新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
2026年10月30日，苏州铁近机电科技股份有限公司（以下简称“铁近科技”）拟计划在北京证券交易所发行上市。
铁近科技本次公开发行股票数量不超过1511.80万股，拟募集资金为3.95亿元，其中保荐机构为中信建投证券股份有限公司，审计机构为天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)。
招股书显示，铁近科技的主要财务指标如下：
| 财务指标 | 20251231 | 20241231 | 20231231 |
|---|---|---|---|
| 流动比率（倍） | 1.34 | 1.11 | 1.27 |
| 速动比率（倍） | 1.10 | 0.82 | 0.93 |
| 资产负债率（合并） | 42.28% | 47.51% | 46.38% |
| 应收账款周转率（次） | 2.81 | 2.40 | 2.80 |
| 存货周转率（次） | 3.57 | 2.64 | 2.41 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 13779.01 | 9033.28 | 9175.34 |
| 归属于母公司所有者的净利润（万元） | 8012.91 | 4863.13 | 5986.56 |
| 每股经营活动产生的现金流量（元/股） | 2.27 | 0.91 | 0.71 |
| 每股净现金流量（元/股） | 1.97 | -0.07 | 0.14 |
| 归属于发行人股东的每股净资产（元/股） | 11.26 | 8.23 | 7.18 |
| 加权平均净资产收益率 | 18.42% | 14.40% | 20.35% |
| 每股收益 (元/股) | 1.80 | 1.11 | 1.37 |
根据新浪财经上市公司鹰眼预警系统算法，铁近科技已经触发18条财务风险预警指标。
一、业绩状况
报告期内，公司营业收入分别为2.74亿元、2.84亿元、4.09亿元，同比变动3.88%、43.95%；净利润分别为5986.56万元、4863.13万元、8012.91万元，同比变动-18.77%、64.77%；经营活动净现金流分别为3091.77万元、3984.61万元、1.03亿元，同比变动28.88%、158.75%；毛利率分别为41.52%、37.82%、38.51%；净利率分别为21.88%、17.11%、19.59%。
在经营端，我们主要基于财务分析，对公司的成长性、收入质量、盈利质量、核心竞争力等不同维度进行判断，其核心需要关注的风险点如下：
在成长性上，需要关注：
营收复合增长率低于30%。近三期完整会计年度内，公司营业收入分别为2.7亿元、2.8亿元、4.1亿元，复合增长率为22.28%。
净利润复合增长率低于30%。近三期完整会计年度内，公司净利润分别为0.6亿元、0.5亿元、0.8亿元，复合增长率为15.69%。
在收入质量上，需要关注：
营收增速骤升。近一期完整会计年度内，公司营业收入增速为43.95%，上一期增速为3.88%，出现大幅上升。
净利增速骤升。近一期完整会计年度内，公司净利润增速为64.77%，上一期增速为-18.77%，出现大幅上升。
收现比持续低于1。近三期完整会计年度内，公司销售商品提供劳务收到的现金与营业收入的比值分别为0.86、0.95、0.87。
在盈利质量上，需要关注：
毛利率与行业趋势背离。近三期完整会计年度内，公司毛利率分别为41.52%、37.82%、38.51%，而行业均值分别为31.4%、29.54%、29.29%。
毛利率出现波动。近三期完整会计年度内，公司毛利率分别为41.52%、37.82%、38.51%，最近两期同比变动分别为-8.92%、1.84%。
毛利率高于行业均值而应收账款周转率却低于行业均值。近一期完整会计年度内，公司毛利率为38.51%高于行业均值29.29%，应收账款周转率为2.81次低于行业均值4.35次。
研发费用收入占比低于5%。近一期完整会计年度内，公司研发费用占营业收入之比为4.28%。
二、资产质量及抗风险能力
报告期内，流动资产分别为2.44亿元、2.60亿元、3.98亿元，占总资产之比分别为41.72%、37.94%、44.96%；非流动资产分别为3.41亿元、4.25亿元、4.87亿元，占总资产之比分别为58.28%、62.06%、55.04%；总资产分别为5.85亿元、6.85亿元、8.85亿元。
报告期内，公司在资产负债率分别为46.38%、47.51%、42.28%；流动比率分别为1.27、1.11、1.34。其中，最近一期完整会计年度内，应收账款占总资产之比为19.18%、存货占总资产之比为8.10%，固定资产占总资产之比为51.21%，有息负债占总负债之比为48.07%。
在资产及资金端，我们主要基于财务分析，对公司的资产质量、资金安全、公司抗风险能力等进行判断，其核心需要关注的风险点如下：
在资产质量上，需要关注：
应收账款周转率低于行业均值。近一期完整会计年度内，公司应收账款周转率2.81低于行业均值4.35。
应收类资产大于应付类负债。近一期完整会计年度内，公司的应付票据、应付账款、预收账款等经营性负债累计为1.4亿元，应收票据、应收账款、预付账款等经营性资产累加为2亿元，公司产业链话语权或待加强。
预付账款变动较大。近一期完整会计年度内，公司预付账款为199.9万元，较期初变动率为49.92%。
预付账款增速高于营业成本增速。近一期完整会计年度内，公司预付账款较期初增长49.92%，营业成本同比增长42.34%。
固定资产占比较高。近一期完整会计年度内，公司固定资产/资产总额比值为51.21%。
在抗风险能力上，需要关注：
资产负债水平高于同行。近一期完整会计年度内，公司资产负债率为42.28%，高于行业均值36.65%。
在经营可持续性上，需要关注：
净利润呈现出波动性。报告期内，公司净利润分别为0.6亿元、0.5亿元、0.8亿元，最近两期完整会计年度，公司净利润增速分别为-18.77%、64.77%。
净利率较为波动。近三期完整会计年度内，公司净利率分别为21.88%、17.11%、19.59%，最近两期同比变动分别为-21.8%、14.46%。
供应商较为集中。近一期完整会计年度内，公司前五大供应商采购额/采购总额比值为60.48%，剔除行业因素警惕供应商过于集中潜藏的经营可持续性风险。
三、募集资金情况
铁近科技本次公开发行股票数量不超过1511.80万股，拟募集资金为3.95亿元，其中5093.66万元用于灵巧手指关节微型执行器研发项目，34394.62万元用于年产6亿套高精轴承项目。
铁近科技主营业务为：公司主要从事微型轴承研发、生产和销售。
注：涉及行业相关数据均为申万二级，仅供参考，具体行业比对以公司公告为准
