美好医疗是国内家用呼吸机、人工耳蜗组件等精密医疗器械领域的核心供应商，依托全链条精密制造技术壁垒，新业务拓展成效显著。公司成立于2010年7月15日，2022年10月12日在深圳证券交易所上市，注册及办公地址均位于广东省深圳市。
美好医疗主营业务为医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销售，所属申万行业为医药生物-医疗器械-医疗设备，覆盖灵巧手、智慧医疗、减肥药三大概念板块。
经营业绩：营收行业第十五，净利润行业第十
2026年三季度，公司实现营业收入13.63亿元，在45家同行业可比公司中排名第15位，低于行业平均数20.91亿元，高于行业中位数6.2亿元；行业第一名迈瑞医疗同期营收达270.97亿元，行业第二名联影医疗同期营收达105.8亿元。当期实现净利润2.34亿元，行业排名第10位，低于行业平均数3亿元，高于行业中位数6398.52万元；行业第一名迈瑞医疗同期净利润达75.64亿元，行业第二名鱼跃医疗同期净利润达11.39亿元。
资产负债率低于同业平均，毛利率低于同业平均
偿债能力方面，2026年三季度公司资产负债率为12.63%，较去年同期的11.43%小幅提升，大幅低于行业平均28.60%，整体偿债压力极低，财务结构稳健。
从盈利能力看，2026年三季度公司毛利率为41.06%，较去年同期的39.34%有所提升，低于行业平均46.89%，盈利水平仍有进一步提升空间。
董事长熊小川薪酬74.13万元，同比增加0.16万元
公司控股股东、实际控制人为熊小川。熊小川1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，2016年获得龙岗区创新创业"先锋人物"。1987年至2000年，就职于四川长虹电器股份有限公司，历任技术主任、营销管理部办公室主任、副部长等职务。2001年至2005年，分别在伦敦南泰晤士学院和英国华威大学学习。2005年至2006年，就职于创维应用电子（深圳）有限公司，担任小家电事业部总经理。2006年至2008年，就职于广东美好药品经营有限公司，担任海外部总经理。2008年至2015年，就职于深圳市美好创亿科技发展有限公司，担任总经理、执行董事。2019年至2026年4月，担任美好医疗董事长、轮值总经理。2026年4月至今，担任美好医疗董事长。其2025年薪酬为74.13万元，2024年薪酬为73.97万元，同比增加0.16万元。
A股股东户数较上期减少0.31%
截至2026年9月30日，公司A股股东户数为2.79万户，较上期减少0.31%；户均持有流通A股数量达1.87万股，较上期增加0.31%。同期十大流通股东中，华宝中证医疗ETF（512170）位居第六大流通股东，持股673.47万股，相比上期减少139.01万股；香港中央结算有限公司位居第七大流通股东，持股585.51万股，相比上期增加38.84万股；广发聚丰混合A（270005）位居第八大流通股东，持股538.48万股，相比上期增加331.24万股；广发优势成长股票A（011425）位居第九大流通股东，持股338.71万股，为新进股东；易方达新丝路混合（001373）位居第十大流通股东，持股212.03万股，为新进股东；长城消费增值混合A（200006）退出十大流通股东之列。
东方证券指出，公司收入利润增长提速，毛利率同比提升，2026年前三季度实现营业收入13.63亿元，同比增长14.07%；归母净利润2.34亿元，同比增长12.22%，单季收入及利润增速均较上半年提升。业务亮点包括：
- 基石业务稳定交付，血糖管理业务逐步兑现，可调式胰岛素注射笔已向国际核心客户大批量交付，减重适应症储能注射笔实现小批量交付，CGM相关产品进入大批量交付阶段；
- 脑机接口产品出货增长，精密制造平台拓展应用边界，植入体相关产品出货量显著增长，手术机器人耗材已启动客户合作，光通信MT插芯首批样品完成制备，已对接国内灵巧手头部企业开展组件研发送样。
机构维持公司2026-2028年EPS为0.47/0.56/0.66元，给予2026年41倍市盈率，对应目标价19.27元，维持“买入”评级。
华安证券指出，公司2026Q3业绩环比增长加速，为上市以来最好单季，季度经营环比改善显著。业务亮点包括：
- 基石业务恢复向好，血糖业务注射笔和CGM组件均已进入大批量交付阶段，2026年9月落地的股权激励方案考核2026-2027年收入同比增速不低于20%，彰显增长信心；
- 新兴赛道卡位优势显著，脑机接口业务覆盖侵入式、半侵入式与非侵入式全路线，已与曦嘉医疗达成软硬结合合作，非医疗领域亚微米级精密加工平台搭建有序推进，MT插芯样品验证及客户送样工作稳步开展。
机构预计公司2026-2028年营业收入分别为19.21/23.48/28.35亿元，归母净利润分别为3.36/4.69/5.90亿元，维持“买入”评级。
图：美好医疗营收及增速
图：美好医疗净利润及增速
