10月30日消息，近期招商华证价值优选50指数发起式A披露2026年第三季度报，基金规模1498.87万元，比2026年第二季度增加2.91%。基金经理窦福成最新投资观点同步出炉。
窦福成表示，2026年三季度A股受多重外部及板块调整因素影响呈现结构分化格局，价值类资产表现相对占优，后续将继续紧密跟踪标的指数完成跟踪运作。 宏观经济： 三季度A股市场受海外货币政策收紧、地缘冲突扰动以及前期涨幅较大的科技板块阶段性回调等因素影响，整体运行承压，市场风格与行业走势呈现再平衡特征。 资本市场： 主要宽基指数普遍回调，行业层面延续分化格局，前期领涨的科技成长板块出现调整，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物等价值属性突出的行业领涨，电子、通信、电力设备等成长赛道跌幅居前，华证价值优选50指数报告期内实现上涨。 投资方向： 本基金作为被动指数型产品，将继续维持高仓位运作，紧密对标华证价值优选50指数的成份股构成调整持仓，尽可能降低跟踪误差，贴合标的指数的收益表现。 风险提示： 本基金为被动跟踪指数的股票型基金，需关注海外货币政策变动、地缘局势超预期演化、市场风格大幅切换带来的指数波动风险，以及成份股调整、流动性变化引发的跟踪偏离风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.27%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商华证价值优选50指数发起式A净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为7.13%，同期业绩比较基准收益率为5.86%，跑赢基准1.27%。
窦福成自2026年10月28日担任招商华证价值优选50指数发起式A基金经理，截止2026年10月30日，任期回报0.28%。
| 表：招商华证价值优选50指数发起式A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 7.13% | 5.86% | 1.27% |
| 近6月 | -7.91% | -10.20% | 2.29% |
| 近1年 | -6.35% | -8.75% | 2.40% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-1-16) | 9.33% | 6.01% | 3.32% |
资料显示，许荣漫，女，硕士，2013年7月加入广东倍智网络科技有限公司任咨询顾问，2015年加入招商基金管理有限公司，曾任品牌推广经理、研究员、高级研究员，历任多只指数型证券投资基金及联接基金基金经理，2025年1月16日起担任招商华证价值优选50指数型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，该被动指数基金2026年三季度依托价值风格占优的市场环境，实现了净值增长且持续跑赢业绩基准，规模也保持小幅正增长。后续产品将延续高仓位运作、紧密跟踪华证价值优选50指数的运作思路，投资者布局该产品时，需留意海外政策、地缘局势、风格切换等多重因素带来的指数波动及跟踪偏离风险，结合自身风险承受能力理性配置。
附公告原文节选：
受海外货币政策收紧､地缘冲突扰动以及科技板块上涨后阶段性回调等因素影响,三季 度A 股市场整体承压,主要宽基指数普遍回调,市场风格与行业走势呈现再平衡,前期涨幅 较大的科技成长板块调整,红利类资产走势相对占优,行业层面延续分化格局,申万一级行 业中,煤炭､石油石化､农林牧渔､银行､医药生物等行业领涨,电子､通信､建筑材料､ 电力设备､机械设备等行业跌幅居前｡华证价值优选50 指数报告期内上涨6.16%｡关于本 基金的运作,仓位维持在94.5%左右的水平,基本完成了对基准的跟踪｡
