10月30日消息，近期光大保德信红利量化混合C披露2026年第三季度报，基金规模1228.98万元，比2026年第二季度降低17.55%。基金经理朱剑涛最新投资观点同步出炉。
朱剑涛表示，2026年三季度A股风格剧烈反转，低波动、红利相关的均衡市场环境更适配量化策略发挥优势，后续将依托量化模型把握结构性红利投资机会。 宏观经济： 后续将持续跟踪宏观经济基本面、财政与货币政策走向、市场流动性等核心维度的变化，结合定性定量分析与风险测算动态调整大类资产配置决策。 资本市场： 当前A股市场风格逐步趋于均衡，全市场成交额回落、波动率明显下降，低波动、小市值走强的市场环境将为量化策略提供更友好的运行土壤，红利类资产的配置价值持续凸显。 投资方向： 将继续在限定的具备红利特征的股票池内，依托机器学习量化模型挖掘低相关性选股因子，动态调整因子配比权重，优选高预期收益个股，同时严格控制组合与基准的风险偏离，力争获取稳健超额收益。 风险提示： 量化模型存在失效风险，市场风格大幅异动、流动性超预期变化等因素可能导致策略表现不及预期，同时权益市场本身存在波动风险，投资者需理性评估自身风险承受能力。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准2.56%
数据显示，截至2026年第三季度末，光大保德信红利量化混合C净值为1.13元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为11.02%，同期业绩比较基准收益率为8.46%，跑赢基准2.56%。
朱剑涛自2025年3月25日担任光大保德信红利量化混合C基金经理，截止2026年10月30日，任期回报11.23%。
| 表：光大保德信红利量化混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 11.02% | 8.46% | 2.56% |
| 近6月 | -1.23% | -3.61% | 2.38% |
| 近1年 | 6.68% | 0.67% | 6.01% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-3-25) | 13.16% | 0.85% | 12.31% |
资料显示，朱剑涛，18年证券从业年限，曾任职股份有限公司金融工程高级分析师，2015年4月至2022年5月在东方证券股份有限公司任职金融工程首席分析师，2022年6月至2023年8月在海南进化论私募基金管理有限公司任职量化研究负责人，2023年8月加入光大保德信基金管理有限公司，现任权益管理总部量化投资团队副团队长（主持工作），2024年5月起担任光大保德信量化核心证券投资基金基金经理，2024年10月起担任光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中证500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年3月起担任光大保德信红利量化选股混合型证券投资基金基金经理，2025年5月起担任光大保德信沪深300指数增强型证券投资基金基金经理，2026年1月起担任光大保德信双鑫收益债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，光大保德信红利量化混合C在2026年三季度适配当前低波动、红利属性凸显的A股市场环境，阶段性超额收益表现稳健，依托资深量化投研团队的模型框架锚定红利赛道布局。但该产品仍需面对规模阶段性下滑、量化模型失效、市场风格异动等潜在风险，投资者需结合自身风险承受能力理性评估配置价值，持续跟踪后续策略运行与市场环境的匹配度变化。
附公告原文节选：
本基金采用机器学习量化模型,按产品合同与风格库要求,剔除市值小和流动性差的股票, 在限定的具备红利特征的股票池内,选取预期收益高的股票,同时控制好策略组合与基准中证红 利指数的风险偏离,构建组合｡机器学习模型的输入数据,除了常用的选股指标,例如:估值､
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成长､量价等,还会借助机器算力,让模型从不同类型输入数据中去学习挖掘低相关性的选股因 子,并根据市场风格变化自学习合适的因子配比权重｡
2026 年三季度A 股市场风格发生剧烈反转,7 月份科技股大幅回调,创业板综指,科创板综 指的单月跌幅分别达到21.23%, 27.79%,前期被压制的红利和小微盘板块领涨,中证红利指数涨 10.89%,wind 微盘股指数涨1.46%｡八月上半月科技成长有所反弹,但很快又进入下行通道,“红 利+小盘” 的哑铃风格继续相对强势,全市场日成交额回落到两万亿以下,市场波动率明显下降｡ 从行业上看,三季度,煤炭､石油石化､农林牧渔,银行,医药板块领涨,电子,通信,建筑材 料,电力设备,机械设备行业大幅下跌｡三季度市场的beta 收益较弱,但风格反转趋于均衡､低 波动､小市值走强的市场环境,有利于量化模型的发挥｡
