财富代销及资产管理费收入的增长；手续费及佣金支出23.34亿元，同比增长80.65%，手续费及佣金支出增速显著高于收入增速。
但拆分单季度数据来看，三季度单季手续费及佣金净收入同比下滑13.56%。
摩根大通研报分析认为，这主要受三个因素共同扰动，并不代表手续费增长动能丧失或财富管理业务结构性走弱：一是高基数扰动，2025年三季度该行手续费收入同比激增94%；二是费用端驱动，三季度手续费毛收入仍同比增长5%，但手续费支出增长了一倍以上，这在一定程度上反映了该行对财富管理业务的持续投入与扩张；三是资本市场活跃度降温，三季度全市场日均成交额从二季度的2.8万亿元降至2.3万亿元，新发公募基金规模同比下降37%，压制了代销相关手续费的增长动能。
针对手续费支出增幅显著高于收入的现象，招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼此前在点评该行半年报时曾指出，这主要是业务规模扩张与结构调整带来的“成本前置效应”。
财富代销等高增长业务通常伴随着向渠道方支付更高的激励费用，银行在发力中收业务初期，也需要加大科技与人才投入。他认为，这种支出增幅高于收入增幅属于业务扩张期的正常现象，并非经营效率下滑。
从前三季度数据来看，该行手续费支出增速依然高于收入增速，印证了扩张期的这一阶段性特征。
此外，其他非息收入有所下降。据国信证券研报测算，前三季度该行其他非息收入同比下降5.1%至101亿元，主要受公允价值变动、汇兑损益等多种波动性因素叠加影响。
分季度看，三季度单季其他非息收入同比回升17%，公允价值变动由上年同期的0.16亿元亏损转为4.02亿元收益，是当季非息的主要支撑。
资产质量方面，截至2026年9月末，宁波银行不良贷款率为0.76%，较年初和二季度末均持平；拨备覆盖率为373.63%，较年初提升0.47个百分点；拨贷比2.85%，较年初提升0.02个百分点。静态指标依然扎实，风险抵补能力保持在较好水平。
从生成端看，据国信证券研报数据，前三季度不良生成率为0.87%，同比下降0.12个百分点，延续改善趋势。摩根大通研报测算，三季度年化不良贷款生成率环比下降约4个基点，底层资产质量稳定。
10月29日，宁波银行同步发布2026年半年度权益分派实施公告，公司向全体普通股股东每10股派4元人民币现金（含税）。
