10月30日消息，近期兴全汇吉一年持有混合A披露2026年第三季度报，基金规模6.25亿元，比2026年第二季度降低5.12%。基金经理刘琦最新投资观点同步出炉。
刘琦表示，2026年三季度全球地缘冲突叠加海外流动性收紧、国内经济动能偏弱，市场整体承压，基金通过均衡配置力争实现资产净值长期稳健增值。 宏观经济： 当前海外受地缘冲突推高油价、美国经济强劲带动美元加息，全球无风险利率持续上行，国内经济动能趋弱、投资与消费表现疲软，仅出口端展现出较强韧性。 资本市场： 权益市场受企业盈利承压、海外流动性收紧双重影响投资难度加大，存量资金向小微盘与红利板块集中，市场情绪处于低位；债券市场受益于适度宽松的货币政策，资金面平稳偏松，债券收益率小幅下行；转债市场跟随权益同步调整，平价与估值同步压缩。 投资方向： 权益端重点布局科技、金融、医药、消费板块中的优质低估标的，可转债维持低位仓位、聚焦低价低溢价品种，债券端以金融债、高等级产业债为核心配置，适度控制组合久期。 风险提示： 需警惕地缘冲突进一步升级、海外货币政策超预期收紧、国内经济复苏不及预期、权益市场大幅波动等多重风险，基金净值存在波动回撤的可能性。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.85%
数据显示，截至2026年第三季度末，兴全汇吉一年持有混合A净值为0.98元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.99%，同期业绩比较基准收益率为-3.84%，跑赢基准2.85%。
刘琦自2023年7月24日担任兴全汇吉一年持有混合A基金经理，截止2026年10月30日，任期回报-1.71%。
| 表：兴全汇吉一年持有混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.99% | -3.84% | 2.85% |
| 近6月 | -6.37% | 0.03% | -6.40% |
| 近1年 | -10.59% | -1.65% | -8.94% |
| 近3年 | 6.67% | 12.48% | -5.81% |
| 近5年 | -13.03% | 3.27% | -16.30% |
| 成立以来 (2021-2-9) | -2.32% | -1.12% | -1.20% |
资料显示，刘琦，博士，18年证券从业年限，历任嘉实基金管理有限公司研究员、基金经理助理，嘉实国际资产管理有限公司助理副总裁，易方达基金管理有限公司固定收益部基金经理，工银瑞信基金管理有限公司固定收益部基金经理，光大理财有限责任公司固定收益部总监，2023年7月24日起担任兴全汇吉一年持有期混合型证券投资基金基金经理，现任兴证全球基金管理有限公司固定收益部副总经理。 黄志远，硕士，8年证券从业年限，历任兴证全球基金管理有限公司研究部研究员、固定收益部研究员、基金经理助理，现任兴证全球基金管理有限公司基金经理，2025年12月22日起担任兴全汇吉一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，兴全汇吉一年持有混合A2026年三季度在复杂承压的市场环境下，单季度实现跑赢业绩基准2.85%的相对收益，通过股债均衡配置思路锚定长期稳健增值目标。不过该产品近一年、近三年等中长期阶段净值表现弱于基准，叠加当前地缘冲突、海外流动性超预期收紧等多重不确定性因素，后续其组合配置策略的落地效果与净值波动走向，仍需投资者持续跟踪观察。
附公告原文节选：
报告期内,美伊冲突导致的原油价格上涨未见缓和,AI 相关投资带动美国经济增长强劲, 美元年内首次加息25bp 落地｡随着10 年期美债收益率突破5%,全球无风险利率上行,权益风 险偏好受到明显压制｡另一方面,国内经济动能趋弱,投资有所下滑,消费疲软,但出口表现比 较亮眼｡AI 相关行业盈利继续保持快速增长,但对AI 资本开支放缓的担忧亦开始涌现｡国内企 业盈利增长承压,叠加海外流动性收紧,使得当期权益投资的难度明显加大,存量资金向小微盘 与红利板块集中,市场情绪降至低位｡
本期内,货币政策保持适度宽松,资金面平稳偏松,隔夜回购利率维持在1.3-1.4%区间, 债券收益率下行,10Y 国债收益率下行约5bp 至1.68%｡权益整体承压,万得全A 指数累计下跌
13.3%,沪深300 下跌12.5%,科创50 下跌30.7%｡转债跟随权益市场调整,中证转债指数累计 下跌7.0%,平价与估值同时压缩｡
报告期内,权益仓位先升后降｡股票方面,以科技､金融､医药､消费等板块中的优质低估 标的为主｡可转债仓位保持低位,以低价､低溢价品种为主｡债券方面,以金融债､高等级产业 债为主,债券久期小幅下降｡
