10月30日消息，近期招商华证价值优选50指数发起式C披露2026年第三季度报，基金规模55.25万元，比2026年第二季度降低30.53%。基金经理窦福成最新投资观点同步出炉。
窦福成表示，受多重外部因素扰动三季度A股整体承压，市场风格与行业走势呈现再平衡特征，红利类资产表现相对占优。 宏观经济： 海外货币政策持续收紧、地缘冲突事件频发，国内经济运行环境面临多重外部不确定性因素交织影响。 资本市场： A股主要宽基指数普遍回调，前期涨幅较大的科技成长板块出现阶段性调整，行业层面分化格局凸显，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物等行业领涨，电子、通信、建筑材料等行业跌幅居前，华证价值优选50指数报告期内实现上涨。 投资方向： 后续将继续维持约94.5%的股票仓位，紧密跟踪华证价值优选50指数的成分股构成变化，尽可能缩小跟踪误差，贴合标的指数的市场表现特征。 风险提示： 本基金为被动指数型产品，需承担指数波动带来的市场风险，同时存在单一投资者持有份额占比过高引发集中赎回、流动性承压的潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.19%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商华证价值优选50指数发起式C净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为7.05%，同期业绩比较基准收益率为5.86%，跑赢基准1.19%。
窦福成自2026年10月28日担任招商华证价值优选50指数发起式C基金经理，截止2026年10月30日，任期回报0.28%。
| 表：招商华证价值优选50指数发起式C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 7.05% | 5.86% | 1.19% |
| 近6月 | -8.06% | -10.20% | 2.14% |
| 近1年 | -6.64% | -8.75% | 2.11% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-1-16) | 8.77% | 6.01% | 2.76% |
资料显示，许荣漫，女，硕士，2013年7月加入广东倍智网络科技有限公司任咨询顾问，2015年加入招商基金管理有限公司后历任品牌推广经理、研究员、高级研究员，曾任多只指数型证券投资基金及联接基金基金经理，2025年1月16日起担任招商华证价值优选50指数型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，该被动指数产品三季度在A股承压、行业分化的环境下，实现了净值上涨且各统计周期均跑赢业绩基准，跟踪效果符合产品定位。不过其最新规模环比下滑超三成，叠加被动指数产品天然的市场波动风险、单一投资者高占比引发的集中赎回与流动性隐患，后续投资者需持续关注其仓位跟踪精度、规模变动及成分股调整带来的潜在影响，理性评估配置性价比。
附公告原文节选：
受海外货币政策收紧､地缘冲突扰动以及科技板块上涨后阶段性回调等因素影响,三季 度A 股市场整体承压,主要宽基指数普遍回调,市场风格与行业走势呈现再平衡,前期涨幅 较大的科技成长板块调整,红利类资产走势相对占优,行业层面延续分化格局,申万一级行 业中,煤炭､石油石化､农林牧渔､银行､医药生物等行业领涨,电子､通信､建筑材料､ 电力设备､机械设备等行业跌幅居前｡华证价值优选50 指数报告期内上涨6.16%｡关于本 基金的运作,仓位维持在94.5%左右的水平,基本完成了对基准的跟踪｡
