2026年第三季度跑赢基准0.82%！华夏中证A500ETF联接C李俊：研判内外局势 做好指数跟踪运作

10月30日消息，近期华夏中证A500ETF联接C披露2026年第三季度报，基金规模34.50亿元，比2026年第二季度降低11.37%。基金经理李俊最新投资观点同步出炉。

李俊表示，2026年三季度国内外多重因素交织下，A股市场经历剧烈风格切换，后续需结合政策动向与外部环境变化把握指数投资节奏。 宏观经济： 国内经济整体平稳运行，外需强、内需弱的分化格局进一步固化，出口维持高速增长尤其AI产业链表现高景气，投资与消费数据延续弱势，政策层面明确加大逆周期调节力度，人民币走出独立强势行情。 资本市场： A股市场经历从科技极致抱团到极致再平衡的剧烈切换，前期AI科技主线延续强势后遭遇显著回调，资金向医药、红利、周期等低位方向轮动，9月下旬受海外流动性收紧预期影响市场出现更广泛调整。 投资方向： 将继续紧密跟踪中证A500指数，以复制指数的被动投资策略为核心，在做好标的指数跟踪的基础上，平稳应对日常申赎操作，保障跟踪偏离度与误差控制在合规范围内。 风险提示： 需警惕地缘政治局势反复、海外超预期加息、国内内需修复不及预期等多重因素带来的市场波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.82%

数据显示，截至2026年第三季度末，华夏中证A500ETF联接C净值为1.15元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-13.41%，同期业绩比较基准收益率为-14.23%，跑赢基准0.82%。

李俊自2024年10月31日担任华夏中证A500ETF联接C基金经理，截止2026年10月30日，任期回报7.20%。

资料显示，李俊，硕士，曾任职于北京市金杜律师事务所证券部，2008年12月加入华夏基金管理有限公司，历任数量投资部研究员、基金经理助理，曾先后担任多只公募指数基金的基金经理，证券从业年限18年，2024年11月18日起担任华夏中证A500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。

整体来看，这只华夏中证A500ETF联接C在2026年三季度剧烈震荡的A股风格切换行情中，始终坚守被动指数跟踪定位，各阶段业绩均跑赢对应基准，跟踪控制能力达标。当前该产品规模环比下滑超一成，后续投资者布局这类指数产品时，可结合政策动向、海外流动性变化及自身风险承受能力，理性把握申赎节奏，同时留意地缘冲突、内需修复不及预期等潜在波动风险。

附公告原文节选：

本基金跟踪的标的指数为中证A500 指数,基金业绩比较基准为:中证A500 指数收益率× 95%+人民币活期存款利率(税后) ×5%｡中证A500 指数从各行业选取市值较大､流动性较好的500 只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现｡本基金通过交易所买卖 或申购赎回的方式投资于目标ETF(华夏中证A500 交易型开放式指数证券投资基金),从而实现 基金投资目标,基金也可以通过买入中证A500 指数成份股来跟踪标的指数｡

3 季度,国际方面,地缘叙事从“谈判驱动”再次滑向“边打边谈”的僵持格局｡霍尔木兹海峡通航 再次陷入停滞,布伦特油价反弹｡美联储方面,9 月FOMC 以12 票一致通过加息25 个基点至 3.75%-4.00%,这是2023 年7 月以来首次加息,点阵图中值显示年内还有一次加息｡

国内方面,3 季度整体经济延续平稳运行,但结构上外需强､内需弱的分化格局进一步固化｡ 出口维持高速增长,尤其AI 产业链高景气｡但投资与消费继续走弱,社零数据､固定资产投资､房 地产投资数据延续弱势｡如之前的分析,内需持续走弱的原因值得深入剖析,如果消费疲软仅仅是

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经济周期波动带来的阶段性现象,依靠常规逆周期调节政策便可逐步修复｡但值得警惕的是,本轮 消费低迷持续周期更长,这就要求我们必须突破传统的供需调节思维,将视野扩展至社会预期管理､ 法治根基夯实以及长期发展动能的培育上,包括针对增速换挡与结构性内卷冲击下风险偏好自然收 缩的政策呵护,以及法治化营商环境的持续完善,这关乎市场主体的信心,更是长期主义的压舱石｡ 政策层面,7 月政治局会议将定调从2 季度的“更加积极”调整为“向新向优”,强调“存量增量协同发 力”｡9 月国常会进一步明确“加大宏观政策逆周期调节力度”｡汇率方面,3 季度人民币走出独立强 势行情｡

市场方面,本季度A 股市场经历了从“科技极致抱团”到“极致再平衡”的剧烈切换｡报告期前段 AI 科技主线延续强势,但随后遭遇显著回调｡资金从科技龙头向医药､红利､周期等低位方向轮动, 市场风格走向再平衡｡进入9 月下旬,海外流动性收紧预期引发了更广泛的调整｡

基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本 基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购､赎回等工作｡

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