10月30日消息，近期嘉实超短债债券C披露2026年第三季度报，基金规模45.89亿元，比2026年第二季度降低5.47%。基金经理、基金经理李曈最新投资观点同步出炉。
李曈表示，当前国内经济基本面保持平稳，后续随着广谱实物资产价格企稳，资本市场与实体经济有望形成良性互动的正反馈机制。 宏观经济： 当前国内经济基本面整体平稳，地产价格重估已具备较好前提基础，后续能源通胀将成为内需政策重心转向后的重点关注方向。 资本市场： 资产价格的良性正反馈难以仅靠特定产业强趋势完成，9月底出台的地产政策若见效将接近关键拐点，叠加此前资本市场全面修复、人民币汇率显著升值，相关资产重估进程即将启动。 投资方向： 组合将维持防守状态，进一步降低久期，在严控组合风险的前提下，密切跟踪市场动态，把握阶段性冲击后的布局机会，力争为持有人获取具备竞争力的稳定收益。 风险提示： 需重点关注能源价格上行带来的通胀压力，以及地产政策落地效果不及预期、市场波动超预期等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.02%
数据显示，截至2026年第三季度末，嘉实超短债债券C净值为1.06元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.23%，同期业绩比较基准收益率为0.21%，跑赢基准0.02%。
李曈自2026年10月28日担任嘉实超短债债券C基金经理，截止2026年10月30日，任期回报0.01%。
| 表：嘉实超短债债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.23% | 0.21% | 0.02% |
| 近6月 | 0.50% | 0.58% | -0.08% |
| 近1年 | 1.21% | 1.33% | -0.12% |
| 近3年 | 5.48% | 4.40% | 1.08% |
| 近5年 | 10.50% | 7.55% | 2.95% |
| 成立以来 (2006-4-26) | 84.59% | 52.90% | 31.69% |
资料显示，王亚洲，硕士研究生，中国国籍，具有基金从业资格，14年证券从业年限，曾任国泰基金管理有限公司债券研究员，2014年6月加入嘉实基金管理有限公司固定收益业务体系任研究员，现任固收投研体系策略投资总监，2024年11月23日起担任嘉实超短债证券投资基金、嘉实稳祥纯债债券、嘉实丰安6个月定期债券、嘉实稳华纯债债券、嘉实中短债债券、嘉实稳联纯债债券、嘉实稳和6个月持有期纯债债券、嘉实稳裕混合基金经理。
整体来看，嘉实超短债债券C最新规模小幅回落，三季度业绩小幅跑赢基准，中长期维度收益表现优于业绩比较基准。当前基金组合将维持防守姿态、压降久期，在严控信用与利率风险的前提下捕捉阶段性布局机会。后续投资者需重点跟踪能源通胀走势、地产政策落地成效等核心变量，结合自身流动性需求与风险偏好，理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
三季度基本面依旧保持平稳｡相较上半年,宏观层面对“K 型分化”的讨论明显减少,核心 背景在于权益市场的极致分化有所收敛,尤其是AI 产业链出现了显著调整｡
我们认为,资产价格之间要形成良性的正反馈机制,很难仅靠某些特定产业的强趋势来完成｡ 即便AI 基础设施的投资体量已经足够大,大到可被视为一个宏观变量,仍需要更广谱的实物资产 价格企稳作为前提,之后资本市场与实体经济之间才会形成相互作用｡9 月底出台的地产政策如 果有效,就将非常接近这一拐点｡2024 年三季度政策出台后,资本市场已经经历了一轮全面修复; 最近一年,人民币汇率又显著升值｡在这两个重估完成之后,叠加房地产调整时间已相对充裕, 地产价格重估已具备较好的前提与基础｡即便没有相关政策出台,我们主观上也认为这一进程即 将启动,后续值得重点关注｡
另一个与国内资产价格并行､且需要关注的宏观变量是能源价格｡二季度,在我国需求下滑 的背景下,能源价格尤其是石油保持相对稳定,但三季度又重回上行趋势｡我们不确定是否还有 足够多的方式平抑能源价格,尤其在我国政策重心重新转向内需之后,能源通胀将成为下一个关 注重点,后续我们会紧密跟踪｡
组合操作层面,我们在三季度中开始进一步降低久期,保持防守状态,关注市场潜在风险, 争取把握市场阶段性冲击后的机会｡在保持组合风险可控的前提下,力争为持有人获得有竞争力 的收益｡
