10月30日消息，近期光大保德信多策略智选18个月混合披露2026年第三季度报，基金规模1254.88万元，比2026年第二季度降低26.65%。基金经理姚石最新投资观点同步出炉。
姚石表示，后续将谨慎控制各市场风险敞口暴露，在多变市场环境中力争为投资者获取稳健收益。 宏观经济： 将持续跟踪宏观形势动态变化，以此为基础灵活调整资产配置相关安排。 资本市场： 三季度A股整体下行，市场风格迎来剧烈再平衡，此前上半年单边交易AI硬科技的行情告一段落，市场进入拥挤赛道去杠杆、风格深度调整的阶段。 投资方向： 固收部分以利率债投资为主，基于行情变化适度调整久期；权益部分结合机器学习模型，在限定股票池内选取预期收益较高的标的，同时严格控制策略组合与基准的风险偏离度。 风险提示： 市场环境存在较强不确定性，各类资产价格波动风险仍存，基金过往业绩不代表未来表现，投资者需警惕投资相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.60%
数据显示，截至2026年第三季度末，光大保德信多策略智选18个月混合净值为1.21元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为1.37%，同期业绩比较基准收益率为-2.23%，跑赢基准3.60%。
姚石自2025年11月15日担任光大保德信多策略智选18个月混合基金经理，截止2026年10月30日，任期回报3.71%。
| 表：光大保德信多策略智选18个月混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 1.37% | -2.23% | 3.60% |
| 近6月 | 2.72% | 0.46% | 2.26% |
| 近1年 | 4.54% | -0.30% | 4.84% |
| 近3年 | 11.32% | 8.28% | 3.04% |
| 近5年 | 7.69% | 4.42% | 3.27% |
| 成立以来 (2017-5-16) | 47.55% | 20.85% | 26.70% |
资料显示，姚石，北京大学硕士，12年证券从业经历，2014年7月至2015年8月任职于中国金融期货交易所股份有限公司任助理经理，2015年8月至2021年8月任职于海通证券股份有限公司任高级分析师，2021年9月至2025年4月任职于华泰证券(上海)资产管理有限公司历任研究员、基金经理，2025年4月加入光大保德信基金管理有限公司，2025年11月起担任光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金基金经理，2026年6月起担任光大保德信北证50成份指数型证券投资基金基金经理，2026年7月起担任光大保德信中证科创创业人工智能指数型证券投资基金基金经理，2026年9月起担任光大保德信国证粮食产业指数型证券投资基金基金经理，2026年10月起担任光大保德信国证机器人产业指数型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，该产品在2026年三季度市场风格剧烈调整的环境下，凭借固收与权益的差异化配置策略实现了正收益，各阶段业绩均跑赢业绩比较基准，展现出相对稳健的收益获取能力。不过当期产品规模出现明显下滑，叠加后续市场不确定性仍存，基金经理明确将严控风险敞口、锚定低偏离度的组合管理思路，后续表现仍需结合宏观走势与策略落地情况持续跟踪，投资者也需充分认知产品波动风险理性决策。
附公告原文节选：
本基金固收部分以利率债投资为主,基于宏观形势与行情变化,适度调整久期｡权益部 分结合机器学习模型,按产品合同的资产配置比例要求,在限定股票池内选取预期收益高的 股票,同时控制好策略组合与基准的风险偏离,从而构建组合｡机器学习模型的输入数据, 除了常用的选股指标,例如:估值､成长､量价等,还会借助机器算力,让模型从不同类型 输入数据中去学习挖掘低相关性的选股因子,并根据市场风格变化自学习合适的因子配比权 重｡
三季度股票市场整体下行,风格迎来剧烈再平衡,从上半年单边交易 AI 硬科技,进入 拥挤赛道去杠杆､风格的调整阶段｡区间内,上证指数下跌6.16%,深圳成指下跌20.47%, 创业板指下跌27.80%,科创50 指数下跌30.70%,中证红利指数上涨9.38%｡风格因子方面, 小市值､高BETA､高盈利收益率､高BP､低流动性､低残差波动风格表现较好,而强动量､ 高成长风格表现不佳｡本产品固收部分三季度采取短久期配置,后续将继续谨慎控制各个市 场风险敞口暴露,力争在多变市场环境中获取稳健收益｡
