10月30日消息，近期工银聚润6个月持有期混合C披露2026年第三季度报，基金规模2.35亿元，比2026年第二季度降低11.41%。基金经理张洋最新投资观点同步出炉。
张洋表示，全球流动性冲击与地缘风险下市场波动加剧，将围绕稳经济基本面主线均衡配置资产以控制组合波动、争取稳健收益。 宏观经济： 国内经济基本面整体以稳为主，进出口贸易拉动效应明显，促内需相关支持政策正持续出台，海外受地缘局势不明朗影响油价维持高位，全球通胀易上难下，叠加AI硬件投资推升融资需求，美联储加息进一步加大全球流动性压力。 资本市场： 债券市场整体呈窄幅震荡走势，权益市场分化特征显著，与海外关联度较高的板块受流动性及地缘事件冲击调整幅度较大，市场风格较二季度明显反转，价值风格占据显著优势，后续需持续跟踪流动性及风险事件的持续时间与影响幅度。 投资方向： 债券端聚焦中短久期高等级品种，以获取稳定票息收益为核心；权益端坚守基本面主线，采用不对称哑铃型结构，重点配置与经济及实物资产关联度较高的央国企标的，同时在严格控制波动的前提下适度布局泛人工智能科技板块。 风险提示： 地缘局势演变、海外流动性超预期收紧、国内需求修复进度不及预期等因素，可能给资本市场带来额外波动风险，基金净值表现也会随之受到相应影响。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准3.35%
数据显示，截至2026年第三季度末，工银聚润6个月持有期混合C净值为1.02元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-4.28%，同期业绩比较基准收益率为-0.93%，跑输基准3.35%。
张洋自2021年7月28日担任工银聚润6个月持有期混合C基金经理，截止2026年10月30日，任期回报-1.93%。
| 表：工银聚润6个月持有期混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -4.28% | -0.93% | -3.35% |
| 近6月 | -0.55% | 1.30% | -1.85% |
| 近1年 | -2.22% | 1.29% | -3.51% |
| 近3年 | 8.04% | 15.58% | -7.54% |
| 近5年 | 1.56% | 17.40% | -15.84% |
| 成立以来 (2021-7-28) | 1.63% | 18.27% | -16.64% |
资料显示，张洋，博士研究生，2012年加入工银瑞信，现任固定收益部投资副总监，2021年7月28日起担任工银瑞信聚润6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，工银聚润6个月持有期混合C在2026年三季度受市场环境影响规模小幅下滑，当期及多阶段业绩均跑输业绩基准，基金经理基于当前内外宏观变量制定了偏稳健的哑铃型配置策略。对投资者而言，需持续跟踪地缘局势、海外流动性及国内需求修复进度等核心风险因子的演变，评估该产品后续均衡控波动、兑现稳健收益的落地能力。
附公告原文节选：
2026 年三季度,全球资本市场在流动性冲击和地缘风险下大幅波动,国内资本市场风险偏好
也有所下降｡
海外方面,随着中东局势短期难以明朗,油价维持高位,带动全球通胀易上难下｡与此同时, 人工智能硬件投资仍在增长,但也大幅推升了整体融资需求,带动全球债券收益率向上｡在这种 情况下,美联储也进行了加息,进一步冲击全球流动性,带来全球资本市场的调整和波动｡
国内方面,经济基本面依然以稳为主｡进出口贸易拉动明显,国内需求方面一些支持政策也 在持续出台中｡债券市场窄幅震荡｡权益市场方面,一些和海外市场关联较大的板块在流动性和 地缘事件冲击下调整较大,但全市场分化依然显著,结构较二季度发生反转,价值风格显著占优, 未来需要关注跟踪流动性和相关风险事件的持续时间和幅度｡
根据以上宏观中观判断,组合的配置方向债券方面以中短久期高等级债券票息收益为主,权 益部分在波动中稳守基本面方向,结构上维持不对称哑铃型,以和经济及投资性实物资产相关度 较高的央国企为主,同时在控制波动的前提下适度参与泛人工智能科技板块｡
